กลยุทธ์ Covered Call

1. 1. กลยุทธ์ Covered Call

Covered Call เป็นกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นที่ได้รับความนิยมอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในหมู่นักลงทุนที่ต้องการสร้างรายได้เพิ่มเติมจากหุ้นที่ตนถืออยู่แล้ว กลยุทธ์นี้ถือเป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับกลยุทธ์ออปชั่นอื่นๆ เนื่องจากมีหุ้นเป็นหลักประกัน (Underlying Asset) อยู่แล้ว บทความนี้จะอธิบายกลยุทธ์ Covered Call อย่างละเอียดสำหรับผู้เริ่มต้น รวมถึงข้อดี ข้อเสีย วิธีการใช้งาน และตัวอย่างประกอบ

1. 1. 1. ความหมายของ Covered Call

Covered Call คือการขาย Call Option บนหุ้นที่คุณเป็นเจ้าของอยู่แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างรายได้จากค่าพรีเมียม (Premium) ที่ได้รับจากการขายออปชั่น หากราคาหุ้นไม่เกินราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ณ วันหมดอายุ (Expiration Date) คุณจะได้รับค่าพรีเมียมและยังคงเป็นเจ้าของหุ้นต่อไป แต่หากราคาหุ้นสูงกว่าราคาใช้สิทธิ ผู้ซื้อออปชั่นจะใช้สิทธิซื้อหุ้นของคุณในราคาที่กำหนดไว้

• • คำศัพท์สำคัญ:**

• **หุ้น (Stock):** ทรัพย์สินอ้างอิงที่ใช้ในการทำ Covered Call
• **Call Option:** สิทธิในการซื้อหุ้นในราคาที่กำหนดไว้ภายในระยะเวลาที่กำหนด
• **ราคาใช้สิทธิ (Strike Price):** ราคาที่ผู้ซื้อ Call Option สามารถซื้อหุ้นได้
• **วันหมดอายุ (Expiration Date):** วันสุดท้ายที่ Call Option สามารถใช้สิทธิได้
• **พรีเมียม (Premium):** ราคาที่ผู้ขาย Call Option ได้รับจากผู้ซื้อออปชั่น
• **In-the-Money (ITM):** Call Option ที่ราคาใช้สิทธิต่ำกว่าราคาตลาดของหุ้น
• **At-the-Money (ATM):** Call Option ที่ราคาใช้สิทธิเท่ากับราคาตลาดของหุ้น
• **Out-of-the-Money (OTM):** Call Option ที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาตลาดของหุ้น

1. 1. 1. หลักการทำงานของ Covered Call

สมมติว่าคุณมีหุ้น ABC จำนวน 100 หุ้น ซึ่งปัจจุบันราคาอยู่ที่ 50 บาทต่อหุ้น คุณเชื่อว่าราคาหุ้นจะไม่ขึ้นไปสูงกว่า 55 บาทภายในเดือนหน้า คุณจึงตัดสินใจขาย Call Option ที่มีราคาใช้สิทธิ 55 บาท และวันหมดอายุในอีก 1 เดือน โดยได้รับพรีเมียม 2 บาทต่อหุ้น

• **สถานการณ์ที่ 1: ราคาหุ้น ABC ไม่เกิน 55 บาท ณ วันหมดอายุ**

   คุณจะได้รับพรีเมียม 200 บาท (2 บาท x 100 หุ้น) และยังคงเป็นเจ้าของหุ้น ABC ทั้ง 100 หุ้น

• **สถานการณ์ที่ 2: ราคาหุ้น ABC สูงกว่า 55 บาท ณ วันหมดอายุ**

   ผู้ซื้อ Call Option จะใช้สิทธิซื้อหุ้น ABC ของคุณในราคา 55 บาทต่อหุ้น ทำให้คุณต้องขายหุ้น ABC ทั้ง 100 หุ้นในราคา 55 บาทต่อหุ้น คุณจะได้รับเงินรวม 5,500 บาท (55 บาท x 100 หุ้น) บวกกับพรีเมียม 200 บาท รวมเป็น 5,700 บาท

1. 1. 1. ข้อดีของกลยุทธ์ Covered Call

• **สร้างรายได้เพิ่มเติม:** กลยุทธ์นี้ช่วยให้คุณสร้างรายได้จากหุ้นที่คุณถืออยู่แล้ว โดยไม่ต้องขายหุ้นออกไป
• **ลดความเสี่ยง:** การได้รับพรีเมียมช่วยลดต้นทุนของหุ้นที่คุณถืออยู่ ทำให้ความเสี่ยงโดยรวมลดลง
• **กลยุทธ์ที่เข้าใจง่าย:** Covered Call เป็นกลยุทธ์ที่ค่อนข้างง่ายต่อการเข้าใจและใช้งาน เหมาะสำหรับนักลงทุนมือใหม่
• **เหมาะกับตลาด Sideways หรือ Bearish:** กลยุทธ์นี้ทำกำไรได้ดีในสภาวะตลาดที่ราคาหุ้นเคลื่อนที่ในกรอบแคบๆ หรือมีแนวโน้มลดลง

1. 1. 1. ข้อเสียของกลยุทธ์ Covered Call

• **จำกัดผลกำไร:** หากราคาหุ้นสูงขึ้นอย่างมาก คุณจะพลาดโอกาสในการทำกำไรที่สูงขึ้น เนื่องจากหุ้นของคุณจะถูกเรียกซื้อในราคาใช้สิทธิ
• **ความเสี่ยงด้านราคาหุ้นตก:** หากราคาหุ้นตกอย่างรวดเร็ว พรีเมียมที่ได้รับอาจไม่เพียงพอที่จะชดเชยผลขาดทุนจากราคาหุ้นที่ลดลง
• **ต้องมีหุ้นเป็นเจ้าของ:** กลยุทธ์นี้จำเป็นต้องมีหุ้นเป็นเจ้าของอยู่แล้ว ซึ่งอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเก็งกำไรระยะสั้น

1. 1. 1. วิธีการใช้งานกลยุทธ์ Covered Call

1. **เลือกหุ้น:** เลือกหุ้นที่คุณเชื่อว่าราคาจะไม่ขึ้นไปสูงกว่าราคาใช้สิทธิในระยะเวลาอันสั้น 2. **เลือกราคาใช้สิทธิ (Strike Price):** กำหนดราคาใช้สิทธิที่เหมาะสม โดยพิจารณาจากความคาดหวังของคุณเกี่ยวกับราคาหุ้น หากคุณคาดว่าราคาหุ้นจะไม่ขึ้นมากนัก ให้เลือกราคาใช้สิทธิที่สูงกว่าราคาตลาดในปัจจุบัน หากคุณคาดว่าราคาหุ้นจะขึ้นเล็กน้อย ให้เลือกราคาใช้สิทธิที่ใกล้เคียงกับราคาตลาดในปัจจุบัน 3. **เลือกวันหมดอายุ (Expiration Date):** กำหนดวันหมดอายุที่เหมาะสม โดยพิจารณาจากระยะเวลาที่คุณคาดว่าจะได้รับพรีเมียม หากคุณต้องการรับพรีเมียมอย่างรวดเร็ว ให้เลือกวันหมดอายุที่สั้น หากคุณต้องการรับพรีเมียมที่สูงขึ้น ให้เลือกวันหมดอายุที่ยาวขึ้น 4. **ขาย Call Option:** ขาย Call Option ที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุที่คุณเลือกไว้ 5. **ติดตามสถานการณ์:** ติดตามราคาหุ้นและสถานการณ์ตลาดอย่างใกล้ชิด หากราคาหุ้นใกล้เคียงกับราคาใช้สิทธิ คุณอาจต้องพิจารณาปรับกลยุทธ์ของคุณ

1. 1. 1. ตัวอย่างการคำนวณ Covered Call

สมมติว่าคุณมีหุ้น XYZ จำนวน 100 หุ้น ซึ่งปัจจุบันราคาอยู่ที่ 100 บาทต่อหุ้น คุณเชื่อว่าราคาหุ้นจะไม่ขึ้นไปสูงกว่า 105 บาทภายใน 1 เดือน คุณจึงตัดสินใจขาย Call Option ที่มีราคาใช้สิทธิ 105 บาท และวันหมดอายุในอีก 1 เดือน โดยได้รับพรีเมียม 3 บาทต่อหุ้น

• **ต้นทุนหุ้น:** 10,000 บาท (100 บาท x 100 หุ้น)
• **พรีเมียมที่ได้รับ:** 300 บาท (3 บาท x 100 หุ้น)

• • สถานการณ์ที่ 1: ราคาหุ้น XYZ ไม่เกิน 105 บาท ณ วันหมดอายุ**

• คุณจะได้รับพรีเมียม 300 บาท และยังคงเป็นเจ้าของหุ้น XYZ ทั้ง 100 หุ้น
• อัตราผลตอบแทน (Return on Investment - ROI): 3% (300 บาท / 10,000 บาท)

• • สถานการณ์ที่ 2: ราคาหุ้น XYZ สูงกว่า 105 บาท ณ วันหมดอายุ**

• คุณจะถูกเรียกซื้อหุ้น XYZ ในราคา 105 บาทต่อหุ้น
• เงินที่ได้รับจากการขายหุ้น: 10,500 บาท (105 บาท x 100 หุ้น)
• รวมเงินที่ได้รับ: 10,800 บาท (10,500 บาท + 300 บาท)
• กำไร: 800 บาท (10,800 บาท - 10,000 บาท)
• อัตราผลตอบแทน (ROI): 8% (800 บาท / 10,000 บาท)

1. 1. 1. การปรับกลยุทธ์ Covered Call

• **Roll the Option:** หากราคาหุ้นใกล้เคียงกับราคาใช้สิทธิ คุณสามารถ Roll the Option โดยการซื้อคืน Call Option เดิมและขาย Call Option ใหม่ที่มีราคาใช้สิทธิสูงขึ้นและ/หรือวันหมดอายุที่ยาวขึ้น
• **Close the Position:** หากคุณต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น คุณสามารถ Close the Position โดยการซื้อคืน Call Option ที่คุณขายไป

1. 1. 1. กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้อง

• **Protective Put:** การซื้อ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากราคาหุ้นที่ลดลง Protective Put
• **Straddle:** การซื้อทั้ง Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน Straddle
• **Strangle:** การซื้อ Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิแตกต่างกัน แต่มีวันหมดอายุเดียวกัน Strangle
• **Bull Call Spread:** การซื้อ Call Option ที่ราคาใช้สิทิต่ำ และขาย Call Option ที่ราคาใช้สิทธิสูง Bull Call Spread
• **Bear Put Spread:** การซื้อ Put Option ที่ราคาใช้สิทธิสูง และขาย Put Option ที่ราคาใช้สิทิต่ำ Bear Put Spread
• **Iron Condor:** กลยุทธ์ที่ซับซ้อนที่ผสมผสานทั้ง Call Option และ Put Option Iron Condor
• **Butterfly Spread:** กลยุทธ์ที่ใช้ Call Option หรือ Put Option สามราคาที่แตกต่างกัน Butterfly Spread
• **Calendar Spread:** การซื้อและขายออปชั่นที่มีวันหมดอายุต่างกัน Calendar Spread
• **Diagonal Spread:** การผสมผสานระหว่าง Calendar Spread และ Vertical Spread Diagonal Spread

1. 1. 1. การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย

การใช้ การวิเคราะห์ทางเทคนิค และ การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย สามารถช่วยในการตัดสินใจเลือกหุ้นและกำหนดราคาใช้สิทธิที่เหมาะสมได้ ตัวอย่างเช่น การใช้ Moving Average เพื่อดูแนวโน้มของราคาหุ้น หรือการใช้ Relative Strength Index (RSI) เพื่อวัดความแข็งแกร่งของแนวโน้ม

1. 1. 1. ตัวชี้วัดทางเทคนิคที่เกี่ยวข้อง

• **MACD (Moving Average Convergence Divergence):** ใช้เพื่อระบุแนวโน้มและสัญญาณซื้อขาย MACD
• **Bollinger Bands:** ใช้เพื่อวัดความผันผวนของราคาหุ้น Bollinger Bands
• **Fibonacci Retracement:** ใช้เพื่อระบุระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญ Fibonacci Retracement
• **Volume Weighted Average Price (VWAP):** ใช้เพื่อวิเคราะห์ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามปริมาณการซื้อขาย VWAP

1. 1. 1. แนวโน้มของตลาด

การเข้าใจ แนวโน้มของตลาด ก็เป็นสิ่งสำคัญในการทำ Covered Call หากตลาดอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น (Bull Market) การขาย Call Option อาจทำให้คุณพลาดโอกาสในการทำกำไรที่สูงขึ้น แต่หากตลาดอยู่ในแนวโน้มขาลง (Bear Market) การขาย Call Option สามารถช่วยลดความเสี่ยงและสร้างรายได้เพิ่มเติมได้

1. 1. 1. การจัดการความเสี่ยง

• **Diversification:** กระจายความเสี่ยงโดยการลงทุนในหุ้นหลายตัว
• **Position Sizing:** กำหนดขนาดของ Position ให้เหมาะสมกับความเสี่ยงที่คุณรับได้
• **Stop-Loss Order:** ตั้ง Stop-Loss Order เพื่อจำกัดผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น
• **ติดตามข่าวสาร:** ติดตามข่าวสารและสถานการณ์ตลาดอย่างใกล้ชิด

1. 1. 1. Binary Options และ Covered Call

แม้ว่า Covered Call จะเป็นกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับออปชั่น แต่ก็มีความแตกต่างจาก Binary Options อย่างชัดเจน Binary Options เป็นการเดิมพันว่าราคาจะสูงกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่กำหนดภายในระยะเวลาที่กำหนด ในขณะที่ Covered Call เป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อนกว่าที่เกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของหุ้นและขายสิทธิในการซื้อหุ้น

1. 1. 1. สรุป

กลยุทธ์ Covered Call เป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ต้องการสร้างรายได้เพิ่มเติมจากหุ้นที่ตนถืออยู่แล้ว โดยมีข้อดีคือมีความเสี่ยงค่อนข้างต่ำและเข้าใจง่าย อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรทำความเข้าใจข้อเสียของกลยุทธ์นี้และปรับกลยุทธ์ให้เหมาะสมกับสถานการณ์ตลาดและความเสี่ยงที่ตนรับได้ การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายสามารถช่วยในการตัดสินใจเลือกหุ้นและกำหนดราคาใช้สิทธิที่เหมาะสมได้

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น