استراتيجية الانخفاض (Bear Put Spread)
```wiki
استراتيجية الانخفاض (Bear Put Spread)
استراتيجية الانخفاض (Bear Put Spread)، والمعروفة أيضاً باسم "انتشار البيع الدبّي"، هي استراتيجية خيارات ثنائية تهدف إلى تحقيق الربح من انخفاض سعر الأصل الأساسي، مع تحديد أقصى ربح محتمل وخسارة محتملة. تعتبر هذه الاستراتيجية أقل تكلفة من شراء خيار البيع (Put Option) بمفرده، ولكنها أيضاً تقلل من إمكانية تحقيق أرباح كبيرة.
ما هي استراتيجية الانخفاض؟
تتضمن استراتيجية الانخفاض شراء خيار بيع بسعر إضراب أعلى، وفي نفس الوقت بيع خيار بيع آخر بنفس الأصل الأساسي ولكن بسعر إضراب أقل. الهدف من هذه الاستراتيجية هو الاستفادة من انخفاض سعر الأصل الأساسي، مع تقليل التكلفة الإجمالية مقارنة بشراء خيار بيع واحد فقط.
متى تستخدم استراتيجية الانخفاض؟
تستخدم هذه الاستراتيجية عندما تتوقع انخفاضاً معتدلاً في سعر الأصل الأساسي. لا تكون هذه الاستراتيجية مثالية إذا كنت تتوقع انخفاضاً حاداً، حيث أن الربح محدود بسعر الإضراب الأعلى ناقص سعر الإضراب الأقل، مطروحاً منه صافي العلاوة المدفوعة.
مكونات استراتيجية الانخفاض
- شراء خيار بيع (Long Put): يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، في بيع الأصل الأساسي بسعر الإضراب المحدد في تاريخ انتهاء الصلاحية.
- بيع خيار بيع (Short Put): يُلزمك بشراء الأصل الأساسي بسعر الإضراب المحدد في تاريخ انتهاء الصلاحية إذا قام المشتري بممارسة حقه.
كيفية عمل استراتيجية الانخفاض
لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ هو 50 دولارًا. تتوقع أن ينخفض سعر السهم إلى 45 دولارًا. يمكنك تنفيذ استراتيجية الانخفاض عن طريق:
- شراء خيار بيع بسعر إضراب 50 دولارًا مقابل علاوة قدرها 2 دولار لكل سهم.
- بيع خيار بيع بسعر إضراب 45 دولارًا مقابل علاوة قدرها 1 دولار لكل سهم.
صافي التكلفة لهذه الاستراتيجية هو 1 دولار لكل سهم (2 دولار - 1 دولار).
- سيناريو 1: انخفاض سعر السهم إلى 40 دولارًا. في هذه الحالة، ستمارس خيار البيع الذي اشتريته بسعر 50 دولارًا، وستشتري السهم بسعر 40 دولارًا. ستبيع السهم بسعر 50 دولارًا، لتحقق ربحًا قدره 10 دولارات لكل سهم. بعد خصم صافي التكلفة الأولية البالغ 1 دولار، سيكون ربحك الصافي 9 دولارات لكل سهم.
- سيناريو 2: بقاء سعر السهم فوق 50 دولارًا. في هذه الحالة، لن تمارس أيًا من الخيارات. ستخسر صافي التكلفة الأولية البالغة 1 دولار لكل سهم.
- سيناريو 3: انخفاض سعر السهم بين 45 و 50 دولارًا. في هذه الحالة، ستمارس خيار البيع الذي اشتريته، ولكن خيار البيع الذي بعته لن يتم ممارسته. ربحك سيكون الفرق بين سعر الإضراب لخيار البيع الذي اشتريته وسعر السهم الفعلي، مطروحًا منه صافي التكلفة الأولية.
الربح والخسارة المحتملة
- أقصى ربح محتمل: يتحقق أقصى ربح محتمل عندما يكون سعر الأصل الأساسي أقل من أو يساوي سعر الإضراب الأقل (45 دولارًا في المثال أعلاه). يحسب كالتالي: (سعر الإضراب الأعلى - سعر الإضراب الأقل) - صافي العلاوة المدفوعة. في المثال أعلاه: (50 دولارًا - 45 دولارًا) - 1 دولار = 4 دولارات لكل سهم.
- أقصى خسارة محتملة: تحدث أقصى خسارة محتملة عندما يكون سعر الأصل الأساسي أعلى من أو يساوي سعر الإضراب الأعلى (50 دولارًا في المثال أعلاه). تساوي صافي العلاوة المدفوعة، أي 1 دولار لكل سهم في المثال.
- نقطة التعادل: هي السعر الذي لا يوجد فيه ربح أو خسارة. تحسب كالتالي: سعر الإضراب الأعلى - صافي العلاوة المدفوعة. في المثال أعلاه: 50 دولارًا - 1 دولار = 49 دولارًا.
جدول ملخص للربح والخسارة
| ! سعر الأصل الأساسي في تاريخ انتهاء الصلاحية | ! الربح/الخسارة لكل سهم |
| أقل من أو يساوي سعر الإضراب الأقل (45 دولارًا) | ! (50 دولارًا - 45 دولارًا) - 1 دولار = 4 دولارات |
| بين سعر الإضراب الأقل (45 دولارًا) وسعر الإضراب الأعلى (50 دولارًا) | ! متغير، يعتمد على السعر |
| يساوي أو أعلى من سعر الإضراب الأعلى (50 دولارًا) | ! -1 دولار (صافي العلاوة المدفوعة) |
مميزات وعيوب استراتيجية الانخفاض
المميزات:
- محدودة المخاطر: الخسارة المحتملة محددة مسبقًا.
- أقل تكلفة: أقل تكلفة من شراء خيار بيع واحد فقط.
- مرونة: يمكن تعديلها لتناسب توقعاتك المختلفة.
العيوب:
- محدودة الأرباح: الربح المحتمل محدود.
- تعقيد: أكثر تعقيدًا من شراء خيار بيع واحد فقط.
- تحتاج إلى توقع حركة سعرية معتدلة: الأداء الأمثل يتطلب توقع انخفاض معتدل في السعر.
إدارة المخاطر
- تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
- تحديد تاريخ انتهاء الصلاحية: اختر تاريخ انتهاء الصلاحية الذي يتناسب مع توقعاتك.
- المراقبة المستمرة: راقب الصفقة عن كثب وكن مستعدًا لإجراء تعديلات إذا لزم الأمر.
- استخدام أوامر وقف الخسارة: يمكن أن تساعد في الحد من الخسائر المحتملة.
استراتيجيات ذات صلة
- Bull Call Spread: استراتيجية مشابهة ولكنها تهدف إلى الاستفادة من ارتفاع سعر الأصل الأساسي.
- Bear Call Spread: استراتيجية تهدف إلى الاستفادة من انخفاض سعر الأصل الأساسي ولكن بطريقة مختلفة.
- Long Straddle: استراتيجية تستفيد من تقلبات كبيرة في سعر الأصل الأساسي.
- Short Straddle: استراتيجية تستفيد من استقرار سعر الأصل الأساسي.
- Long Strangle: استراتيجية مشابهة لـ Long Straddle ولكنها أقل تكلفة.
- Short Strangle: استراتيجية مشابهة لـ Short Straddle ولكنها أقل خطورة.
- Covered Call: استراتيجية تجمع بين بيع خيارات الشراء (Call Options) وامتلاك الأصل الأساسي.
- Protective Put: استراتيجية تستخدم خيار البيع لحماية مركز طويل في الأصل الأساسي.
- Collar: استراتيجية تجمع بين شراء خيار البيع وبيع خيار الشراء.
- Iron Condor: استراتيجية معقدة تجمع بين بيع وشراء خيارات الشراء والبيع.
التحليل الفني والأساسي
لتحسين فرص نجاح استراتيجية الانخفاض، يجب عليك استخدام كل من التحليل الفني و التحليل الأساسي.
- التحليل الفني: استخدم المؤشرات الفنية مثل المتوسطات المتحركة، و مؤشر القوة النسبية (RSI)، و خطوط الدعم والمقاومة لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة.
- التحليل الأساسي: قم بتحليل العوامل الأساسية التي تؤثر على سعر الأصل الأساسي، مثل الأخبار الاقتصادية، و التقارير المالية للشركات، و الأحداث الجيوسياسية.
تحليل حجم التداول
يساعد تحليل حجم التداول في تأكيد الإشارات التي تم الحصول عليها من التحليل الفني والأساسي. يمكن أن يشير ارتفاع حجم التداول مع انخفاض السعر إلى قوة الاتجاه الهبوطي.
الاتجاهات السائدة
من المهم تحديد الاتجاهات السائدة في السوق قبل تنفيذ استراتيجية الانخفاض. إذا كان السوق في اتجاه صعودي قوي، فقد لا تكون هذه الاستراتيجية مناسبة.
أسماء الاستراتيجيات المشابهة
- Debit Put Spread
- Bear Put
- Short Put Spread (يستخدم أحيانًا بشكل متبادل، ولكن يجب الانتباه إلى التفاصيل)
الخيارات الثنائية وأهمية اختيار الوسيط
عند تداول الخيارات الثنائية، من الضروري اختيار وسيط موثوق به ومرخص. تأكد من أن الوسيط يقدم منصة تداول سهلة الاستخدام، وأسعارًا تنافسية، ودعمًا فنيًا جيدًا.
ملاحظات هامة
- استراتيجية الانخفاض ليست مضمونة لتحقيق الربح.
- يجب عليك فهم المخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجية قبل تنفيذها.
- استشر مستشارًا ماليًا قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
- تدرب على حسابات الربح والخسارة المحتملة قبل التداول بأموال حقيقية.
- استخدم إدارة الأموال بحكمة.
موارد إضافية
- الخيارات
- خيار البيع (Put Option)
- خيار الشراء (Call Option)
- تاريخ انتهاء الصلاحية
- سعر الإضراب
- العلاوة
- ممارسة الخيار
- الوسيط المالي
- تنويع المحفظة
- التحوط
- التقلب
- إدارة المخاطر في الخيارات
- التداول الآلي
- التحليل الكمي
- نماذج تسعير الخيارات (مثل نموذج بلاك-شولز)
- الخيارات الأمريكية والأوروبية
- تداول الخيارات اليومي
- تداول الخيارات المتأرجح
- استراتيجيات الخيارات المتقدمة
- التحليل الأساسي للخيارات
- التحليل الفني للخيارات
- التحليل النفسي لتداول الخيارات
- تأثير جاما
- تأثير ثيتا
- تأثير فيجا
- تأثير رو
```
ابدأ التداول الآن
سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
