استراتيجية Call Spread

```wiki

استراتيجية Call Spread

استراتيجية Call Spread هي استراتيجية خيارات محدودة المخاطر ومحدودة الربح، تستخدم في الغالب عندما يتوقع المتداول حركة سعرية معتدلة في الأصل الأساسي. تعتبر من الاستراتيجيات الشائعة للمتداولين الذين يرغبون في تقليل التكلفة والمخاطر مقارنة بشراء أو بيع خيارات منفردة. تتضمن هذه الاستراتيجية شراء وبيع خيارات Call بنفس تاريخ الاستحقاق ولكن بأسعار إضراب مختلفة.

المفاهيم الأساسية

قبل الخوض في تفاصيل استراتيجية Call Spread، من الضروري فهم بعض المفاهيم الأساسية في الخيارات الثنائية و الخيارات بشكل عام:

• خيار Call (Call Option): يمنح المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أصل أساسي بسعر محدد (سعر الإضراب) في أو قبل تاريخ معين (تاريخ الاستحقاق).
• خيار Put (Put Option): يمنح المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، في بيع أصل أساسي بسعر محدد (سعر الإضراب) في أو قبل تاريخ الاستحقاق.
• سعر الإضراب (Strike Price): السعر الذي يمكن عنده شراء أو بيع الأصل الأساسي.
• تاريخ الاستحقاق (Expiration Date): التاريخ الذي تنتهي فيه صلاحية الخيار.
• العلاوة (Premium): السعر الذي يدفعه مشتري الخيار للبائع مقابل الحق الذي يمنحه الخيار.
• الربح الأقصى (Maximum Profit): أقصى ربح يمكن تحقيقه من الصفقة.
• الخسارة الأقصى (Maximum Loss): أقصى خسارة يمكن تكبدها من الصفقة.

أنواع Call Spread

هناك نوعان رئيسيان من استراتيجية Call Spread:

• Call Spread الصاعد (Bull Call Spread): يتم تنفيذه عندما يتوقع المتداول ارتفاع سعر الأصل الأساسي. يتضمن شراء خيار Call بسعر إضراب منخفض وبيع خيار Call بسعر إضراب أعلى.
• Call Spread الهابط (Bear Call Spread): يتم تنفيذه عندما يتوقع المتداول انخفاض سعر الأصل الأساسي. يتضمن بيع خيار Call بسعر إضراب منخفض وشراء خيار Call بسعر إضراب أعلى.

شرح استراتيجية Call Spread الصاعد

هذه هي الأكثر شيوعاً. لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ هو 50 دولاراً. يتوقع المتداول أن السعر سيرتفع بشكل معتدل. يمكنه تنفيذ استراتيجية Call Spread الصاعد على النحو التالي:

1. شراء خيار Call بسعر إضراب 50 دولاراً (Call 50) بعلاوة قدرها 2 دولار. 2. بيع خيار Call بسعر إضراب 55 دولاراً (Call 55) بعلاوة قدرها 1 دولار.

التكلفة الصافية للصفقة هي 2 دولار (علاوة الشراء) - 1 دولار (علاوة البيع) = 1 دولار.

تحليل النتائج المحتملة:

• إذا ارتفع سعر السهم إلى 55 دولاراً أو أعلى:

   * يمكن للمتداول ممارسة خيار Call 50 وشراء السهم بسعر 50 دولاراً.
   * يمكنه بعد ذلك بيع السهم في السوق بسعر 55 دولاراً، محققاً ربحاً قدره 5 دولارات للسهم.
   * ولكن، بما أنه باع خيار Call 55، فإنه ملزم ببيع السهم بسعر 55 دولاراً، وبالتالي فإن ربحه يكون محدداً بـ 5 دولارات.
   * الربح الصافي: (5 دولارات - 1 دولار (التكلفة الصافية)) = 4 دولارات للسهم.

• إذا انخفض سعر السهم إلى 50 دولاراً أو أقل:

   * لن يمارس المتداول خيار Call 50، ولن يمارس المشتري خيار Call 55.
   * الخسارة الصافية: 1 دولار (التكلفة الصافية) للسهم.

الربح الأقصى: الفرق بين سعري الإضراب (55 دولار - 50 دولار) ناقص التكلفة الصافية (5 دولارات - 1 دولار) = 4 دولارات للسهم.

الخسارة الأقصى: التكلفة الصافية (1 دولار للسهم).

شرح استراتيجية Call Spread الهابط

هذه الاستراتيجية أقل شيوعاً وتستخدم عندما يتوقع المتداول انخفاض سعر الأصل الأساسي. لنفترض أن سعر سهم شركة ABC هو 100 دولار. يتوقع المتداول أن السعر سينخفض بشكل معتدل. يمكنه تنفيذ استراتيجية Call Spread الهابط على النحو التالي:

1. بيع خيار Call بسعر إضراب 100 دولاراً (Call 100) بعلاوة قدرها 3 دولارات. 2. شراء خيار Call بسعر إضراب 105 دولارات (Call 105) بعلاوة قدرها 1 دولار.

التكلفة الصافية للصفقة هي 1 دولار (علاوة الشراء) - 3 دولارات (علاوة البيع) = -2 دولار (أي استلام 2 دولار).

تحليل النتائج المحتملة:

• إذا انخفض سعر السهم إلى 100 دولار أو أقل:

   * لن يمارس المشتري خيار Call 100، ولن يمارس المتداول خيار Call 105.
   * الربح الصافي: 2 دولار (العلاوة الصافية) للسهم.

• إذا ارتفع سعر السهم إلى 105 دولار أو أعلى:

   * سيكون المتداول ملزماً ببيع السهم بسعر 100 دولار عند ممارسة خيار Call 100.
   * يمكنه بعد ذلك شراء السهم في السوق بسعر 105 دولار.
   * الخسارة الصافية: (5 دولارات - 2 دولار (العلاوة الصافية)) = 3 دولارات للسهم.

الربح الأقصى: 2 دولار (العلاوة الصافية).

الخسارة الأقصى: الفرق بين سعري الإضراب (5 دولارات) ناقص العلاوة الصافية (2 دولار) = 3 دولارات للسهم.

متى تستخدم استراتيجية Call Spread؟

• عندما تتوقع حركة سعرية معتدلة: هذه الاستراتيجية ليست مناسبة إذا كنت تتوقع حركة سعرية كبيرة.
• عندما تريد تقليل التكلفة والمخاطر: مقارنة بشراء أو بيع خيارات منفردة، فإن Call Spread تقلل من التكلفة والمخاطر.
• عندما تريد تحقيق ربح محدود: الربح الأقصى لهذه الاستراتيجية محدود.

مقارنة مع استراتيجيات أخرى

| الاستراتيجية | المخاطر | الربح | التعقيد | |---|---|---|---| | Call Spread | محدودة | محدودة | متوسط | | شراء Call Option | غير محدودة | غير محدودة | بسيط | | شراء Put Option | محدودة | غير محدودة | بسيط | | Straddle | غير محدودة | غير محدودة | متوسط | | Strangle | محدودة | غير محدودة | متوسط |

إدارة المخاطر

• تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
• تحديد نقاط الخروج: حدد مسبقاً نقاط الخروج للصفقة بناءً على تحليلك للسوق.
• المراقبة المستمرة: راقب الصفقة باستمرار وقم بتعديلها إذا لزم الأمر.

أدوات التحليل

لتحليل فرص تنفيذ استراتيجية Call Spread، يمكن استخدام العديد من الأدوات، بما في ذلك:

• التحليل الفني (Technical Analysis): استخدام الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية لتحديد الاتجاهات ونقاط الدخول والخروج. التحليل الفني للخيارات
• التحليل الأساسي (Fundamental Analysis): تقييم العوامل الاقتصادية والمالية التي تؤثر على سعر الأصل الأساسي.
• تحليل حجم التداول (Volume Analysis): دراسة حجم التداول لتأكيد الاتجاهات وتحديد نقاط الدعم والمقاومة.
• مؤشرات التقلب (Volatility Indicators): قياس التقلب المتوقع للأصل الأساسي. مؤشر التقلب التاريخي
• نماذج تسعير الخيارات (Option Pricing Models): استخدام نماذج مثل Black-Scholes لتحديد القيمة العادلة للخيارات.

أمثلة على استخدامات استراتيجية Call Spread

• التداول على الأخبار: إذا كنت تتوقع أن تؤدي أخبار معينة إلى ارتفاع سعر السهم بشكل معتدل، يمكنك استخدام Call Spread الصاعد.
• التداول على التقارير المالية: إذا كنت تتوقع أن تؤدي التقارير المالية الجيدة إلى ارتفاع سعر السهم بشكل معتدل، يمكنك استخدام Call Spread الصاعد.
• التحوط من المخاطر: يمكن استخدام Call Spread للتحوط من المخاطر في محفظة الأسهم.

الخلاصة

استراتيجية Call Spread هي أداة قوية يمكن استخدامها لتحقيق ربح محدود مع مخاطر محدودة. ومع ذلك، من المهم فهم المفاهيم الأساسية والاستراتيجيات المختلفة وإدارة المخاطر بشكل فعال قبل تنفيذ هذه الاستراتيجية.

روابط مفيدة

• الخيارات الثنائية
• الخيارات
• التحليل الفني
• التحليل الأساسي
• تحليل حجم التداول
• مؤشر التقلب التاريخي
• Black-Scholes
• استراتيجية Straddle
• استراتيجية Strangle
• استراتيجية Butterfly Spread
• استراتيجية Condor Spread
• استراتيجية Covered Call
• استراتيجية Protective Put
• استراتيجية Iron Condor
• استراتيجية Calendar Spread
• استراتيجية Diagonal Spread
• استراتيجية Ratio Spread
• استراتيجية Broken Wing Butterfly
• استراتيجية Back Spread
• استراتيجية Collar
• المخاطر في تداول الخيارات
• إدارة المخاطر في الخيارات
• التحليل الفني للخيارات
• التحوط باستخدام الخيارات
• تداول الخيارات للمبتدئين

```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين