استراتيجية الإختناق

```wiki

استراتيجية الاختناق في الخيارات الثنائية: دليل شامل للمبتدئين

مقدمة

تعتبر استراتيجية الاختناق (Straddle Strategy) من الاستراتيجيات الشهيرة في عالم الخيارات الثنائية، وهي استراتيجية محايدة الاتجاه (Neutral Strategy) تعتمد على توقع تقلب كبير في سعر الأصل الأساسي، دون تحديد اتجاه هذا التقلب (صعوداً أم هبوطاً). تعتبر هذه الاستراتيجية جذابة للتداول لأنها تستفيد من حركة السعر الكبيرة بغض النظر عن اتجاهها. يهدف هذا المقال إلى تقديم شرح مفصل لاستراتيجية الاختناق، بدءاً من المبادئ الأساسية وصولاً إلى التطبيق العملي وإدارة المخاطر، مع التركيز على احتياجات المتداولين المبتدئين.

ما هي استراتيجية الاختناق؟

استراتيجية الاختناق تتضمن شراء خيارين ثنائيين على نفس الأصل الأساسي، ولكن بأسعار إضراب (Strike Prices) مختلفة، وبتواريخ انتهاء صلاحية متساوية. عادةً ما يتم اختيار سعر إضراب قريب من السعر الحالي للأصل الأساسي. بمعنى آخر، يتم شراء خيار "شراء" (Call Option) وخيار "بيع" (Put Option) بنفس تاريخ الانتهاء.

خيار الشراء (Call Option): يعطي الحق (وليس الالتزام) بشراء الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر الإضراب) في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
خيار البيع (Put Option): يعطي الحق (وليس الالتزام) ببيع الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر الإضراب) في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

كيف تعمل استراتيجية الاختناق؟

تعتمد استراتيجية الاختناق على فكرة أن حركة السعر الكبيرة (التقلب) ستؤدي إلى ربح بغض النظر عن اتجاهها. لفهم ذلك، دعنا نفترض السيناريوهات التالية:

سيناريو 1: ارتفاع سعر الأصل الأساسي بشكل كبير. في هذه الحالة، سيصبح خيار الشراء مربحاً، بينما قد يصبح خيار البيع غير مربح. الربح الإجمالي يعتمد على مقدار ارتفاع السعر فوق سعر الإضراب لخيار الشراء، مع الأخذ في الاعتبار تكلفة شراء كلا الخيارين.
سيناريو 2: انخفاض سعر الأصل الأساسي بشكل كبير. في هذه الحالة، سيصبح خيار البيع مربحاً، بينما قد يصبح خيار الشراء غير مربح. الربح الإجمالي يعتمد على مقدار انخفاض السعر تحت سعر الإضراب لخيار البيع، مع الأخذ في الاعتبار تكلفة شراء كلا الخيارين.
سيناريو 3: بقاء سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق ضيق. في هذه الحالة، سيصبح كلا الخيارين غير مربحين، وسيخسر المتداول المبلغ الذي دفعه لشراءهما (وهو الحد الأقصى للخسارة).

متى نستخدم استراتيجية الاختناق؟

تعتبر استراتيجية الاختناق مناسبة في الحالات التالية:

توقع حدث هام يؤثر على الأصل الأساسي: مثل الإعلانات الاقتصادية الهامة، أو نتائج الشركات، أو الأحداث السياسية. هذه الأحداث غالباً ما تؤدي إلى تقلبات كبيرة في الأسعار.
فترة من عدم اليقين: عندما يكون هناك تردد في السوق ولا يوجد اتجاه واضح، يمكن أن تكون استراتيجية الاختناق خياراً جيداً.
ارتفاع التقلب الضمني (Implied Volatility): التقلب الضمني هو مقياس لتوقعات السوق للتقلب المستقبلي. عندما يكون التقلب الضمني مرتفعاً، تكون أسعار الخيارات أعلى، مما قد يجعل استراتيجية الاختناق أقل ربحية. لذلك، من الأفضل استخدام هذه الاستراتيجية عندما يكون التقلب الضمني منخفضاً نسبياً، مع توقع ارتفاعه بعد ذلك. (راجع التقلب الضمني)

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ هو 50 دولاراً. تقوم بشراء خيار شراء بسعر إضراب 50 دولاراً وخيار بيع بسعر إضراب 50 دولاراً، وكلاهما ينتهي صلاحيتهما في أسبوع واحد. تكلفة خيار الشراء هي 2 دولار، وتكلفة خيار البيع هي 2 دولار، وبالتالي فإن إجمالي التكلفة هو 4 دولارات.

إذا ارتفع سعر السهم إلى 60 دولاراً: سيكون خيار الشراء مربحاً (60 دولار - 50 دولار - 2 دولار = 8 دولارات)، بينما سيكون خيار البيع غير مربح. الربح الإجمالي هو 8 دولارات - 2 دولار (تكلفة خيار البيع) = 6 دولارات.
إذا انخفض سعر السهم إلى 40 دولاراً: سيكون خيار البيع مربحاً (50 دولار - 40 دولار - 2 دولار = 8 دولارات)، بينما سيكون خيار الشراء غير مربح. الربح الإجمالي هو 8 دولارات - 2 دولار (تكلفة خيار الشراء) = 6 دولارات.
إذا بقي سعر السهم عند 50 دولاراً: سيكون كلا الخيارين غير مربحين، وستخسر 4 دولارات (تكلفة شراء الخيارين).

إدارة المخاطر في استراتيجية الاختناق

على الرغم من أن استراتيجية الاختناق يمكن أن تكون مربحة، إلا أنها تنطوي على مخاطر. إليك بعض النصائح لإدارة المخاطر:

تحديد الحد الأقصى للخسارة: الحد الأقصى للخسارة في استراتيجية الاختناق هو إجمالي تكلفة شراء الخيارين. يجب أن تكون مستعداً لخسارة هذا المبلغ.
اختيار أسعار الإضراب بعناية: يجب اختيار أسعار الإضراب بعناية بناءً على توقعاتك لتقلب السعر. كلما ابتعدت أسعار الإضراب عن السعر الحالي، زادت فرصة أن يصبح أحد الخيارين مربحاً، ولكن أيضاً زادت تكلفة شراء الخيارين.
تحديد تاريخ انتهاء الصلاحية: يجب اختيار تاريخ انتهاء الصلاحية بناءً على المدة التي تتوقع أن يستغرقها التقلب. كلما كان تاريخ انتهاء الصلاحية أطول، زادت فرصة حدوث تقلب كبير، ولكن أيضاً زادت تكلفة شراء الخيارين.
استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders): يمكن استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر في حالة تحرك السعر ضدك. (راجع أوامر وقف الخسارة)
تنويع المحفظة: لا تضع كل أموالك في صفقة واحدة. قم بتنويع محفظتك لتقليل المخاطر. (راجع تنويع المحفظة)

مزايا وعيوب استراتيجية الاختناق

| المزايا | العيوب | |---|---| | يمكن أن تكون مربحة في حالة التقلبات الكبيرة. | تتطلب تقلبات كبيرة لتحقيق الربح. | | تستفيد من حركة السعر بغض النظر عن اتجاهها. | الحد الأقصى للخسارة هو إجمالي تكلفة شراء الخيارين. | | مناسبة لفترات عدم اليقين. | تتطلب فهماً جيداً للخيارات والتقلب. | | يمكن تعديلها لتناسب أهداف المتداول. | قد تكون معقدة للمبتدئين. |

استراتيجيات متقدمة متعلقة بالاختناق

الاختناق القصير (Short Straddle): بيع خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر الإضراب وتاريخ الانتهاء. تعتبر هذه الاستراتيجية عكس استراتيجية الاختناق وتستفيد من بقاء السعر ضمن نطاق ضيق. (راجع الاختناق القصير)
الاختناق المائل (Diagonal Straddle): شراء خيار شراء وخيار بيع بأسعار إضراب وتواريخ انتهاء صلاحية مختلفة. (راجع الاختناق المائل)
الاختناق الحديدي (Iron Straddle): شراء خيار شراء بسعر إضراب أعلى وبيع خيار بيع بسعر إضراب أقل. (راجع الاختناق الحديدي)

الخلاصة

استراتيجية الاختناق هي استراتيجية قوية في الخيارات الثنائية يمكن أن تكون مربحة إذا تم استخدامها بشكل صحيح. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر المرتبطة بها وإدارة هذه المخاطر بعناية. بالنسبة للمبتدئين، من الأفضل البدء بمبالغ صغيرة والتدرب على استخدام هذه الاستراتيجية في بيئة تجريبية قبل المخاطرة بأموال حقيقية.

روابط ذات صلة

```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

استراتيجية الإختناق

استراتيجية الاختناق في الخيارات الثنائية: دليل شامل للمبتدئين

ابدأ التداول الآن

انضم إلى مجتمعنا

Navigation menu