استراتيجية Calendar Spread: دليل شامل

```wiki

استراتيجية Calendar Spread: دليل شامل

استراتيجية Calendar Spread (أو الانتشار الزمني) هي استراتيجية تداول خيارات تتضمن شراء وبيع نفس نوع الخيار (Call أو Put) بنفس سعر التنفيذ (Strike Price) ولكن مع تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة. تعتبر هذه الاستراتيجية من الاستراتيجيات المحايدة نسبياً، أي أنها تستفيد من استقرار سعر الأصل الأساسي أو من تغيرات محدودة في التقلبات الضمنية. هذا المقال يهدف إلى تقديم دليل شامل للمبتدئين حول استراتيجية Calendar Spread، يشمل تعريفها، كيفية عملها، متى يتم استخدامها، المخاطر والمكافآت، وكيفية تنفيذها.

ما هي استراتيجية Calendar Spread؟

كما ذكرنا، تتضمن استراتيجية Calendar Spread شراء خيار وبيع خيار آخر بنفس نوع الخيار (كلاهما Call أو كلاهما Put) وبنفس سعر التنفيذ، لكن مع تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة. عادةً ما يتم شراء الخيار ذي تاريخ الانتهاء الأبعد (Long Option) وبيع الخيار ذي تاريخ الانتهاء الأقرب (Short Option). الهدف الرئيسي من هذه الاستراتيجية هو الاستفادة من التغيرات في القيمة الزمنية للخيارين.

كيف تعمل استراتيجية Calendar Spread؟

تعمل استراتيجية Calendar Spread بناءً على مفهومين رئيسيين:

• القيمة الزمنية (Time Value): تمثل القيمة الزمنية الجزء من سعر الخيار الذي يعكس الوقت المتبقي حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. كلما زاد الوقت المتبقي، زادت القيمة الزمنية.
• التآكل الزمني (Time Decay): مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية، تتآكل القيمة الزمنية للخيار بشكل أسرع، خاصةً خلال الأيام والأسابيع الأخيرة.

عند تنفيذ Calendar Spread، فإنك تشتري خيارًا ذو قيمة زمنية أكبر (الخيار الأبعد) وتبيع خيارًا ذو قيمة زمنية أقل (الخيار الأقرب). مع مرور الوقت وتآكل القيمة الزمنية للخيار الأقرب بشكل أسرع، فإنك تأمل في أن تزداد قيمة الخيار الأبعد بشكل نسبي، مما يؤدي إلى ربح.

أنواع Calendar Spread

هناك نوعان رئيسيان من Calendar Spread:

• Calendar Call Spread: يتم شراء خيار Call ذي تاريخ انتهاء أبعد وبيع خيار Call آخر بنفس سعر التنفيذ ولكن بتاريخ انتهاء أقرب.
• Calendar Put Spread: يتم شراء خيار Put ذي تاريخ انتهاء أبعد وبيع خيار Put آخر بنفس سعر التنفيذ ولكن بتاريخ انتهاء أقرب.

متى يتم استخدام استراتيجية Calendar Spread؟

تعتبر استراتيجية Calendar Spread مناسبة في الحالات التالية:

• توقع استقرار السعر: إذا كنت تعتقد أن سعر الأصل الأساسي سيظل مستقرًا نسبيًا خلال الفترة القادمة، فإن Calendar Spread يمكن أن تكون خيارًا جيدًا.
• توقع زيادة التقلبات الضمنية: إذا كنت تتوقع زيادة في التقلبات الضمنية للأصل الأساسي، فقد تستفيد من Calendar Spread، حيث أن قيمة الخيار الأبعد ستزداد بشكل أكبر من قيمة الخيار الأقرب.
• عندما تكون القيمة الزمنية للخيار الأقرب منخفضة: إذا كانت القيمة الزمنية للخيار الأقرب منخفضة جدًا بسبب اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية، فقد يكون من المفيد بيع هذا الخيار وشراء خيار أبعد.
• استراتيجية توليد الدخل: يمكن استخدامها لتوليد دخل إضافي من خلال بيع الخيار الأقرب.

المخاطر والمكافآت

• المكافآت:

   *   ربح محدود:  الربح المحتمل محدود ويعتمد على الفرق بين أسعار الخيارين في وقت انتهاء صلاحية الخيار الأقرب.
   *   الاستفادة من التآكل الزمني:  تستفيد من التآكل الزمني للخيار الأقرب.
   *   مرونة:  توفر مرونة أكبر مقارنة ببعض استراتيجيات الخيارات الأخرى.

• المخاطر:

   *   خسارة محدودة:  الخسارة المحتملة محدودة وهي الفرق بين تكلفة شراء الخيار الأبعد وقيمة البيع للخيار الأقرب.
   *   تأثر سلبي بتغيرات الأسعار الكبيرة:  إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير، فقد تتكبد خسائر.
   *   تعقيد:  تعتبر أكثر تعقيدًا من بعض استراتيجيات الخيارات الأخرى.

كيفية تنفيذ استراتيجية Calendar Spread

1. اختيار الأصل الأساسي: اختر الأصل الأساسي الذي تعتقد أنه سيظل مستقرًا أو سيشهد تغيرات محدودة في السعر. 2. اختيار سعر التنفيذ: اختر سعر التنفيذ الذي تعتقد أن سعر الأصل الأساسي سيكون قريباً منه في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار الأقرب. 3. اختيار تواريخ الانتهاء: اختر تاريخ انتهاء صلاحية للخيار الأقرب وتاريخ انتهاء صلاحية أبعد للخيار الأبعد. عادةً ما يكون الفرق بين تاريخي الانتهاء من أسبوعين إلى شهرين. 4. شراء الخيار الأبعد: اشترِ خيار Call أو Put ذي تاريخ الانتهاء الأبعد. 5. بيع الخيار الأقرب: بِع خيار Call أو Put آخر بنفس سعر التنفيذ ولكن بتاريخ انتهاء أقرب. 6. مراقبة الصفقة: راقب الصفقة عن كثب وقم بتعديلها إذا لزم الأمر.

أمثلة على Calendar Spread

لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ هو 50 دولارًا. تقوم بتنفيذ Calendar Call Spread عن طريق:

• شراء خيار Call بسعر تنفيذ 50 دولارًا بتاريخ انتهاء صلاحية بعد شهرين مقابل 3 دولارات.
• بيع خيار Call بسعر تنفيذ 50 دولارًا بتاريخ انتهاء صلاحية بعد شهر مقابل 1.50 دولار.

تكلفة الصفقة الصافية هي 1.50 دولار (3 - 1.50). إذا ظل سعر السهم قريبًا من 50 دولارًا في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار الأقرب، فستحتفظ بالـ 1.50 دولار من بيع الخيار الأقرب، وستستمر في الاحتفاظ بالخيار الأبعد. إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير، فقد تخسر قيمة الخيار الأبعد، ولكن خسارتك ستكون محدودة بـ 1.50 دولار.

إدارة المخاطر في Calendar Spread

• تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
• استخدام أوامر وقف الخسارة: ضع أوامر وقف الخسارة للحد من خسائرك إذا تحرك سعر الأصل الأساسي ضدك.
• مراقبة التقلبات الضمنية: راقب التقلبات الضمنية للأصل الأساسي وقم بتعديل صفقتك إذا لزم الأمر.
• التنويع: لا تضع كل أموالك في صفقة واحدة.

استراتيجيات ذات صلة

• Iron Condor
• Butterfly Spread
• Straddle
• Strangle
• Covered Call
• Protective Put
• Diagonal Spread
• Volatility Trading
• Delta Neutral
• Gamma Scalping

التحليل الفني والأساسي

لتحسين فرص نجاح استراتيجية Calendar Spread، يجب عليك استخدام التحليل الفني والتحليل الأساسي لتحديد الأصول الأساسية ذات الإمكانات الجيدة. يشمل ذلك دراسة مؤشرات فنية مثل المتوسطات المتحركة, مؤشر القوة النسبية, وMACD. كما يجب عليك تحليل حجم التداول لتقييم قوة الاتجاهات.

الاتجاهات في تداول الخيارات

تتغير الاتجاهات في تداول الخيارات باستمرار. من المهم البقاء على اطلاع بأحدث الاتجاهات والاستراتيجيات لزيادة فرص نجاحك. تشمل بعض الاتجاهات الحالية استخدام الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي في تداول الخيارات.

أسماء الاستراتيجيات الأخرى

هناك العديد من أسماء الاستراتيجيات الأخرى في تداول الخيارات، بما في ذلك Long Straddle, Short Straddle, Long Call, Long Put, Short Call, وShort Put. فهم هذه الاستراتيجيات يمكن أن يساعدك في اتخاذ قرارات تداول أفضل.

الخيارات الثنائية واستراتيجية Calendar Spread

على الرغم من أن استراتيجية Calendar Spread تُستخدم بشكل أساسي في تداول الخيارات الثنائية التقليدية، يمكن تكييف بعض مبادئها لتحسين القرارات في تداول الخيارات الثنائية. على سبيل المثال، يمكن استخدام تحليل القيمة الزمنية والتقلبات الضمنية لتحديد الصفقات الأكثر ربحية.

المصادر والمراجع

• [Investopedia - Calendar Spread](https://www.investopedia.com/terms/c/calendarspread.asp)
• [The Options Industry Council](https://www.optionseducation.org/)

الخلاصة

استراتيجية Calendar Spread هي استراتيجية تداول خيارات قوية يمكن أن تكون مربحة إذا تم تنفيذها بشكل صحيح. من خلال فهم كيفية عمل هذه الاستراتيجية، والمخاطر والمكافآت المرتبطة بها، وكيفية إدارتها بشكل فعال، يمكنك زيادة فرص نجاحك في سوق الخيارات. تذكر دائماً إجراء بحث شامل وفهم كامل للمخاطر قبل تنفيذ أي استراتيجية تداول. ``` ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين