Delta Neutral Strategy

استراتيجية الحياد الدلتا في العقود الآجلة للعملات المشفرة

مقدمة

استراتيجية الحياد الدلتا (Delta Neutral Strategy) هي استراتيجية تداول متقدمة تهدف إلى بناء محفظة لا تتأثر بشكل كبير بتغيرات سعر الأصل الأساسي، في هذه الحالة، العملات المشفرة. هذه الاستراتيجية لا تعتمد على توقع اتجاه حركة السعر، بل تسعى إلى تحقيق الربح من خلال استغلال التغيرات في التقلبات الضمنية (Implied Volatility) أو من خلال جمع أقساط التأمين (Premiums) من بيع الخيارات. تعتبر هذه الاستراتيجية شائعة بين المتداولين المحترفين وصناع السوق، ولكن يمكن للمتداولين المبتدئين فهمها وتطبيقها بحذر.

ما هو الدلتا؟

قبل الخوض في تفاصيل الاستراتيجية، من الضروري فهم مفهوم الدلتا. الدلتا هو مقياس حساسية سعر الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. يتراوح الدلتا بين 0 و 1 بالنسبة لخيارات الشراء (Call Options) وبين -1 و 0 بالنسبة لخيارات البيع (Put Options). على سبيل المثال، إذا كان الدلتا لخيار شراء هو 0.50، فهذا يعني أن سعر الخيار من المتوقع أن يرتفع بمقدار 0.50 دولار أمريكي لكل دولار أمريكي يرتفع به سعر الأصل الأساسي.

مبدأ عمل استراتيجية الحياد الدلتا

جوهر استراتيجية الحياد الدلتا هو إنشاء محفظة يكون فيها الدلتا الكلي للمحفظة مساوياً للصفر. هذا يعني أن المحفظة محمية من التغيرات الصغيرة في سعر الأصل الأساسي. لتحقيق ذلك، عادةً ما يتم دمج العقود الآجلة للعملات المشفرة مع خيارات الشراء و/أو خيارات البيع.

كيفية تنفيذ استراتيجية الحياد الدلتا

هناك عدة طرق لتنفيذ هذه الاستراتيجية، ولكن الطريقة الأكثر شيوعاً تتضمن الخطوات التالية:

1. تحديد الأصل الأساسي: اختر العملة المشفرة التي ترغب في التداول عليها، مثل بيتكوين أو إيثريوم. 2. تحليل التقلبات الضمنية: قم بتقييم مستوى التقلبات الضمنية للخيارات المتعلقة بالعملة المشفرة. ابحث عن الخيارات التي تبدو مبالغاً في تقييمها أو منخفضة التقييم. 3. إنشاء محفظة الحياد الدلتا:

  * إذا كنت تعتقد أن التقلبات الضمنية مبالغ فيها، يمكنك بيع خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ (Strike Price) وتاريخ الاستحقاق.
  * لحساب عدد العقود الآجلة المطلوبة للحياد الدلتا، استخدم الصيغة التالية: عدد العقود الآجلة = (ديلتا خيار الشراء + ديلتا خيار البيع).

4. إعادة التوازن الدوري: مع تغير سعر الأصل الأساسي، سيتغير الدلتا الكلي للمحفظة. لذلك، من الضروري إعادة توازن المحفظة بشكل دوري عن طريق شراء أو بيع المزيد من العقود الآجلة أو الخيارات للحفاظ على الدلتا قريباً من الصفر.

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر بيتكوين الحالي هو 30,000 دولار أمريكي. قررت تنفيذ استراتيجية الحياد الدلتا باستخدام خيارات الشراء والبيع بسعر تنفيذ 30,000 دولار أمريكي وتاريخ استحقاق بعد شهر واحد.

• ديلتا خيار الشراء = 0.40
• ديلتا خيار البيع = -0.50
• الدلتا الكلي = 0.40 - 0.50 = -0.10

لتحقيق الحياد الدلتا، تحتاج إلى شراء 0.10 عقد مستقبلية لبيتكوين لكل عقد خيار تم بيعه.

المخاطر والتحديات

على الرغم من أن استراتيجية الحياد الدلتا تهدف إلى تقليل المخاطر المتعلقة بحركة السعر، إلا أنها لا تخلو من المخاطر:

• مخاطر التقلبات: التغيرات المفاجئة في التقلبات يمكن أن تؤثر بشكل كبير على قيمة الخيارات وبالتالي على ربحية المحفظة.
• مخاطر إعادة التوازن: إعادة التوازن الدوري للمحفظة قد يتطلب تكاليف معاملات إضافية.
• مخاطر السيولة: قد يكون من الصعب العثور على مشتر أو بائع للخيارات أو العقود الآجلة المطلوبة، خاصة في الأسواق الأقل سيولة.
• مخاطر النموذج: تعتمد الاستراتيجية على نماذج تسعير الخيارات، والتي قد لا تعكس بدقة الظروف الفعلية للسوق.

استراتيجيات ذات صلة

• Straddle
• Strangle
• Iron Condor
• Covered Call
• Protective Put
• Butterfly Spread
• Calendar Spread
• Ratio Spread
• Collar

تحليل فني وتحليل حجم التداول

• مؤشر القوة النسبية (RSI)
• التقارب والتباعد للمتوسطات المتحركة (MACD)
• خطوط بولينجر
• تحليل فيبوناتشي
• أنماط الشموع اليابانية
• حجم التداول
• المتوسط المتحرك
• مستويات الدعم والمقاومة
• تحليل الشارت
• مؤشر ستوكاستيك
• مؤشر ADX
• مؤشر ATR
• تحليل الموجات الإيليوت
• نموذج الإيواء
• التحليل الأساسي

أدوات التداول

• منصات تداول العملات المشفرة
• برمجيات الرسوم البيانية
• أخبار العملات المشفرة
• محركات البحث عن البيانات

الخلاصة

استراتيجية الحياد الدلتا هي استراتيجية تداول متقدمة يمكن أن تكون مربحة إذا تم تنفيذها بشكل صحيح. ومع ذلك، فإنها تتطلب فهمًا عميقًا للخيارات والعقود الآجلة وإدارة المخاطر. يجب على المتداولين المبتدئين البدء بكميات صغيرة من المال والتدرب على حساب تجريبي قبل المخاطرة برأس مال حقيقي.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين