Short Butterfly

```wiki

Short Butterfly

Short Butterfly (الفراشة القصيرة) هي استراتيجية خيارات ثنائية متقدمة تهدف إلى تحقيق ربح محدود في حالة بقاء سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق ضيق خلال فترة صلاحية الخيارات. تعتبر هذه الاستراتيجية استراتيجية محايدة الاتجاه (Neutral Strategy) أي أنها لا تعتمد على توقع ارتفاع أو انخفاض السعر، بل على توقع استقراره. تتطلب هذه الاستراتيجية فهمًا جيدًا لـ الخيارات الثنائية، وتحليل السوق، وإدارة المخاطر.

مبدأ العمل

تعتمد استراتيجية Short Butterfly على الجمع بين ثلاثة خيارات ثنائية بأسعار إضراب (Strike Prices) مختلفة. يتم فتح ثلاثة صفقات:

• صفقة شراء (Call أو Put) بسعر إضراب منخفض (K1).
• صفقة بيع (Call أو Put) بسعر إضراب متوسط (K2)، وهو متوسط السعرين K1 و K3.
• صفقة شراء (Call أو Put) بسعر إضراب مرتفع (K3).

الهدف هو أن يكون سعر الأصل الأساسي عند تاريخ انتهاء الصلاحية قريبًا من سعر الإضراب المتوسط (K2). في هذه الحالة، ستكون الخسارة من صفقة البيع (K2) أقل من الربح من صفقات الشراء (K1 و K3)، مما يؤدي إلى تحقيق ربح صافي.

أنواع Short Butterfly

هناك نوعان رئيسيان من استراتيجية Short Butterfly:

• Short Call Butterfly: تستخدم خيارات الشراء (Call Options). تعتبر مناسبة عندما تتوقع أن سعر الأصل الأساسي لن يرتفع بشكل كبير.
• Short Put Butterfly: تستخدم خيارات البيع (Put Options). تعتبر مناسبة عندما تتوقع أن سعر الأصل الأساسي لن ينخفض بشكل كبير.

خطوات تنفيذ استراتيجية Short Butterfly

1. تحليل السوق: قم بتحليل السوق لتحديد نطاق السعر المتوقع للأصل الأساسي خلال فترة صلاحية الخيارات. استخدم التحليل الفني، والتحليل الأساسي، وتحليل حجم التداول لتقييم احتمالات حركة السعر. 2. تحديد أسعار الإضراب: حدد ثلاثة أسعار إضراب (K1, K2, K3) بحيث يكون K2 هو متوسط K1 و K3. يجب أن يكون النطاق بين أسعار الإضراب ضيقًا بما يكفي لزيادة احتمالية بقاء السعر ضمنه، ولكن واسعًا بما يكفي لتغطية تكاليف المعاملة وتحقيق ربح معقول. 3. اختيار نوع الخيار: بناءً على توقعاتك لحركة السعر، اختر إما Short Call Butterfly أو Short Put Butterfly. 4. فتح الصفقات: افتح الصفقات الثلاثة بالتزامن:

   *   شراء خيار (Call أو Put) بسعر الإضراب K1.
   *   بيع خيار (Call أو Put) بسعر الإضراب K2.
   *   شراء خيار (Call أو Put) بسعر الإضراب K3.

5. إدارة المخاطر: ضع أمر إيقاف الخسارة (Stop-Loss Order) للحد من الخسائر في حالة تحرك السعر خارج النطاق المتوقع.

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ هو 100 دولار. تتوقع أن سعر السهم سيبقى مستقرًا نسبيًا خلال الأسبوع القادم. يمكنك تنفيذ استراتيجية Short Call Butterfly على النحو التالي:

• شراء خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب 95 دولارًا بتكلفة 2 دولار لكل خيار.
• بيع خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب 100 دولارًا مقابل 1 دولار لكل خيار.
• شراء خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب 105 دولارًا بتكلفة 0.50 دولار لكل خيار.

إجمالي التكلفة الأولية = 2 دولار - 1 دولار + 0.50 دولار = 1.50 دولار.

• سيناريو 1: سعر السهم عند تاريخ انتهاء الصلاحية هو 100 دولار:

   *   خيار الشراء بسعر 95 دولارًا: في الربح (In the Money).
   *   خيار الشراء بسعر 100 دولارًا: عند سعر الإضراب (At the Money).
   *   خيار الشراء بسعر 105 دولارًا: خارج نطاق الربح (Out of the Money).
   *   الربح الصافي: يعتمد على قيمة الخيارين في الربح، مطروحًا منها التكلفة الأولية.

• سيناريو 2: سعر السهم عند تاريخ انتهاء الصلاحية هو 90 دولارًا:

   *   جميع الخيارات خارج نطاق الربح.
   *   الخسارة: التكلفة الأولية (1.50 دولار).

• سيناريو 3: سعر السهم عند تاريخ انتهاء الصلاحية هو 110 دولارًا:

   *   جميع الخيارات خارج نطاق الربح.
   *   الخسارة: التكلفة الأولية (1.50 دولار).

المخاطر والمكافآت

• المخاطر:

   *   محدودة: أقصى خسارة ممكنة هي التكلفة الأولية للاستراتيجية.
   *   تتطلب دقة: تتطلب الاستراتيجية توقعًا دقيقًا لنطاق السعر.
   *   تكاليف المعاملات: يمكن أن تقلل تكاليف المعاملات من الربح المحتمل.

• المكافآت:

   *   محدودة: أقصى ربح ممكن هو الفرق بين سعر الإضراب المتوسط والتكلفة الأولية.
   *   عائد مرتفع نسبيًا: في حالة نجاح الاستراتيجية، يمكن أن تحقق عائدًا مرتفعًا نسبيًا مقارنة بالمخاطر.

إدارة المخاطر في Short Butterfly

• تحديد حجم الصفقة: حدد حجم الصفقة بناءً على قدرتك على تحمل المخاطر.
• أوامر إيقاف الخسارة: استخدم أوامر إيقاف الخسارة للحد من الخسائر في حالة تحرك السعر ضدك.
• تنويع المحفظة: لا تضع كل أموالك في صفقة واحدة. قم بتنويع محفظتك لتقليل المخاطر.
• مراقبة السوق: راقب السوق عن كثب وكن مستعدًا لتعديل استراتيجيتك إذا لزم الأمر.

مقارنة مع استراتيجيات أخرى

| الاستراتيجية | وصف | المخاطر | المكافآت | |---|---|---|---| | Long Straddle | شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر الإضراب وتاريخ الانتهاء | غير محدودة | غير محدودة | | Short Straddle | بيع خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر الإضراب وتاريخ الانتهاء | محدودة | محدودة | | Long Butterfly | شراء خيارات بثلاثة أسعار إضراب مختلفة | محدودة | محدودة | | Iron Condor | الجمع بين Short Put Spread و Short Call Spread | محدودة | محدودة | | Covered Call | بيع خيار شراء على أسهم تمتلكها | محدودة | محدودة | | Protective Put | شراء خيار بيع على أسهم تمتلكها | محدودة | غير محدودة |

نصائح متقدمة

• التحكم في ثيتا (Theta): ثيتا هو معدل تآكل قيمة الخيار مع مرور الوقت. في استراتيجية Short Butterfly، تكون ثيتا إيجابية، مما يعني أنك تستفيد من مرور الوقت.
• التحكم في جاما (Gamma): جاما هو معدل تغير دلتا (Delta). في استراتيجية Short Butterfly، يكون جاما سلبيًا، مما يعني أنك تخسر إذا تحرك السعر بشكل كبير.
• التحكم في فيغا (Vega): فيغا هو معدل تغير قيمة الخيار مع تغير التقلبات الضمنية. في استراتيجية Short Butterfly، تكون فيغا سلبية، مما يعني أنك تخسر إذا زادت التقلبات الضمنية.
• استخدام الرسوم البيانية: استخدم الرسوم البيانية لتحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة.
• التعلم المستمر: استمر في تعلم استراتيجيات تداول جديدة وتحسين مهاراتك.

استراتيجيات ذات صلة

• Iron Butterfly
• Calendar Spread
• Diagonal Spread
• Straddle
• Strangle
• Bull Call Spread
• Bear Put Spread

مؤشرات مفيدة

• Moving Averages (المتوسطات المتحركة)
• Relative Strength Index (RSI) (مؤشر القوة النسبية)
• MACD (مؤشر الماكد)
• Bollinger Bands (نطاقات بولينجر)
• Fibonacci Retracements (نسب فيبوناتشي)

الاتجاهات الشائعة في الأسواق

• Trend Following (اتباع الاتجاه)
• Range Trading (التداول في النطاق)
• Breakout Trading (التداول عند الاختراق)
• Reversal Trading (التداول عند الانعكاس)
• Scalping (المضاربة السريعة)

أسماء استراتيجيات أخرى

• Double Top/Bottom
• Head and Shoulders
• Triangles
• Flags and Pennants
• Cup and Handle

مصادر إضافية

• Options Trading Strategies
• Risk Management in Options Trading
• Technical Analysis
• Fundamental Analysis
• Volatility Trading

تحذير

تداول الخيارات الثنائية ينطوي على مخاطر عالية. قبل البدء في التداول، تأكد من أنك تفهم المخاطر بشكل كامل وأن لديك الخبرة والمعرفة اللازمة. لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته. ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين