Call spread

1. استراتيجية Call Spread: دليل شامل للمبتدئين

استراتيجية الـ Call Spread هي استراتيجية خيارات شائعة تستخدم لتقليل التكلفة والحد من المخاطر مقارنة بشراء خيار الشراء (Call Option) مباشرة. تعتبر هذه الاستراتيجية مناسبة للمتداولين الذين لديهم توقعات معتدلة بارتفاع سعر الأصل الأساسي، ولا يتوقعون ارتفاعًا كبيرًا. في هذا المقال، سنشرح بالتفصيل كيفية عمل هذه الاستراتيجية، ومتى تستخدمها، ومخاطرها ومكاسبها المحتملة.

ما هو الـ Call Spread؟

الـ Call Spread تتضمن شراء خيار شراء بسعر إضراب منخفض، وبيع خيار شراء آخر بنفس تاريخ الانتهاء ولكن بسعر إضراب أعلى. بمعنى آخر، أنت تجمع بين موقفين متعاكسين في نفس الأصل، ولكن بأسعار إضراب مختلفة. هذا يخلق نطاقًا من الأرباح المحتملة، ويحد من الخسائر المحتملة.

هناك نوعان رئيسيان من الـ Call Spreads:

**Bull Call Spread (انتشار شراء صاعد):** هو النوع الأكثر شيوعًا، ويستخدم عندما تتوقع ارتفاع سعر الأصل الأساسي.
**Bear Call Spread (انتشار شراء هابط):** يستخدم عندما تتوقع انخفاض سعر الأصل الأساسي. سنركز في هذا المقال على الـ Bull Call Spread.

كيف يعمل الـ Bull Call Spread؟

لنفترض أن سعر البيتكوين الحالي هو 30,000 دولار. أنت تعتقد أن سعر البيتكوين سيرتفع، ولكن ليس بشكل كبير. يمكنك تنفيذ الـ Bull Call Spread على النحو التالي:

1. **شراء خيار شراء** بسعر إضراب 30,000 دولار مقابل 100 دولار. 2. **بيع خيار شراء** بسعر إضراب 32,000 دولار مقابل 50 دولار.

**التكلفة الصافية:** 100 دولار (تكلفة شراء الخيار الأول) - 50 دولار (إيراد بيع الخيار الثاني) = 50 دولار. هذه هي التكلفة القصوى التي ستخسرها إذا كان سعر البيتكوين أقل من 30,000 دولار عند تاريخ الانتهاء.

**السيناريوهات المحتملة:**

   *   **سيناريو 1: سعر البيتكوين أقل من 30,000 دولار عند تاريخ الانتهاء:** كلا الخيارين ينتهيان بلا قيمة. تخسر التكلفة الصافية البالغة 50 دولار.
   *   **سيناريو 2: سعر البيتكوين بين 30,000 دولار و 32,000 دولار عند تاريخ الانتهاء:**  خيار الشراء الذي اشتريته يكون "في المال" (In the Money)، بينما خيار الشراء الذي بعته يكون "خارج المال" (Out of the Money).  الربح يعتمد على الفرق بين سعر البيتكوين وسعر الإضراب 30,000 دولار، ناقص التكلفة الصافية.
   *   **سيناريو 3: سعر البيتكوين أعلى من 32,000 دولار عند تاريخ الانتهاء:** كلا الخيارين يكونان "في المال".  الربح محدود بالفرق بين سعري الإضراب (2,000 دولار) ناقص التكلفة الصافية (50 دولار).

متى تستخدم استراتيجية Call Spread؟

تعتبر استراتيجية Call Spread مناسبة في الحالات التالية:

**توقعات معتدلة:** عندما تتوقع ارتفاعًا في سعر الأصل الأساسي، ولكن ليس بشكل كبير.
**تقليل التكلفة:** أقل تكلفة من شراء خيار شراء واحد.
**الحد من المخاطر:** الخسائر محدودة بالتكلفة الصافية.
**تقليل الربح المحتمل:** الربح المحتمل محدود أيضًا، مما يجعلها استراتيجية محافظة.

المخاطر والمكاسب المحتملة

**المخاطر:** الخسارة القصوى محدودة بالتكلفة الصافية للاستراتيجية.
**المكاسب:** الربح المحتمل محدود بالفرق بين سعري الإضراب، ناقص التكلفة الصافية.

مثال توضيحي باستخدام جدول

| سعر البيتكوين عند تاريخ الانتهاء | خيار الشراء 30,000 دولار | خيار الشراء 32,000 دولار | الربح/الخسارة | |---|---|---|---| | أقل من 30,000 دولار | لا قيمة | لا قيمة | -50 دولار (خسارة) | | 30,000 دولار | 0 دولار | لا قيمة | -50 دولار (خسارة) | | 31,000 دولار | 1,000 دولار | لا قيمة | 950 دولار (ربح) | | 32,000 دولار | 2,000 دولار | 0 دولار | 1,950 دولار (ربح) | | أعلى من 32,000 دولار | 2,000 دولار | -2,000 دولار | 1,950 دولار (أقصى ربح) |

مقارنة الـ Call Spread باستراتيجيات الخيارات الأخرى

| الاستراتيجية | المخاطر | المكاسب | مناسبة لـ | |---|---|---|---| | **Call Spread** | محدودة | محدودة | توقعات معتدلة بارتفاع السعر | | **Covered Call** | محدودة | محدودة | توليد دخل إضافي من الأسهم المملوكة | | **Protective Put** | محدودة | غير محدودة | التحوط ضد انخفاض سعر الأسهم | | **Straddle** | غير محدودة | غير محدودة | توقع تقلبات كبيرة في السعر | | **Strangle** | محدودة | غير محدودة | توقع تقلبات كبيرة مع تكلفة أقل من Straddle |

موارد إضافية

الخلاصة

استراتيجية الـ Call Spread هي أداة قوية للمتداولين الذين يبحثون عن طريقة لتقليل التكلفة والمخاطر عند التداول في الخيارات. من خلال فهم كيفية عمل هذه الاستراتيجية، ومتى تستخدمها، يمكنك تحسين فرصك في تحقيق أرباح مستدامة في سوق العملات المشفرة المتقلب. تذكر دائمًا إجراء بحث شامل وتقييم مدى تحملك للمخاطر قبل تنفيذ أي استراتيجية تداول.

[[Category:**الفئة:استراتيجيات_الخيارات**]

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين