استراتيجية الإيصالات
استراتيجية الإيصالات في العقود المستقبلية للعملات المشفرة
مقدمة
استراتيجية الإيصالات (Covered Call Strategy) هي استراتيجية تداول شائعة نسبياً في أسواق العقود المستقبلية، وتعتبر من الاستراتيجيات ذات الدخل الثابت. تستخدم هذه الاستراتيجية بشكل خاص من قبل المستثمرين الذين يمتلكون بالفعل أصلًا أساسيًا - في حالتنا، العقود الآجلة للعملات المشفرة - ويرغبون في تحقيق دخل إضافي من خلال بيع خيارات الشراء. هذه المقالة موجهة للمبتدئين وتهدف إلى شرح هذه الاستراتيجية بالتفصيل.
ما هي استراتيجية الإيصالات؟
ببساطة، استراتيجية الإيصالات تتضمن امتلاك الأصل الأساسي (في هذه الحالة، عقد مستقبلي للعملة المشفرة) وبيع خيار شراء (Call Option) على نفس الأصل. بمعنى آخر، أنت توافق على بيع الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) إذا قام المشتري بممارسة حقه في الخيار قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
كيف تعمل استراتيجية الإيصالات؟
1. امتلاك الأصل الأساسي: تبدأ بامتلاك عقد مستقبلي للعملة المشفرة (مثل عقود البيتكوين الآجلة أو عقود الإيثيريوم الآجلة). 2. بيع خيار الشراء: تقوم ببيع خيار شراء على نفس العقد المستقبلي. يجب تحديد سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية لهذا الخيار. 3. تحصيل العلاوة: مقابل بيع خيار الشراء، تحصل على علاوة (Premium). هذه العلاوة هي الدخل الفوري الذي تحققه من الاستراتيجية. 4. السيناريوهات المحتملة:
* سيناريو 1: سعر الأصل أقل من سعر التنفيذ: إذا انتهى تاريخ صلاحية الخيار وكان سعر العقد المستقبلي للعملة المشفرة أقل من سعر التنفيذ، فإن الخيار ينتهي دون ممارسة. تحتفظ بالعلاوة التي حصلت عليها، وتحتفظ أيضًا بالعقد المستقبلي. * سيناريو 2: سعر الأصل أعلى من سعر التنفيذ: إذا انتهى تاريخ صلاحية الخيار وكان سعر العقد المستقبلي للعملة المشفرة أعلى من سعر التنفيذ، فمن المرجح أن يتم ممارسة الخيار. يجب عليك بيع العقد المستقبلي بسعر التنفيذ، مما يعني أنك تفوت فرصة الاستفادة من الارتفاع الكامل في السعر. ومع ذلك، تحتفظ بالعلاوة التي حصلت عليها، مما يعوض جزئياً عن خسارة الربح المحتمل.
مثال توضيحي
لنفترض أنك تمتلك عقدًا مستقبليًا واحدًا للبيتكوين بسعر 30,000 دولار. تقوم ببيع خيار شراء على هذا العقد بسعر تنفيذ 31,000 دولار وتاريخ انتهاء صلاحية أسبوع واحد، وتحصل على علاوة قدرها 100 دولار.
- إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 29,000 دولار: الخيار ينتهي دون ممارسة، وتحتفظ بالعلاوة البالغة 100 دولار.
- إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 32,000 دولار: يتم ممارسة الخيار، ويجب عليك بيع عقد البيتكوين المستقبلي بسعر 31,000 دولار. تحصل على 31,000 دولار بالإضافة إلى العلاوة البالغة 100 دولار، بينما تفوتك فرصة بيع البيتكوين بسعر 32,000 دولار.
مزايا وعيوب استراتيجية الإيصالات
| المزايا | العيوب | توليد دخل إضافي من خلال العلاوة. | تفويت الربح المحتمل إذا ارتفع سعر الأصل بشكل كبير. | تقليل تكلفة امتلاك الأصل الأساسي. | محدودية الربح المحتمل. | استراتيجية ذات مخاطر منخفضة نسبياً. | تتطلب مراقبة مستمرة. |
متى تستخدم استراتيجية الإيصالات؟
- عندما تتوقع أن يكون سعر الأصل مستقرًا أو يرتفع بشكل معتدل: هذه الاستراتيجية تعمل بشكل أفضل في الأسواق الجانبية أو في الأسواق التي تشهد ارتفاعًا بطيئًا.
- عندما تكون راضيًا عن عائد ثابت: إذا كنت تبحث عن دخل إضافي بدلاً من تحقيق أرباح كبيرة، فإن هذه الاستراتيجية قد تكون مناسبة لك.
- عندما تكون لديك بالفعل أصول أساسية: هذه الاستراتيجية هي الأنسب للمستثمرين الذين يمتلكون بالفعل العقود المستقبلية للعملات المشفرة.
إدارة المخاطر
- اختيار سعر التنفيذ: اختر سعر التنفيذ بعناية. إذا اخترت سعرًا قريبًا جدًا من سعر السوق الحالي، فمن المرجح أن يتم ممارسة الخيار، مما يحد من ربحك. إذا اخترت سعرًا بعيدًا جدًا، فقد لا تحصل على علاوة كافية.
- تاريخ انتهاء الصلاحية: اختر تاريخ انتهاء صلاحية مناسبًا. عادةً ما تكون الخيارات قصيرة الأجل (أسبوع أو أسبوعين) أقل خطورة.
- تنويع المحفظة: لا تضع كل أموالك في استراتيجية واحدة. قم بتنويع محفظتك لتقليل المخاطر.
استراتيجيات ذات صلة
- استراتيجية البيع المغطى
- استراتيجية الخنق
- استراتيجية الفراشة
- استراتيجية التنين
- استراتيجية الكوندور
- استراتيجية الإختناق
- استراتيجية السقالة
- استراتيجية التقويم
- استراتيجية الدوران
- استراتيجية التحوط
- استراتيجية المضاربة
- استراتيجية الاختراق
- استراتيجية الإرتداد
- استراتيجية الاتجاه
- استراتيجية التجميع
تحليل فني وتحليل حجم التداول
- التحليل الفني
- مؤشر المتوسط المتحرك
- مؤشر القوة النسبية
- مؤشر الماكد
- خطوط فيبوناتشي
- الشموع اليابانية
- تحليل حجم التداول
- متوسط حجم التداول
- حجم التداول النسبي
- حجم التداول في الاتجاه
- التذبذب
- السيولة
- العمق
- التقلب
- الدعم والمقاومة
المصادر الإضافية
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين