Covered call

البيع المغطى (Covered Call): دليل شامل للمبتدئين

البيع المغطى (Covered Call) هي إحدى استراتيجيات الخيارات الأكثر شيوعًا وأمانًا نسبيًا، وتستخدم بشكل خاص من قبل المستثمرين الذين يمتلكون بالفعل أصلًا أساسيًا، مثل العملات المشفرة، ويهدفون إلى تحقيق دخل إضافي من خلال استغلال قيمة الوقت للخيارات. هذه المقالة موجهة للمبتدئين وتهدف إلى شرح هذه الاستراتيجية بالتفصيل، بما في ذلك آليتها، ومخاطرها، وفوائدها، وكيفية تنفيذها على منصات تداول الخيارات.

ما هو البيع المغطى؟

ببساطة، البيع المغطى هو عملية بيع خيار الشراء (Call Option) على أصل أساسي تمتلكه بالفعل. لنفترض أنك تمتلك 10 وحدات من بيتكوين. يمكنك بيع خيار شراء لشخص آخر يعطيه الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء عملات البيتكوين الخاصة بك بسعر محدد (سعر التنفيذ) في تاريخ محدد (تاريخ الانتهاء). مقابل بيع هذا الخيار، تتلقى قسطًا (Premium) – وهو الدخل الإضافي الذي تسعى إليه.

كيف يعمل البيع المغطى؟

| السيناريو | وصف | نتيجة | |---|---|---| | السعر يرتفع فوق سعر التنفيذ | يمارس المشتري الخيار ويشتري منك الأصل الأساسي بسعر التنفيذ. | تبيع الأصل بسعر التنفيذ، وتحتفظ بالقسط. تفقد إمكانية تحقيق أرباح إضافية إذا ارتفع السعر فوق سعر التنفيذ. | | السعر يظل أقل من سعر التنفيذ | لا يمارس المشتري الخيار. | تحتفظ بالأصل الأساسي والقسط. | | السعر ينخفض | لا يزال لديك الأصل، لكن قيمته قد انخفضت. القسط يعوض جزءًا من الخسارة. | تخسر قيمة الأصل، لكن القسط يقلل من الخسارة الكلية. |

مصطلحات أساسية

**الأصل الأساسي:** العملة المشفرة التي تمتلكها (مثل إيثيريوم).
**خيار الشراء (Call Option):** عقد يمنح المشتري الحق في شراء الأصل بسعر محدد.
**سعر التنفيذ (Strike Price):** السعر الذي يمكن للمشتري شراء الأصل به إذا مارس الخيار.
**تاريخ الانتهاء (Expiration Date):** التاريخ الذي ينتهي فيه صلاحية الخيار.
**القسط (Premium):** المبلغ الذي تتلقاه مقابل بيع الخيار.
**في المال (In the Money):** الخيار يعتبر "في المال" إذا كان سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر التنفيذ (في حالة خيار الشراء).
**خارج المال (Out of the Money):** الخيار يعتبر "خارج المال" إذا كان سعر الأصل الأساسي أقل من سعر التنفيذ (في حالة خيار الشراء).
**عند المال (At the Money):** الخيار يعتبر "عند المال" إذا كان سعر الأصل الأساسي مساويًا لسعر التنفيذ.

فوائد البيع المغطى

**تحقيق دخل إضافي:** القسط الذي تتلقاه يزيد من عائد الاستثمار على الأصل الذي تمتلكه.
**تقليل تكلفة الأصل:** القسط يعوض جزئيًا تكلفة شراء الأصل الأساسي.
**استراتيجية متحفظة:** تعتبر أقل خطورة من العديد من استراتيجيات الخيارات الأخرى، خاصة وأنك تمتلك الأصل الأساسي بالفعل.
**مناسبة للأسواق الجانبية:** تعمل بشكل جيد في الأسواق التي لا تتحرك فيها الأسعار بشكل كبير.

مخاطر البيع المغطى

**فقدان إمكانية تحقيق أرباح كبيرة:** إذا ارتفع سعر الأصل بشكل كبير، فستضطر إلى بيعه بسعر التنفيذ، مما يحد من أرباحك.
**خسارة قيمة الأصل:** إذا انخفض سعر الأصل، فستظل تخسر قيمة الأصل، على الرغم من أن القسط يعوض جزءًا من الخسارة.
**التكلفة الضمنية (Opportunity Cost):** قد يكون هناك فرص استثمارية أفضل للأصل الأساسي غير البيع المغطى.

كيفية تنفيذ البيع المغطى

1. **امتلك الأصل الأساسي:** تأكد من أنك تمتلك بالفعل الأصل الذي ترغب في بيع خيار عليه. 2. **اختر خيار الشراء:** حدد سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء المناسبين. يعتمد اختيارك على توقعاتك لسعر الأصل. 3. **بيع خيار الشراء:** قم ببيع خيار الشراء على منصة تداول الخيارات. 4. **راقب الموقف:** تابع سعر الأصل وتاريخ انتهاء الخيار. 5. **عند انتهاء الخيار:** إذا لم يتم ممارسة الخيار، تحتفظ بالقسط والأصل. إذا تم ممارسة الخيار، قم ببيع الأصل بسعر التنفيذ.

استراتيجيات متقدمة

**Roll Over:** إغلاق الخيار الحالي وفتح خيار جديد بتاريخ انتهاء أعلى وسعر تنفيذ مختلف.
**Diagonal Spread:** بيع خيار شراء وشراء خيار شراء آخر بتاريخ انتهاء وسعر تنفيذ مختلفين.
**Calendar Spread:** بيع خيار شراء وشراء خيار شراء آخر بنفس سعر التنفيذ ولكن بتاريخ انتهاء مختلف.

أدوات التحليل

**التحليل الفني:** استخدام الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة. مؤشر الماكد، مؤشر RSI، خطوط فيبوناتشي.
**التحليل الأساسي:** تقييم العوامل الأساسية التي تؤثر على سعر الأصل، مثل الأخبار والأحداث الاقتصادية.
**تحليل حجم التداول:** مراقبة حجم التداول لتحديد قوة الاتجاهات. حجم التداول، حجم الأوامر، عمق السوق.
**تقلبات الضمنية (Implied Volatility):** فهم تأثير التقلبات على أسعار الخيارات.
**Delta hedging:** استراتيجية للتحوط من مخاطر التغيرات في سعر الأصل.

استراتيجيات ذات صلة

Protective Put: حماية محفظتك من الانخفاضات.
Straddle: الاستفادة من التقلبات الكبيرة.
Strangle: استراتيجية مشابهة لـ Straddle ولكن أقل تكلفة.
Bull Call Spread: استراتيجية لزيادة الربح في السوق الصاعدة.
Bear Put Spread: استراتيجية لزيادة الربح في السوق الهابطة.
Iron Condor: استراتيجية لتحقيق الربح في الأسواق الجانبية.
Long Straddle: الرهان على تقلبات الأسعار الكبيرة.
Short Straddle: الرهان على استقرار أسعار الأصول.
Collar: حماية محفظتك وتقليل المخاطر.
Butterfly Spread: استراتيجية ذات ربح محدود ومخاطر محدودة.
Calendar Spread: الاستفادة من اختلاف أسعار الخيارات ذات تواريخ انتهاء مختلفة.
Ratio Spread: استراتيجية تهدف إلى تحقيق الربح من خلال بيع وشراء عدد مختلف من الخيارات.
Volatility Trading: التداول على التقلبات الضمنية.
Risk Reversal: تحويل مخاطر الخيارات.
Short Call: بيع خيار الشراء بدون امتلاك الأصل.

الموارد الإضافية

تحذير

تداول الخيارات ينطوي على مخاطر كبيرة. هذه المقالة هي لأغراض تعليمية فقط وليست نصيحة استثمارية. تأكد من فهمك الكامل للمخاطر قبل التداول.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين