In-the-Money Options

```wiki

الخيارات "في المال" (In-the-Money Options) للمبتدئين

الخيارات "في المال" (In-the-Money Options) هي مفهوم أساسي في عالم الخيارات المالية والخيارات الثنائية. فهم هذا المفهوم ضروري لأي متداول يسعى لتحقيق أرباح مستدامة. يهدف هذا المقال إلى تقديم شرح مفصل وشامل حول الخيارات "في المال"، مع التركيز على تعريفها، وكيفية عملها، وأهميتها في استراتيجيات التداول المختلفة، وكيفية تحديدها، والمخاطر المرتبطة بها.

ما هي الخيارات "في المال"؟

ببساطة، الخيار "في المال" هو الخيار الذي يحقق ربحًا فوريًا إذا تم ممارسته (exercise) في الوقت الحالي. يعتمد ما إذا كان الخيار "في المال" على العلاقة بين سعر الأصل الأساسي (underlying asset) وسعر التنفيذ (strike price) للخيار.

خيار الشراء (Call Option): يكون "في المال" عندما يكون سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر التنفيذ. على سبيل المثال، إذا كان لديك خيار شراء على سهم بسعر تنفيذ 50 دولارًا، وكان سعر السهم الحالي 55 دولارًا، فإن خيارك "في المال". هذا يعني أنه يمكنك شراء السهم بسعر 50 دولارًا وبيعه فورًا في السوق بسعر 55 دولارًا، وتحقيق ربح قدره 5 دولارات لكل سهم (قبل خصم أي رسوم أو عمولات).
خيار البيع (Put Option): يكون "في المال" عندما يكون سعر الأصل الأساسي أقل من سعر التنفيذ. على سبيل المثال، إذا كان لديك خيار بيع على سهم بسعر تنفيذ 50 دولارًا، وكان سعر السهم الحالي 45 دولارًا، فإن خيارك "في المال". هذا يعني أنه يمكنك شراء السهم في السوق بسعر 45 دولارًا وبيعه بسعر 50 دولارًا، وتحقيق ربح قدره 5 دولارات لكل سهم (قبل خصم أي رسوم أو عمولات).

كيف تعمل الخيارات "في المال"؟

عندما يكون الخيار "في المال"، فإنه يمتلك قيمة جوهرية (intrinsic value). القيمة الجوهرية هي الفرق بين سعر الأصل الأساسي وسعر التنفيذ.

القيمة الجوهرية لخيار الشراء = سعر الأصل الأساسي - سعر التنفيذ
القيمة الجوهرية لخيار البيع = سعر التنفيذ - سعر الأصل الأساسي

بالإضافة إلى القيمة الجوهرية، قد يكون للخيار قيمة زمنية (time value). القيمة الزمنية تعكس الوقت المتبقي حتى تاريخ انتهاء صلاحية الخيار، والتقلب المتوقع في سعر الأصل الأساسي. الخيار "في المال" يمتلك عادةً قيمة زمنية إيجابية، مما يزيد من قيمته الإجمالية.

أهمية الخيارات "في المال" في استراتيجيات التداول

الخيارات "في المال" تلعب دورًا حيويًا في العديد من استراتيجيات التداول. بعض الأمثلة تشمل:

شراء خيارات "في المال" (Long Call/Put): هذه استراتيجية مباشرة تستفيد من توقع ارتفاع (في حالة خيار الشراء) أو انخفاض (في حالة خيار البيع) سعر الأصل الأساسي.
بيع خيارات "في المال" (Short Call/Put): هذه استراتيجية أكثر خطورة تعتمد على توقع بقاء سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق معين.
استراتيجيات السبريد (Spreads): تتضمن هذه الاستراتيجيات شراء وبيع خيارات متعددة بأسعار تنفيذ مختلفة، وغالبًا ما تتضمن خيارات "في المال" وخيارات خارج نطاق المال (Out-of-the-Money Options). أمثلة على ذلك: Bull Call Spread، Bear Put Spread.
استراتيجيات الستراادل (Straddles) والسترانجل (Strangles): تستخدم هذه الاستراتيجيات للاستفادة من التقلبات الكبيرة في سعر الأصل الأساسي، وغالبًا ما تتضمن شراء أو بيع خيارات "في المال" وخيارات عند نطاق المال (At-the-Money Options).

كيفية تحديد الخيارات "في المال"

تحديد ما إذا كان الخيار "في المال" بسيط نسبيًا. تحتاج إلى مقارنة سعر الأصل الأساسي بسعر التنفيذ للخيار. يمكنك الحصول على هذه المعلومات من خلال:

منصات التداول (Trading Platforms): معظم منصات التداول تعرض معلومات حول الخيارات، بما في ذلك سعر الأصل الأساسي، وسعر التنفيذ، والقيمة الجوهرية، والقيمة الزمنية.
مواقع الويب المالية (Financial Websites): هناك العديد من مواقع الويب التي تقدم معلومات حول أسعار الأسهم والخيارات.
المخططات البيانية (Charting Tools): يمكنك استخدام المخططات البيانية لتصور العلاقة بين سعر الأصل الأساسي وأسعار التنفيذ المختلفة.

المخاطر المرتبطة بالخيارات "في المال"

على الرغم من أن الخيارات "في المال" قد تبدو جذابة بسبب قيمتها الجوهرية، إلا أنها لا تخلو من المخاطر:

تقلبات الأسعار (Price Volatility): يمكن أن تتأثر قيمة الخيارات "في المال" بتقلبات سعر الأصل الأساسي. إذا تحرك سعر الأصل الأساسي ضدك، فقد تفقد جزءًا أو كل استثمارك.
التحلل الزمني (Time Decay): مع اقتراب تاريخ انتهاء صلاحية الخيار، تنخفض قيمته الزمنية. هذا التحلل الزمني يمكن أن يؤثر سلبًا على قيمة الخيار، حتى لو بقي سعر الأصل الأساسي ثابتًا.
تكاليف المعاملات (Transaction Costs): شراء وبيع الخيارات ينطوي على تكاليف معاملات، مثل العمولات والرسوم. يمكن أن تقلل هذه التكاليف من أرباحك.
مخاطر الطرف المقابل (Counterparty Risk): في حالة تداول الخيارات خارج البورصة (OTC)، هناك خطر من أن الطرف المقابل قد لا يتمكن من الوفاء بالتزاماته.

استراتيجيات لإدارة المخاطر

هناك العديد من الاستراتيجيات التي يمكنك استخدامها لإدارة المخاطر المرتبطة بالخيارات "في المال":

تنويع المحفظة (Portfolio Diversification): لا تضع كل أموالك في خيار واحد. قم بتنويع محفظتك من خلال الاستثمار في أصول مختلفة.
تحديد حجم المركز (Position Sizing): لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته. حدد حجم مركزك بناءً على قدرتك على تحمل المخاطر.
استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders): ضع أوامر وقف الخسارة للحد من خسائرك المحتملة.
التحوط (Hedging): استخدم الخيارات الأخرى للتحوط ضد المخاطر المرتبطة بالخيارات "في المال". على سبيل المثال، يمكنك شراء خيار بيع لحماية مركز شراء خيار شراء.
التحليل الفني والأساسي (Technical and Fundamental Analysis): استخدم التحليل الفني والتحليل الأساسي لاتخاذ قرارات تداول مستنيرة.

الخيارات الثنائية والخيارات "في المال"

في سياق الخيارات الثنائية، المفهوم مشابه ولكن مبسط. الخيار الثنائي هو عقد يمنحك الحق (وليس الالتزام) في شراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد في تاريخ محدد. إذا كان الخيار "في المال" (أي، إذا كان سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر التنفيذ لخيار الشراء، أو أقل من سعر التنفيذ لخيار البيع) في تاريخ انتهاء الصلاحية، فإنك تحصل على ربح ثابت. إذا لم يكن الخيار "في المال"، فإنك تخسر استثمارك.

أمثلة عملية

| سيناريو | نوع الخيار | سعر الأصل الأساسي | سعر التنفيذ | في المال؟ | القيمة الجوهرية (تقريبية) | |---|---|---|---|---|---| | 1 | خيار شراء | 60 دولارًا | 50 دولارًا | نعم | 10 دولارات | | 2 | خيار بيع | 40 دولارًا | 50 دولارًا | نعم | 10 دولارات | | 3 | خيار شراء | 45 دولارًا | 50 دولارًا | لا | 0 دولار | | 4 | خيار بيع | 55 دولارًا | 50 دولارًا | لا | 0 دولار |

مؤشرات مفيدة

مؤشر القوة النسبية (RSI): يساعد في تحديد ظروف ذروة الشراء والبيع.
مؤشر الماكد (MACD): يساعد في تحديد اتجاهات الأسعار.
المتوسطات المتحركة (Moving Averages): تساعد في تحديد الاتجاهات وتنعيم بيانات الأسعار.
بولينجر باند (Bollinger Bands): تساعد في تقييم التقلبات.
مؤشر ستوكاستيك (Stochastic Oscillator): يساعد في تحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة.

استراتيجيات متقدمة

Iron Condor: استراتيجية محايدة تستفيد من انخفاض التقلبات.
Butterfly Spread: استراتيجية محدودة المخاطر ومحدودة الربح.
Calendar Spread: استراتيجية تعتمد على اختلاف أسعار الخيارات ذات تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة.
Diagonal Spread: تجمع بين خصائص Calendar Spread و Vertical Spread.

مصادر إضافية

الخلاصة

الخيارات "في المال" هي حجر الزاوية في تداول الخيارات. فهم كيفية عملها، وكيفية تحديدها، والمخاطر المرتبطة بها، أمر ضروري لأي متداول يسعى لتحقيق النجاح. من خلال تطبيق استراتيجيات إدارة المخاطر المناسبة واستخدام أدوات التحليل المناسبة، يمكنك زيادة فرصك في تحقيق أرباح مستدامة في عالم الخيارات. ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين