การวิเคราะห์ Option Chain

1. 1. การวิเคราะห์ Option Chain

บทความนี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ความรู้เบื้องต้นเกี่ยวกับการวิเคราะห์ Option Chain สำหรับผู้ที่สนใจลงทุนใน ออปชั่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ ไบนารี่ออปชั่น ซึ่งความเข้าใจใน Option Chain จะช่วยให้คุณสามารถประเมินความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

1. 1. 1. Option Chain คืออะไร?

Option Chain คือรายการของสัญญาออปชั่นทั้งหมดที่มีอยู่สำหรับสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) ที่กำหนด ณ เวลาที่กำหนด โดยทั่วไปแล้ว Option Chain จะแสดงข้อมูลสำคัญ เช่น ราคาใช้สิทธิ (Strike Price), วันหมดอายุ (Expiration Date), ราคาเสนอขาย (Ask Price), ราคาเสนอซื้อ (Bid Price), ปริมาณการซื้อขาย (Volume), และความสนใจเปิด (Open Interest) ข้อมูลเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่งในการทำความเข้าใจ ความผันผวนของราคา และความรู้สึกของตลาด (Market Sentiment)

1. 1. 1. องค์ประกอบหลักของ Option Chain

Option Chain จะประกอบด้วยข้อมูลหลักๆ ดังต่อไปนี้:

• **สินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset):** สินทรัพย์ที่สัญญาออปชั่นอ้างอิงถึง เช่น หุ้น, ดัชนี, สินค้าโภคภัณฑ์, หรือสกุลเงิน
• **ประเภทของออปชั่น (Option Type):** สัญญาออปชั่นแบ่งออกเป็น 2 ประเภทหลัก คือ

   * **Call Option:** สิทธิในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด
   * **Put Option:** สิทธิในการขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด

• **ราคาใช้สิทธิ (Strike Price):** ราคาที่ผู้ถือออปชั่นสามารถซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงได้
• **วันหมดอายุ (Expiration Date):** วันที่สัญญาออปชั่นหมดอายุ และผู้ถือสัญญาต้องตัดสินใจว่าจะใช้สิทธิหรือไม่
• **ราคาเสนอซื้อ (Bid Price):** ราคาที่ผู้ซื้อออปชั่นเต็มใจจ่าย
• **ราคาเสนอขาย (Ask Price):** ราคาที่ผู้ขายออปชั่นต้องการได้รับ
• **ปริมาณการซื้อขาย (Volume):** จำนวนสัญญาออปชั่นที่ซื้อขายในช่วงเวลาที่กำหนด
• **ความสนใจเปิด (Open Interest):** จำนวนสัญญาออปชั่นที่ยังไม่ได้ถูกชำระ (ยังเปิดอยู่)

1. 1. 1. การอ่านและตีความ Option Chain

การอ่านและตีความ Option Chain อย่างถูกต้องเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการตัดสินใจลงทุน พิจารณาตัวอย่าง Option Chain สำหรับหุ้น ABC (สมมติ):

Option Chain สำหรับหุ้น ABC (ตัวอย่าง)

Strike Price	Call Option (Bid/Ask)	Put Option (Bid/Ask)	Volume	Open Interest
100	$2.50/$2.75	$1.00/$1.25	500	1,000
105	$1.00/$1.25	$2.50/$2.75	300	800
110	$0.25/$0.50	$4.00/$4.25	200	600
115	$0.05/$0.10	$5.50/$5.75	100	400

จากตารางข้างต้น:

• **Call Option:** หากคุณเชื่อว่าราคาหุ้น ABC จะสูงกว่า 100 บาท ณ วันหมดอายุ คุณอาจพิจารณาซื้อ Call Option ที่ราคาใช้สิทธิ 100 บาท
• **Put Option:** หากคุณเชื่อว่าราคาหุ้น ABC จะต่ำกว่า 100 บาท ณ วันหมดอายุ คุณอาจพิจารณาซื้อ Put Option ที่ราคาใช้สิทธิ 100 บาท
• **Volume และ Open Interest:** ปริมาณการซื้อขายที่สูงและ Open Interest ที่สูงบ่งบอกถึงความสนใจในสัญญาออปชั่นนั้นๆ

1. 1. 1. การใช้ Option Chain ในการวิเคราะห์ตลาด

Option Chain สามารถนำมาใช้ในการวิเคราะห์ตลาดได้หลายวิธี:

• **Implied Volatility (IV):** IV คือการวัดความผันผวนของราคาที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในอนาคต สามารถคำนวณได้จากราคาของออปชั่น IV ที่สูงบ่งบอกถึงความไม่แน่นอนของตลาดที่สูง และ IV ที่ต่ำบ่งบอกถึงความไม่แน่นอนของตลาดที่ต่ำ การวิเคราะห์ Implied Volatility เป็นส่วนสำคัญในการประเมินความเสี่ยง
• **Put-Call Ratio:** คืออัตราส่วนระหว่างปริมาณการซื้อขาย Put Option ต่อปริมาณการซื้อขาย Call Option อัตราส่วนที่สูงบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ลดลง และอัตราส่วนที่ต่ำบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่สูง
• **Option Skew:** คือความแตกต่างระหว่าง IV ของ Call Option และ Put Option ที่ราคาใช้สิทธิเดียวกัน Option Skew สามารถบ่งบอกถึงความรู้สึกของตลาดเกี่ยวกับทิศทางของราคา
• **การระบุระดับแนวรับและแนวต้าน (Support and Resistance Levels):** ราคาใช้สิทธิที่มีปริมาณการซื้อขายสูง หรือ Open Interest สูง อาจทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญ

1. 1. 1. กลยุทธ์การเทรดโดยใช้ Option Chain

Option Chain สามารถนำมาใช้ในการพัฒนากลยุทธ์การเทรดที่หลากหลาย:

• **Straddle:** ซื้อทั้ง Call Option และ Put Option ที่ราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับสถานการณ์ที่คาดการณ์ว่าราคาจะมีความผันผวนสูง แต่ไม่แน่ใจว่าจะไปในทิศทางใด กลยุทธ์ Straddle
• **Strangle:** ซื้อ Call Option และ Put Option ที่ราคาใช้สิทธิที่แตกต่างกัน แต่มีวันหมดอายุเดียวกัน กลยุทธ์นี้คล้ายกับ Straddle แต่ต้องการความผันผวนที่สูงกว่า
• **Butterfly Spread:** กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายออปชั่นหลายสัญญา เพื่อสร้างผลกำไรจากความผันผวนที่ต่ำ หรือความผันผวนที่จำกัด กลยุทธ์ Butterfly Spread
• **Iron Condor:** กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการขาย Call Option และ Put Option หลายสัญญา เพื่อสร้างผลกำไรจากความผันผวนที่ต่ำ กลยุทธ์ Iron Condor
• **Covered Call:** ขาย Call Option บนหุ้นที่คุณถืออยู่ กลยุทธ์นี้ช่วยสร้างรายได้เพิ่มเติมจากหุ้นที่คุณมีอยู่ กลยุทธ์ Covered Call
• **Protective Put:** ซื้อ Put Option บนหุ้นที่คุณถืออยู่ กลยุทธ์นี้ช่วยป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาหุ้น กลยุทธ์ Protective Put
• **การใช้ Option Chain เพื่อหาสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้ม:** การสังเกตการเปลี่ยนแปลงของ Open Interest และ Volume ใน Option Chain สามารถช่วยระบุสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้มได้

1. 1. 1. การวิเคราะห์เชิงปริมาณ (Quantitative Analysis) ใน Option Chain

การวิเคราะห์เชิงปริมาณใน Option Chain เกี่ยวข้องกับการใช้แบบจำลองทางคณิตศาสตร์และสถิติเพื่อประเมินมูลค่าของออปชั่น และเพื่อทำนายแนวโน้มของราคา แบบจำลอง Black-Scholes เป็นแบบจำลองที่นิยมใช้ในการประเมินมูลค่าของออปชั่น

• **Delta:** วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นอ้างอิง
• **Gamma:** วัดการเปลี่ยนแปลงของ Delta ต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นอ้างอิง
• **Theta:** วัดการลดลงของมูลค่าออปชั่นเมื่อเวลาผ่านไป
• **Vega:** วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลงของ Implied Volatility
• **Rho:** วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย

1. 1. 1. การประยุกต์ใช้ Option Chain ในการเทรดไบนารี่ออปชั่น

แม้ว่า Option Chain จะถูกออกแบบมาสำหรับออปชั่นแบบดั้งเดิม แต่แนวคิดและข้อมูลจาก Option Chain สามารถนำมาประยุกต์ใช้ในการเทรด ไบนารี่ออปชั่น ได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการประเมินความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุน การวิเคราะห์ Implied Volatility และ Put-Call Ratio สามารถช่วยให้คุณตัดสินใจได้ว่าควรเลือก Call Option หรือ Put Option ในไบนารี่ออปชั่น

1. 1. 1. ข้อควรระวังในการวิเคราะห์ Option Chain

• **ข้อมูลมีความล่าช้า:** ข้อมูลใน Option Chain อาจมีความล่าช้า ดังนั้นควรใช้ข้อมูลล่าสุดเสมอ
• **ความซับซ้อน:** Option Chain เป็นเครื่องมือที่ซับซ้อน และต้องใช้ความรู้และความเข้าใจในการตีความข้อมูลอย่างถูกต้อง
• **ความเสี่ยง:** การเทรดออปชั่นมีความเสี่ยงสูง และอาจทำให้คุณสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดได้

1. 1. 1. แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

• **CBOE (Chicago Board Options Exchange):** [1](https://www.cboe.com/)
• **Investopedia:** [2](https://www.investopedia.com/)
• **Options Industry Council:** [3](https://www.optionseducation.org/)
• **การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis):** การวิเคราะห์ทางเทคนิค สามารถช่วยเสริมการวิเคราะห์ Option Chain ได้
• **การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis):** การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน สามารถช่วยประเมินมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์อ้างอิงได้
• **การจัดการความเสี่ยง (Risk Management):** การจัดการความเสี่ยง เป็นสิ่งสำคัญในการเทรดออปชั่น

1. 1. 1. สรุป

การวิเคราะห์ Option Chain เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพสำหรับนักลงทุนที่ต้องการทำความเข้าใจตลาดออปชั่น และเพื่อพัฒนากลยุทธ์การเทรดที่เหมาะสม การทำความเข้าใจองค์ประกอบหลักของ Option Chain, การอ่านและตีความข้อมูลอย่างถูกต้อง, และการประยุกต์ใช้ข้อมูลในการวิเคราะห์ตลาด จะช่วยให้คุณสามารถเพิ่มโอกาสในการทำกำไร และลดความเสี่ยงในการลงทุนได้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน การจัดการความเสี่ยง Implied Volatility Black-Scholes Model Straddle Strangle Butterfly Spread Iron Condor Covered Call Protective Put Put-Call Ratio Option Skew Delta Gamma Theta Vega Rho ไบนารี่ออปชั่น ออปชั่น การเทรดออปชั่น แนวรับและแนวต้าน ปริมาณการซื้อขาย Open Interest

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น