Iron Butterfly

Iron Butterfly

Iron Butterfly هي استراتيجية تداول خيارات متعددة الأرجل (Multi-leg option strategy) تُستخدم بهدف تحقيق الربح في نطاق سعري ضيق، مع الاستفادة من انخفاض التقلبات الضمنية (Implied Volatility). تعتبر هذه الاستراتيجية محايدة الاتجاه (Neutral strategy)، أي أنها لا تعتمد على توقع ارتفاع أو انخفاض سعر الأصل الأساسي (Underlying asset)، بل على بقائه ضمن نطاق محدد. تُستخدم بشكل شائع في تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة، ولكنها قابلة للتطبيق على أي أصل أساسي قابل للتداول بالخيارات.

مبادئ العمل

تتكون استراتيجية Iron Butterfly من أربعة عقود خيارات، وهي:

• شراء خيار شراء (Buy Call Option) بسعر إضراب منخفض (Lower Strike Price).
• بيع خياري شراء (Sell Call Options) بسعر إضراب متوسط (Middle Strike Price).
• شراء خيار بيع (Buy Put Option) بسعر إضراب مرتفع (Higher Strike Price).

جميع الخيارات لها نفس تاريخ الاستحقاق (Expiration date). يتم اختيار أسعار الإضراب بحيث يكون سعر الإضراب المتوسط قريبًا من سعر الأصل الأساسي الحالي.

مكونات استراتيجية Iron Butterfly

الخيار	نوعه	سعر الإضراب	الهدف
خيار شراء	شراء	منخفض	حماية من ارتفاع مفاجئ
خيار شراء	بيع (x2)	متوسط	تحقيق الربح الرئيسي
خيار بيع	شراء	مرتفع	حماية من انخفاض مفاجئ

الهدف من الاستراتيجية

الهدف الرئيسي من Iron Butterfly هو تحقيق أقصى ربح عندما يظل سعر الأصل الأساسي قريبًا من سعر الإضراب المتوسط عند تاريخ الاستحقاق. يتم تحقيق الربح من أقساط (Premiums) بيع خياري الشراء. في المقابل، تعمل خيارات الشراء وخيار البيع المشتراة كحماية ضد حركة السعر الكبيرة خارج النطاق المتوقع.

حساب الربح والخسارة

• أقصى ربح (Maximum Profit): يتحقق عندما يظل سعر الأصل الأساسي بين سعري الإضراب المنخفض والمرتفع عند تاريخ الاستحقاق. يتم حسابه على النحو التالي: (قسط بيع خياري الشراء) - (تكلفة شراء خيار الشراء) - (تكلفة شراء خيار البيع).
• أقصى خسارة (Maximum Loss): تحدث إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير خارج النطاق المحدد، إما إلى الأعلى أو إلى الأسفل. يتم حسابه على النحو التالي: (الفرق بين سعر الإضراب المتوسط وسعر الإضراب المنخفض) - (قسط بيع خياري الشراء) أو (الفرق بين سعر الإضراب المرتفع وسعر الإضراب المتوسط) - (قسط بيع خياري الشراء).
• نقطة التعادل (Break-even points): هناك نقطتان للتعادل، واحدة أعلى وأخرى أقل من سعر الإضراب المتوسط.

متى يتم استخدام Iron Butterfly؟

تُستخدم Iron Butterfly في الحالات التالية:

• عندما تتوقع أن سعر الأصل الأساسي سيظل مستقرًا.
• عندما تكون التقلبات الضمنية مرتفعة، مما يعني أن أقساط الخيارات مرتفعة أيضًا.
• عندما تكون لديك رؤية محايدة للسوق.

المخاطر

• خطر التقلبات المتزايدة (Volatility Risk): إذا زادت التقلبات الضمنية بشكل كبير، فقد ترتفع أسعار الخيارات، مما يؤدي إلى زيادة الخسائر المحتملة.
• خطر الحركة المفاجئة للسعر (Price Risk): إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير خارج النطاق المتوقع، فقد تتعرض لخسائر كبيرة.
• خطر التكلفة (Cost Risk): تكلفة تنفيذ الاستراتيجية (أقساط الخيارات) يمكن أن تقلل من الربح المحتمل.

إدارة المخاطر

• تحديد حجم الصفقة (Position Sizing): لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
• مراقبة السوق (Market Monitoring): راقب سعر الأصل الأساسي والتقلبات الضمنية عن كثب.
• الخروج المبكر (Early Exit): إذا تحرك سعر الأصل الأساسي ضدك، ففكر في الخروج من الصفقة قبل تاريخ الاستحقاق لتقليل الخسائر.
• استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders): يمكن أن تساعد في الحد من الخسائر المحتملة.

أمثلة عملية

لنفترض أن سعر البيتكوين الحالي هو 30,000 دولار. يمكنك تنفيذ استراتيجية Iron Butterfly كالتالي:

• شراء خيار شراء بسعر إضراب 28,000 دولار مقابل 100 دولار.
• بيع خياري شراء بسعر إضراب 30,000 دولار مقابل 200 دولار لكل منهما (إجمالي 400 دولار).
• شراء خيار بيع بسعر إضراب 32,000 دولار مقابل 150 دولارًا.

في هذه الحالة، أقصى ربح محتمل هو: 400 دولار - 100 دولار - 150 دولار = 150 دولارًا.

استراتيجيات ذات صلة

• Straddle
• Strangle
• Covered Call
• Protective Put
• Butterfly Spread
• Condor Spread
• Calendar Spread
• Diagonal Spread
• Ratio Spread
• Risk Reversal

التحليل الفني وتحليل حجم التداول

• Moving Averages
• Relative Strength Index (RSI)
• MACD
• Fibonacci Retracements
• Bollinger Bands
• Volume Weighted Average Price (VWAP)
• On Balance Volume (OBV)
• Ichimoku Cloud
• Elliott Wave Theory
• Candlestick Patterns
• Support and Resistance Levels
• Trend Lines
• Chart Patterns
• Order Flow Analysis
• Time and Sales

روابط خارجية

• [Investopedia - Iron Butterfly](https://www.investopedia.com/terms/i/ironbutterfly.asp)
• [The Options Industry Council](https://www.optionseducation.org/)

المراجع

• Natenberg, Sheldon. *Option Volatility & Pricing: Advanced Trading Strategies and Techniques.* McGraw-Hill, 1994.
• Hull, John C. *Options, Futures, and Other Derivatives.* Prentice Hall, 2017.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين