استراتيجية الاختناق المائل

```wiki

استراتيجية الاختناق المائل

استراتيجية الاختناق المائل (Skewed Straddle) هي استراتيجية تداول في الخيارات الثنائية تجمع بين شراء خيار شراء (Call Option) وخيار بيع (Put Option) على نفس الأصل الأساسي، ولكن بأسعار إضراب مختلفة وتواريخ انتهاء صلاحية متطابقة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى الاستفادة من حركة سعرية كبيرة في الأصل الأساسي، مع ميل نحو اتجاه معين (إما صعوداً أو هبوطاً). تعتبر هذه الاستراتيجية أكثر تعقيداً من استراتيجية الاختناق التقليدية، وتتطلب فهماً جيداً لسوق الخيارات الثنائية وتحليل دقيق للأصل الأساسي.

المفاهيم الأساسية

• خيار الشراء (Call Option): يعطي الحق (وليس الالتزام) للمشتري في شراء الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر الإضراب) في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
• خيار البيع (Put Option): يعطي الحق (وليس الالتزام) للمشتري في بيع الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر الإضراب) في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
• سعر الإضراب (Strike Price): السعر المحدد الذي يمكن عنده شراء أو بيع الأصل الأساسي باستخدام الخيار.
• تاريخ انتهاء الصلاحية (Expiration Date): التاريخ الذي ينتهي فيه صلاحية الخيار.
• مائل (Skew): يشير إلى الفرق بين أسعار خيارات الشراء والبيع بنفس تاريخ انتهاء الصلاحية. عادةً ما تكون خيارات الشراء أغلى من خيارات البيع، مما يعكس توقعات السوق بوجود احتمالية أكبر لحركة سعرية صعودية.
• تقلب (Volatility): مقياس لمدى تغير سعر الأصل الأساسي.

كيف تعمل استراتيجية الاختناق المائل؟

في استراتيجية الاختناق المائل، يتم شراء خيار شراء بسعر إضراب أعلى من سعر السوق الحالي للأصل الأساسي، وشراء خيار بيع بسعر إضراب أقل من سعر السوق الحالي. الفرق بين أسعار الإضراب يعكس توقعات المتداول حول حجم واتجاه الحركة السعرية المحتملة.

• سيناريو صعودي (Bullish): إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي بشكل كبير، فسيكون خيار الشراء مربحاً، بينما قد يكون خيار البيع غير مربح.
• سيناريو هبوطي (Bearish): إذا انخفض سعر الأصل الأساسي بشكل كبير، فسيكون خيار البيع مربحاً، بينما قد يكون خيار الشراء غير مربح.
• سيناريو مستقر (Neutral): إذا بقي سعر الأصل الأساسي مستقراً، فمن المرجح أن تنتهي صلاحية كلا الخيارين بدون قيمة، مما يؤدي إلى خسارة قيمة الأقساط المدفوعة.

متى يتم استخدام استراتيجية الاختناق المائل؟

تستخدم استراتيجية الاختناق المائل في الحالات التالية:

• توقع حركة سعرية كبيرة ولكن غير مؤكدة الاتجاه: عندما يتوقع المتداول حدوث حركة سعرية كبيرة في الأصل الأساسي، ولكنه غير متأكد من اتجاه هذه الحركة.
• توقع حركة سعرية قوية في اتجاه معين: عندما يتوقع المتداول حركة سعرية قوية في اتجاه معين (إما صعوداً أو هبوطاً)، ويريد الاستفادة من هذه الحركة مع تقليل المخاطر.
• الاستفادة من التغيرات في التقلب: عندما يتوقع المتداول زيادة في تقلب الأصل الأساسي.

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ هو 50 دولاراً. يقوم المتداول بشراء:

• خيار شراء بسعر إضراب 55 دولاراً مقابل 2 دولار لكل سهم.
• خيار بيع بسعر إضراب 45 دولاراً مقابل 1.50 دولار لكل سهم.

إجمالي التكلفة (الأقساط المدفوعة) = (2 + 1.50) = 3.50 دولار لكل سهم.

• إذا ارتفع سعر السهم إلى 60 دولاراً:

   * قيمة خيار الشراء = 60 - 55 = 5 دولارات لكل سهم.
   * الربح من خيار الشراء = 5 - 2 = 3 دولارات لكل سهم.
   * قيمة خيار البيع = 0 دولار.
   * صافي الربح = 3 - 0 - 3.50 = -0.50 دولار لكل سهم (خسارة طفيفة).

• إذا انخفض سعر السهم إلى 40 دولاراً:

   * قيمة خيار الشراء = 0 دولار.
   * قيمة خيار البيع = 45 - 40 = 5 دولارات لكل سهم.
   * الربح من خيار البيع = 5 - 1.50 = 3.50 دولارات لكل سهم.
   * صافي الربح = 0 - 3.50 - 3.50 = -7.00 دولار لكل سهم (خسارة كبيرة).

• إذا بقي سعر السهم عند 50 دولاراً:

   * قيمة خيار الشراء = 0 دولار.
   * قيمة خيار البيع = 0 دولار.
   * صافي الخسارة = 3.50 دولار لكل سهم (خسارة الأقساط المدفوعة).

ملاحظة: هذا مثال مبسط، ولا يشمل جميع العوامل التي قد تؤثر على ربحية الاستراتيجية.

إدارة المخاطر

تعتبر إدارة المخاطر أمراً بالغ الأهمية عند استخدام استراتيجية الاختناق المائل. فيما يلي بعض النصائح لإدارة المخاطر:

• تحديد حجم المركز: لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
• استخدام أوامر وقف الخسارة: لتقليل الخسائر المحتملة في حالة تحرك السعر ضدك.
• مراقبة التقلب: لأن التقلب يؤثر بشكل كبير على قيمة الخيارات.
• اختيار أسعار الإضراب المناسبة: بناءً على توقعاتك لحركة السعر.
• التحوط (Hedging): استخدام استراتيجيات أخرى لتقليل المخاطر.

مقارنة مع استراتيجيات أخرى

| الاستراتيجية | الوصف | المخاطر | الربح المحتمل | |---|---|---|---| | استراتيجية الاختناق | شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. | محدودة بقيمة الأقساط المدفوعة. | غير محدود (إذا تحرك السعر بشكل كبير). | | استراتيجية الاختناق المائل | شراء خيار شراء وخيار بيع بأسعار إضراب مختلفة. | أعلى من استراتيجية الاختناق. | أعلى من استراتيجية الاختناق (إذا كان التوقع صحيحاً). | | استراتيجية الفراشة | تتضمن شراء وبيع خيارات متعددة بأسعار إضراب مختلفة. | أقل من استراتيجية الاختناق المائل. | أقل من استراتيجية الاختناق المائل. | | استراتيجية الكوندر | تتضمن شراء وبيع خيارات متعددة بأسعار إضراب مختلفة وتواريخ انتهاء صلاحية مختلفة. | معقدة. | معقدة. |

المؤشرات والأدوات التحليلية

يمكن استخدام العديد من المؤشرات والأدوات التحليلية لتحديد فرص التداول باستخدام استراتيجية الاختناق المائل. تشمل هذه:

• المتوسطات المتحركة (Moving Averages): لتحديد الاتجاه العام للسعر. المتوسط المتحرك البسيط، المتوسط المتحرك الأسي.
• مؤشر القوة النسبية (RSI): لتحديد ما إذا كان الأصل الأساسي في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع.
• مؤشر الماكد (MACD): لتحديد قوة الاتجاه وتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة.
• بولينجر باندز (Bollinger Bands): لتحديد حالات التقلب الشديد.
• تحليل حجم التداول (Volume Analysis): لتأكيد قوة الاتجاه.
• تحليل الشموع اليابانية (Candlestick Patterns): لتحديد أنماط التداول المحتملة.

التحليل الفني والأساسي

يعتمد نجاح استراتيجية الاختناق المائل على الجمع بين التحليل الفني والأساسي.

• التحليل الفني (Technical Analysis): يركز على دراسة الرسوم البيانية وأنماط الأسعار لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة.
• التحليل الأساسي (Fundamental Analysis): يركز على دراسة العوامل الاقتصادية والمالية التي تؤثر على قيمة الأصل الأساسي.

نصائح إضافية

• ابدأ بمبالغ صغيرة: قبل المخاطرة بمبالغ كبيرة، تدرب على استخدام الاستراتيجية بمبالغ صغيرة.
• استخدم حساباً تجريبياً: لاختبار الاستراتيجية في بيئة واقعية دون المخاطرة بأموال حقيقية.
• تعلم باستمرار: سوق الخيارات الثنائية يتغير باستمرار، لذا من المهم أن تتعلم وتتطور باستمرار.
• كن صبوراً: لا تتوقع تحقيق أرباح سريعة.
• لا تدع العواطف تتحكم في قراراتك: اتخذ قرارات تداول عقلانية بناءً على التحليل والبيانات.

استراتيجيات ذات صلة

• استراتيجية الاختناق
• استراتيجية الفراشة
• استراتيجية الكوندر
• استراتيجية السترة
• استراتيجية التداول العكسي
• استراتيجية كسر النطاق
• استراتيجية المتوسطات المتحركة
• استراتيجية التداول بناءً على الأخبار
• استراتيجية التداول اللحظي
• استراتيجية التداول اليومي
• استراتيجية التداول المتأرجحة
• استراتيجية مارتينجال
• استراتيجية فيبوناتشي
• استراتيجية إيليوت ويف
• استراتيجية الدعم والمقاومة
• استراتيجية القمة والقاع
• استراتيجية المثلث
• استراتيجية الراية
• استراتيجية العلم
• استراتيجية القنوات السعرية
• استراتيجية الباتيرن
• استراتيجية التداول بالهام
• استراتيجية التداول الخوارزمي
• استراتيجية التداول الكمي
• استراتيجية التداول بناءً على تحليل المشاعر

روابط خارجية

• [Investopedia - Straddle](https://www.investopedia.com/terms/s/straddle.asp)
• [Babypips - Options Trading Strategies](https://www.babypips.com/learn/forex/options-trading-strategies)

```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين