Short Strangle: Difference between revisions

Latest revision as of 09:44, 27 March 2025

Short Strangle: دليل شامل للمبتدئين

مقدمة:

تعتبر استراتيجية Short Strangle من استراتيجيات تداول الخيارات المتقدمة التي تهدف إلى الاستفادة من انخفاض تقلبات السوق. وهي استراتيجية محايدة، بمعنى أنها لا تعتمد على توقع اتجاه محدد للسعر، بل على توقع بقاء السعر ضمن نطاق معين. هذا المقال موجه للمبتدئين في تداول الخيارات، ويهدف إلى شرح هذه الاستراتيجية بالتفصيل، بما في ذلك المخاطر والمكافآت وكيفية تنفيذها.

ما هو Short Strangle؟

Short Strangle هي استراتيجية تتضمن بيع خيار شراء (Call Option) وخيار بيع (Put Option) لهما نفس تاريخ الاستحقاق ولكن بأسعار إضراب مختلفة.

يتم بيع خيار شراء بسعر إضراب أعلى من سعر الأصل الحالي.
يتم بيع خيار بيع بسعر إضراب أقل من سعر الأصل الحالي.

يهدف المتداول من خلال هذه الاستراتيجية إلى جمع أقساط (Premiums) من كلا الخيارين، مع الاعتقاد بأن سعر الأصل لن يتجاوز أيًا من أسعار الإضراب قبل تاريخ الاستحقاق.

كيف تعمل استراتيجية Short Strangle؟

تعتمد هذه الاستراتيجية على فرضية أن الأصل الأساسي سيظل ضمن نطاق محدد بين سعري الإضراب. لنأخذ مثالاً:

لنفترض أن سعر سهم شركة ما هو 50 دولارًا. يقوم المتداول بـ:

بيع خيار شراء بسعر إضراب 55 دولارًا مقابل قسط 1 دولار.
بيع خيار بيع بسعر إضراب 45 دولارًا مقابل قسط 1.50 دولار.

في هذه الحالة، يحصل المتداول على إجمالي قسط قدره 2.50 دولار لكل سهم. هذا هو أقصى ربح يمكن أن يحققه المتداول إذا انتهى كلا الخيارين خارج نطاق الربحية (Out of the Money) في تاريخ الاستحقاق.

سيناريوهات الربح والخسارة:

الربح الأقصى: يتحقق الربح الأقصى عندما ينتهي كلا الخيارين خارج نطاق الربحية (أي سعر الأصل بين 45 و 55 دولارًا). في هذه الحالة، يحتفظ المتداول بكامل القسط الذي تم تحصيله.
الخسارة المحتملة: الخسارة المحتملة غير محدودة نظريًا، حيث يمكن أن يرتفع سعر الأصل إلى ما لا نهاية، مما يؤدي إلى خسارة كبيرة في خيار الشراء. وبالمثل، يمكن أن ينخفض سعر الأصل إلى الصفر، مما يؤدي إلى خسارة كبيرة في خيار البيع. ومع ذلك، في الممارسة العملية، يمكن تحديد الخسارة المحتملة من خلال استخدام أوامر إيقاف الخسارة (Stop-Loss Orders).
نقطة التعادل: هناك نقطتان للتعادل، واحدة فوق سعر الإضراب لخيار الشراء والأخرى تحت سعر الإضراب لخيار البيع.

متى تستخدم استراتيجية Short Strangle؟

تعتبر هذه الاستراتيجية مناسبة في الحالات التالية:

تقلبات السوق المنخفضة: عندما تتوقع أن يكون السوق هادئًا وأن تقلبات الأسعار ستنخفض.
نظرة محايدة للسوق: عندما لا يكون لديك توقعات قوية بشأن اتجاه السعر.
توقع عدم تجاوز السعر لنطاق معين: عندما تعتقد أن سعر الأصل سيبقى ضمن نطاق ضيق بين سعري الإضراب.

المخاطر المرتبطة باستراتيجية Short Strangle

خطر التقلبات المفاجئة: إذا ارتفعت تقلبات السوق بشكل غير متوقع، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة كبيرة في أسعار الخيارات، مما يؤدي إلى خسائر كبيرة.
خطر التحرك السريع للسعر: إذا تحرك سعر الأصل بسرعة خارج نطاق الإضراب، فقد يؤدي ذلك إلى خسائر كبيرة.
خطر التعيين: في حالة انتهاء خيار الشراء داخل نطاق الربحية (In the Money)، قد يتم تعيين المتداول لبيع الأسهم بالسعر المحدد في خيار الشراء.

كيفية تنفيذ استراتيجية Short Strangle

1. اختيار الأصل الأساسي: حدد الأصل الذي تريد تداوله. 2. تحديد تاريخ الاستحقاق: اختر تاريخ الاستحقاق المناسب. 3. اختيار أسعار الإضراب: حدد أسعار الإضراب لخيار الشراء وخيار البيع، مع الأخذ في الاعتبار توقعاتك بشأن نطاق السعر. 4. تنفيذ الصفقة: قم ببيع خيار الشراء وخيار البيع في نفس الوقت. 5. المراقبة وإدارة المخاطر: راقب الصفقة عن كثب وقم بتعديلها إذا لزم الأمر، باستخدام أوامر إيقاف الخسارة لحماية رأس المال.

إدارة المخاطر في استراتيجية Short Strangle

أوامر إيقاف الخسارة: استخدم أوامر إيقاف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.
تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بنسبة كبيرة من رأس مالك في صفقة واحدة.
المراقبة المستمرة: راقب الصفقة عن كثب وقم بتعديلها إذا لزم الأمر.
فهم دلتا (Delta) وغاما (Gamma): فهم هذه المؤشرات يساعد في تقييم حساسية الخيارات لتغيرات سعر الأصل.

مقارنة مع استراتيجيات أخرى

Short Straddle: تختلف عن Short Strangle في أن Short Straddle يستخدم نفس سعر الإضراب لكلا الخيارين، بينما يستخدم Short Strangle أسعار إضراب مختلفة. Short Straddle تعتبر أكثر عدوانية.
Iron Condor: استراتيجية أكثر تعقيدًا تتضمن بيع خيارين شراء وخيارين بيع. Iron Condor توفر نطاق ربح أضيق ولكنها تقلل من المخاطر.
Covered Call: تتضمن بيع خيار شراء على أسهم تمتلكها بالفعل. Covered Call تعتبر استراتيجية أقل خطورة.

استراتيجيات ذات صلة

التحليل الفني وتحليل حجم التداول

خاتمة

استراتيجية Short Strangle هي أداة قوية يمكن أن تكون مربحة في ظروف السوق المناسبة. ومع ذلك، فهي استراتيجية معقدة تنطوي على مخاطر كبيرة. من المهم فهم هذه المخاطر وإدارة المخاطر بشكل فعال قبل تنفيذ هذه الاستراتيجية. يجب على المتداولين المبتدئين البدء بمبالغ صغيرة وممارسة الاستراتيجية في بيئة محاكاة قبل المخاطرة برأس المال الحقيقي.

الخيارات الثنائية تداول الخيارات التحليل الأساسي إدارة المحافظ التقلبات الضمنية الربحية الاستحقاق الوساطة سوق رأس المال الاستثمار المشتقات المالية التحوط التنويع التقييم.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

@@ Line 1: / Line 1: @@
-'''Short Strangle'''
+=== Short Strangle: دليل شامل للمبتدئين ===
-'''مقدمة'''
+'''مقدمة:'''
-استراتيجية الـ Short Strangle هي استراتيجية متقدمة في [[تداول الخيارات]] تتضمن بيع خيارين خارج المال (Out-of-the-Money options) - خيار شراء (Call Option) وخيار بيع (Put Option) - بنفس تاريخ الاستحقاق. تعتبر هذه الاستراتيجية محايدة الاتجاه (Neutral Strategy) وتستفيد من انخفاض التقلبات الضمنية (Implied Volatility) أو من بقاء سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق ضيق.  تعتبر من استراتيجيات توليد الدخل (Income Generating Strategies) ولكنها تحمل مخاطر كبيرة.
+تعتبر استراتيجية Short Strangle من استراتيجيات تداول [[الخيارات]] المتقدمة التي تهدف إلى الاستفادة من انخفاض تقلبات السوق. وهي استراتيجية محايدة، بمعنى أنها لا تعتمد على توقع اتجاه محدد للسعر، بل على توقع بقاء السعر ضمن نطاق معين. هذا المقال موجه للمبتدئين في تداول الخيارات، ويهدف إلى شرح هذه الاستراتيجية بالتفصيل، بما في ذلك المخاطر والمكافآت وكيفية تنفيذها.
-'''كيف تعمل استراتيجية Short Strangle'''
+== ما هو Short Strangle؟ ==
-تعتمد استراتيجية الـ Short Strangle على توقع بقاء سعر الأصل الأساسي (مثل [[البيتكوين]] أو [[الإيثريوم]]) ضمن نطاق معين حتى تاريخ الاستحقاق. يقوم المتداول بـ:
+Short Strangle هي استراتيجية تتضمن بيع خيار شراء (Call Option) وخيار بيع (Put Option) لهما نفس تاريخ الاستحقاق ولكن بأسعار إضراب مختلفة.
-*   بيع خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب (Strike Price) أعلى من سعر الأصل الحالي.
+*   يتم بيع خيار شراء بسعر إضراب أعلى من سعر الأصل الحالي.
-*   بيع خيار بيع (Put Option) بسعر إضراب أقل من سعر الأصل الحالي.
+*   يتم بيع خيار بيع بسعر إضراب أقل من سعر الأصل الحالي.
-يهدف المتداول إلى الاحتفاظ بكلا الخيارين منتهيين بلا قيمة (Expire Worthless) عند تاريخ الاستحقاق، وبالتالي الاحتفاظ بقسط التأمين (Premium) الذي تم تحصيله من بيع الخيارين كربح.
+يهدف المتداول من خلال هذه الاستراتيجية إلى جمع أقساط (Premiums) من كلا الخيارين، مع الاعتقاد بأن سعر الأصل لن يتجاوز أيًا من أسعار الإضراب قبل تاريخ الاستحقاق.
-'''مثال توضيحي'''
+== كيف تعمل استراتيجية Short Strangle؟ ==
-لنفترض أن سعر [[البيتكوين]] الحالي هو 30,000 دولار أمريكي. يمكن للمتداول تنفيذ استراتيجية Short Strangle من خلال:
+تعتمد هذه الاستراتيجية على فرضية أن الأصل الأساسي سيظل ضمن نطاق محدد بين سعري الإضراب. لنأخذ مثالاً:
-*   بيع خيار شراء بسعر إضراب 32,000 دولار أمريكي مقابل قسط تأمين قدره 500 دولار.
+لنفترض أن سعر سهم شركة ما هو 50 دولارًا. يقوم المتداول بـ:
-*   بيع خيار بيع بسعر إضراب 28,000 دولار أمريكي مقابل قسط تأمين قدره 500 دولار.
-إجمالي قسط التأمين المحصل هو 1000 دولار.
+*   بيع خيار شراء بسعر إضراب 55 دولارًا مقابل قسط 1 دولار.
+*   بيع خيار بيع بسعر إضراب 45 دولارًا مقابل قسط 1.50 دولار.
-*   '''سيناريو الربح''' إذا بقي سعر البيتكوين بين 28,000 دولار و 32,000 دولار عند تاريخ الاستحقاق، فسينتهي كلا الخيارين بلا قيمة، ويحتفظ المتداول بكامل قسط التأمين (1000 دولار) كربح.
+في هذه الحالة، يحصل المتداول على إجمالي قسط قدره 2.50 دولار لكل سهم. هذا هو أقصى ربح يمكن أن يحققه المتداول إذا انتهى كلا الخيارين خارج نطاق الربحية (Out of the Money) في تاريخ الاستحقاق.
-*   '''سيناريو الخسارة''' إذا ارتفع سعر البيتكوين فوق 32,000 دولار، أو انخفض دون 28,000 دولار، فسيتعرض المتداول لخسارة.  الخسارة المحتملة غير محدودة في حالة ارتفاع السعر بشكل كبير، ومحدودة في حالة انخفاض السعر (حتى الصفر).
-'''مخاطر استراتيجية Short Strangle'''
+'''سيناريوهات الربح والخسارة:'''
-*   '''خطر غير محدود (Unlimited Risk)''' في حالة ارتفاع سعر الأصل بشكل كبير، يمكن أن تكون الخسائر غير محدودة، خاصة مع خيار الشراء المباع.
+*   '''الربح الأقصى:''' يتحقق الربح الأقصى عندما ينتهي كلا الخيارين خارج نطاق الربحية (أي سعر الأصل بين 45 و 55 دولارًا). في هذه الحالة، يحتفظ المتداول بكامل القسط الذي تم تحصيله.
-*   '''تقلبات السوق (Market Volatility)'''  زيادة التقلبات الضمنية يمكن أن تزيد من قيمة الخيارات المباعة، مما يؤدي إلى خسائر.
+*   '''الخسارة المحتملة:''' الخسارة المحتملة غير محدودة نظريًا، حيث يمكن أن يرتفع سعر الأصل إلى ما لا نهاية، مما يؤدي إلى خسارة كبيرة في خيار الشراء. وبالمثل، يمكن أن ينخفض سعر الأصل إلى الصفر، مما يؤدي إلى خسارة كبيرة في خيار البيع. ومع ذلك، في الممارسة العملية، يمكن تحديد الخسارة المحتملة من خلال استخدام أوامر إيقاف الخسارة (Stop-Loss Orders).
-*   '''هامش (Margin)'''  تتطلب هذه الاستراتيجية هامشًا كبيرًا، حيث أن بيع الخيارات يعرض المتداول لمخاطر كبيرة.
+*   '''نقطة التعادل:'''  هناك نقطتان للتعادل، واحدة فوق سعر الإضراب لخيار الشراء والأخرى تحت سعر الإضراب لخيار البيع.
-*   '''التعيين المبكر (Early Assignment)''' على الرغم من ندرته، يمكن أن يتم تعيين الخيارات المباعة قبل تاريخ الاستحقاق، مما قد يتطلب من المتداول شراء أو بيع الأصل الأساسي.
-'''متى تستخدم استراتيجية Short Strangle'''
+== متى تستخدم استراتيجية Short Strangle؟ ==
-تستخدم هذه الاستراتيجية بشكل أفضل في:
+تعتبر هذه الاستراتيجية مناسبة في الحالات التالية:
-*   الأسواق الهادئة ذات التقلبات المنخفضة.
+*   '''تقلبات السوق المنخفضة:''' عندما تتوقع أن يكون السوق هادئًا وأن تقلبات الأسعار ستنخفض.
-*   عندما يتوقع المتداول بقاء سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق معين.
+*   '''نظرة محايدة للسوق:''' عندما لا يكون لديك توقعات قوية بشأن اتجاه السعر.
-*   عندما يكون المتداول على استعداد لتحمل مخاطر كبيرة مقابل فرصة الحصول على دخل إضافي.
+*   '''توقع عدم تجاوز السعر لنطاق معين:''' عندما تعتقد أن سعر الأصل سيبقى ضمن نطاق ضيق بين سعري الإضراب.
-'''إدارة المخاطر'''
+== المخاطر المرتبطة باستراتيجية Short Strangle ==
-*   '''تحديد حجم الصفقة (Position Sizing)''' لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
+*   '''خطر التقلبات المفاجئة:''' إذا ارتفعت تقلبات السوق بشكل غير متوقع، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة كبيرة في أسعار الخيارات، مما يؤدي إلى خسائر كبيرة.
-*   '''وقف الخسارة (Stop-Loss)'''  يمكن استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.
+*   '''خطر التحرك السريع للسعر:''' إذا تحرك سعر الأصل بسرعة خارج نطاق الإضراب، فقد يؤدي ذلك إلى خسائر كبيرة.
-*   '''مراقبة التقلبات الضمنية (Implied Volatility Monitoring)'''  راقب التقلبات الضمنية عن كثب، حيث يمكن أن تؤثر بشكل كبير على قيمة الخيارات.
+*   '''خطر التعيين:''' في حالة انتهاء خيار الشراء داخل نطاق الربحية (In the Money)، قد يتم تعيين المتداول لبيع الأسهم بالسعر المحدد في خيار الشراء.
-*   '''التعديل (Adjustment)'''  إذا تحرك سعر الأصل الأساسي ضدك، ففكر في تعديل الاستراتيجية، مثل إغلاق أحد الخيارات أو تمديد تاريخ الاستحقاق.
-'''استراتيجيات ذات صلة'''
+== كيفية تنفيذ استراتيجية Short Strangle ==
+.  '''اختيار الأصل الأساسي:''' حدد الأصل الذي تريد تداوله.
+.  '''تحديد تاريخ الاستحقاق:''' اختر تاريخ الاستحقاق المناسب.
+.  '''اختيار أسعار الإضراب:''' حدد أسعار الإضراب لخيار الشراء وخيار البيع، مع الأخذ في الاعتبار توقعاتك بشأن نطاق السعر.
+.  '''تنفيذ الصفقة:''' قم ببيع خيار الشراء وخيار البيع في نفس الوقت.
+.  '''المراقبة وإدارة المخاطر:''' راقب الصفقة عن كثب وقم بتعديلها إذا لزم الأمر، باستخدام أوامر إيقاف الخسارة لحماية رأس المال.
+== إدارة المخاطر في استراتيجية Short Strangle ==
+*   '''أوامر إيقاف الخسارة:''' استخدم أوامر إيقاف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.
+*   '''تحديد حجم الصفقة:''' لا تخاطر بنسبة كبيرة من رأس مالك في صفقة واحدة.
+*   '''المراقبة المستمرة:''' راقب الصفقة عن كثب وقم بتعديلها إذا لزم الأمر.
+*   '''فهم دلتا (Delta) وغاما (Gamma):'''  فهم هذه المؤشرات يساعد في تقييم حساسية الخيارات لتغيرات سعر الأصل.
+== مقارنة مع استراتيجيات أخرى ==
+*   '''Short Straddle:''' تختلف عن Short Strangle في أن Short Straddle يستخدم نفس سعر الإضراب لكلا الخيارين، بينما يستخدم Short Strangle أسعار إضراب مختلفة. [[Short Straddle]] تعتبر أكثر عدوانية.
+*   '''Iron Condor:'''  استراتيجية أكثر تعقيدًا تتضمن بيع خيارين شراء وخيارين بيع. [[Iron Condor]] توفر نطاق ربح أضيق ولكنها تقلل من المخاطر.
+*   '''Covered Call:'''  تتضمن بيع خيار شراء على أسهم تمتلكها بالفعل. [[Covered Call]] تعتبر استراتيجية أقل خطورة.
+== استراتيجيات ذات صلة ==
-*   [[Short Straddle]]
-*   [[Iron Condor]]
-*   [[Butterfly Spread]]
-*   [[Covered Call]]
-*   [[Protective Put]]
 *   [[Long Straddle]]
 *   [[Long Strangle]]
+*   [[Butterfly Spread]]
 *   [[Calendar Spread]]
 *   [[Diagonal Spread]]
-*   [[Collar]]
+*   [[Volatility Trading]]
-*   [[Ratio Spread]]
+*   [[Option Greeks]]
-*   [[Broken Wing Butterfly]]
-*   [[Iron Butterfly]]
-'''التحليل الفني وتحليل حجم التداول'''
+== التحليل الفني وتحليل حجم التداول ==
 *   [[الشموع اليابانية]]
-*   [[خطوط الاتجاه]]
+*   [[الخطوط الاتجاهية]]
 *   [[مستويات الدعم والمقاومة]]
+*   [[مؤشر القوة النسبية (RSI)]]
 *   [[المتوسطات المتحركة]]
-*   [[مؤشر القوة النسبية (RSI)]]
+*   [[حجم التداول]]
-*   [[مؤشر الماكد (MACD)]]
+*   [[التحليل الموجي لإليوت]]
-*   [[بولينجر باندز]]
-*   [[تحليل حجم التداول]]
 *   [[Fibonacci Retracements]]
-*   [[Elliott Wave Theory]]
+*   [[Bollinger Bands]]
+*   [[MACD]]
+*   [[Stochastic Oscillator]]
+*   [[Volume Weighted Average Price (VWAP)]]
+*   [[On Balance Volume (OBV)]]
+*   [[Chaikin Money Flow]]
 *   [[Ichimoku Cloud]]
-*   [[Volume Price Trend (VPT)]]
-*   [[On Balance Volume (OBV)]]
-*   [[Accumulation/Distribution Line]]
-*   [[Money Flow Index (MFI)]]
-'''روابط داخلية إضافية'''
+== خاتمة ==
+استراتيجية Short Strangle هي أداة قوية يمكن أن تكون مربحة في ظروف السوق المناسبة. ومع ذلك، فهي استراتيجية معقدة تنطوي على مخاطر كبيرة. من المهم فهم هذه المخاطر وإدارة المخاطر بشكل فعال قبل تنفيذ هذه الاستراتيجية. يجب على المتداولين المبتدئين البدء بمبالغ صغيرة وممارسة الاستراتيجية في بيئة محاكاة قبل المخاطرة برأس المال الحقيقي.
-*   [[الخيار المالي]]
+[[الخيارات الثنائية]]
-*   [[سعر الإضراب]]
+[[تداول الخيارات]]
-*   [[تاريخ الاستحقاق]]
+[[التحليل الأساسي]]
-*   [[قسط التأمين]]
+[[إدارة المحافظ]]
-*   [[التقلبات الضمنية]]
+[[التقلبات الضمنية]]
-*   [[هامش التداول]]
+[[الربحية]]
-*   [[تداول الخيارات للمبتدئين]]
+[[الاستحقاق]]
-*   [[إدارة المخاطر في تداول الخيارات]]
+[[الوساطة]]
-*   [[التحليل الأساسي]]
+[[سوق رأس المال]]
-*   [[التداول الآلي]]
+[[الاستثمار]]
-*   [[استراتيجيات التحوط]]
+[[المشتقات المالية]]
-*   [[الضرائب على تداول الخيارات]]
+[[التحوط]]
-*   [[الوسطاء في تداول الخيارات]]
+[[التنويع]]
-*   [[تداول الخيارات على العقود الآجلة]]
+[[التقييم]]
-*   [[تداول الخيارات الثنائية]]
-[[Category:استراتيجيات_الخيارات]]
+[[Category:الفئة:استراتيجيات_الخيارات]].
 == ابدأ التداول الآن ==