กลยุทธ์ Iron Condor

1. 1. กลยุทธ์ Iron Condor

กลยุทธ์ Iron Condor เป็นกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นที่เป็นกลาง (Neutral Strategy) ซึ่งหมายความว่านักลงทุนคาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะไม่เคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญในช่วงเวลาที่เหลือของสัญญาออปชั่น กลยุทธ์นี้ประกอบด้วยการขาย (Short) ออปชั่น Call และออปชั่น Put พร้อมกัน โดยมี Strike Price ที่แตกต่างกันสองระดับ ทำให้เกิดช่วงราคาที่คาดหวังว่าราคาจะอยู่ในนั้น และทำกำไรจากการลดลงของค่า Premium ของออปชั่นทั้งสองชุด

1. 1. 1. หลักการทำงานของ Iron Condor

Iron Condor เป็นการผสมผสานระหว่าง Bull Put Spread และ Bear Call Spread โดยมีเป้าหมายเพื่อทำกำไรจากความผันผวนที่ต่ำ (Low Volatility) และการเคลื่อนไหวของราคาที่อยู่ในกรอบที่จำกัด กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับตลาดที่คาดว่าราคาจะ Sideways หรือมีการเคลื่อนไหวที่ไม่มากนัก

• • ส่วนประกอบของ Iron Condor:**

• **Short Call:** ขายออปชั่น Call ที่ Strike Price สูง (Higher Strike Price)
• **Long Call:** ซื้อออปชั่น Call ที่ Strike Price สูงกว่า Short Call (Higher Strike Price than Short Call) เพื่อจำกัดความเสี่ยง
• **Short Put:** ขายออปชั่น Put ที่ Strike Price ต่ำ (Lower Strike Price)
• **Long Put:** ซื้อออปชั่น Put ที่ Strike Price ต่ำกว่า Short Put (Lower Strike Price than Short Put) เพื่อจำกัดความเสี่ยง

• • กำไรสูงสุด (Maximum Profit):** กำไรสูงสุดจะเกิดขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ในช่วงระหว่าง Strike Price ของ Short Put และ Short Call (ระหว่าง Strike Price ของออปชั่น Put ที่ขาย และออปชั่น Call ที่ขาย) โดยกำไรสูงสุดจะเท่ากับ Premium ที่ได้รับจากการขายออปชั่นทั้งสี่ชุด ลบด้วยค่าใช้จ่ายในการซื้อออปชั่นป้องกัน (Long Call และ Long Put)

• • ขาดทุนสูงสุด (Maximum Loss):** ขาดทุนสูงสุดจะเกิดขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนที่ออกนอกช่วงที่กำหนด (สูงกว่า Strike Price ของ Long Call หรือต่ำกว่า Strike Price ของ Long Put) โดยขาดทุนสูงสุดจะถูกจำกัดโดยผลต่างของ Strike Price ของออปชั่น Long และ Short ในแต่ละด้าน ลบด้วย Premium ที่ได้รับ

1. 1. 1. ขั้นตอนการสร้าง Iron Condor

1. **เลือกสินทรัพย์อ้างอิง:** เลือกสินทรัพย์ที่คุณคาดการณ์ว่าจะไม่มีการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมีนัยสำคัญ 2. **กำหนด Strike Price:** เลือก Strike Price ที่เหมาะสมสำหรับออปชั่นทั้งสี่ชุด โดยพิจารณาจากความผันผวนของราคาในอดีต และระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ 3. **เลือกวันหมดอายุ:** เลือกวันหมดอายุที่เหมาะสม โดยทั่วไปแล้ว Iron Condor จะเหมาะกับสัญญาออปชั่นที่มีวันหมดอายุสั้นถึงปานกลาง 4. **ดำเนินการซื้อขาย:**

   *   ขายออปชั่น Call ที่ Strike Price สูง
   *   ซื้อออปชั่น Call ที่ Strike Price สูงกว่า
   *   ขายออปชั่น Put ที่ Strike Price ต่ำ
   *   ซื้อออปชั่น Put ที่ Strike Price ต่ำกว่า

1. 1. 1. ตัวอย่างการสร้าง Iron Condor

สมมติว่าหุ้น XYZ ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 50 บาท และคุณคาดการณ์ว่าราคาจะไม่เคลื่อนไหวมากนักในช่วงเดือนหน้า คุณสามารถสร้าง Iron Condor ได้ดังนี้:

• ขาย Call Option ที่ Strike Price 55 บาท ได้ Premium 1 บาทต่อหุ้น
• ซื้อ Call Option ที่ Strike Price 60 บาท จ่าย Premium 0.50 บาทต่อหุ้น
• ขาย Put Option ที่ Strike Price 45 บาท ได้ Premium 1 บาทต่อหุ้น
• ซื้อ Put Option ที่ Strike Price 40 บาท จ่าย Premium 0.50 บาทต่อหุ้น

• • กำไรสูงสุด:** 1 + 0.50 + 1 + 0.50 = 3 บาทต่อหุ้น (ลบด้วยค่าธรรมเนียม)
  • ขาดทุนสูงสุด:** (55-40) - 3 = 12 บาทต่อหุ้น (หากราคาเคลื่อนที่เกิน Strike Price ที่กำหนด)

1. 1. 1. การบริหารความเสี่ยงใน Iron Condor

• **การปรับตำแหน่ง (Adjustment):** หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเริ่มเคลื่อนที่เข้าใกล้ Strike Price ของออปชั่น Long คุณอาจต้องปรับตำแหน่งโดยการ Roll ออปชั่น (Roll Options) ซึ่งหมายถึงการปิดออปชั่นเดิมและเปิดออปชั่นใหม่ที่มี Strike Price ที่สูงขึ้น (สำหรับ Call) หรือต่ำลง (สำหรับ Put) และ/หรือวันหมดอายุที่ไกลออกไป
• **การปิดตำแหน่ง (Closing):** หากคุณคาดการณ์ว่าราคาจะเคลื่อนที่ออกนอกช่วงที่กำหนด คุณอาจพิจารณาปิดตำแหน่งทั้งหมดเพื่อจำกัดความเสี่ยง
• **การกระจายความเสี่ยง (Diversification):** อย่าลงทุนใน Iron Condor เพียงอย่างเดียว กระจายความเสี่ยงโดยการลงทุนในสินทรัพย์อื่นๆ ด้วย

1. 1. 1. ข้อดีและข้อเสียของ Iron Condor

• • ข้อดี:**

• **กำไรในตลาด Sideways:** ทำกำไรได้ดีในตลาดที่ราคาไม่เคลื่อนไหวมากนัก
• **ความเสี่ยงจำกัด:** ขาดทุนสูงสุดถูกจำกัดไว้ล่วงหน้า
• **ความยืดหยุ่น:** สามารถปรับตำแหน่งได้ตามสถานการณ์

• • ข้อเสีย:**

• **กำไรจำกัด:** กำไรสูงสุดถูกจำกัดไว้ล่วงหน้า
• **ค่าธรรมเนียม:** มีค่าธรรมเนียมในการซื้อขายออปชั่นหลายชุด
• **ความซับซ้อน:** เป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อนและต้องมีความเข้าใจในออปชั่นเป็นอย่างดี

1. 1. 1. Iron Condor กับกลยุทธ์อื่นๆ

• **Straddle/Strangle:** Iron Condor ต่างจาก Straddle และ Strangle ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่ทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมาก (ทั้งขึ้นและลง) Iron Condor เหมาะสำหรับตลาดที่คาดว่าราคาจะไม่เคลื่อนไหวมากนัก
• **Covered Call:** Covered Call เป็นกลยุทธ์ที่เรียบง่ายกว่า Iron Condor โดยการขาย Call Option บนหุ้นที่คุณถืออยู่ Iron Condor มีความซับซ้อนกว่าและสามารถทำกำไรได้ในตลาดที่หลากหลายกว่า
• **Butterfly Spread:** Butterfly Spread เป็นอีกหนึ่งกลยุทธ์ที่เป็นกลางที่คล้ายกับ Iron Condor แต่มีการใช้ Strike Price ที่ใกล้เคียงกันมากกว่า
• **Calendar Spread:** Calendar Spread เป็นกลยุทธ์ที่ใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของเวลาในการหมดอายุของออปชั่น

1. 1. 1. การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์พื้นฐาน

การตัดสินใจสร้าง Iron Condor ควรมาจากการวิเคราะห์ทั้งทางเทคนิคและพื้นฐาน

• **การวิเคราะห์ทางเทคนิค:** ใช้ การวิเคราะห์ทางเทคนิค เช่น Moving Averages, Relative Strength Index (RSI), และ Bollinger Bands เพื่อประเมินแนวโน้มของราคา และระดับความผันผวน
• **การวิเคราะห์พื้นฐาน:** พิจารณาปัจจัยพื้นฐานของสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ข่าวสารเศรษฐกิจ, ผลประกอบการของบริษัท, และแนวโน้มของอุตสาหกรรม

1. 1. 1. การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume Analysis)

การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายสามารถช่วยยืนยันสัญญาณที่ได้จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค

• **ปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น:** อาจบ่งบอกถึงการยืนยันแนวโน้ม
• **ปริมาณการซื้อขายที่ลดลง:** อาจบ่งบอกถึงการขาดความเชื่อมั่นในแนวโน้ม

1. 1. 1. ตัวชี้วัด (Indicators) ที่เกี่ยวข้อง

• **Volatility Index (VIX):** VIX เป็นตัวชี้วัดความผันผวนของตลาดโดยรวม หาก VIX ต่ำ แสดงว่าตลาดมีความผันผวนต่ำ ซึ่งเหมาะสำหรับการสร้าง Iron Condor
• **ATR (Average True Range):** ATR เป็นตัวชี้วัดความผันผวนของราคา หาก ATR ต่ำ แสดงว่าราคาไม่ค่อยมีการเปลี่ยนแปลง

1. 1. 1. การจัดการเงินทุน (Money Management)

• **ขนาด Position:** กำหนดขนาด Position ที่เหมาะสม โดยคำนึงถึงความเสี่ยงที่ยอมรับได้
• **Stop-Loss:** พิจารณาใช้ Stop-Loss เพื่อจำกัดความเสี่ยง
• **Risk-Reward Ratio:** ประเมิน Risk-Reward Ratio ก่อนที่จะทำการซื้อขาย

1. 1. 1. แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

• Investopedia: [1](https://www.investopedia.com/terms/i/ironcondor.asp)
• The Options Industry Council: [2](https://www.optionseducation.org/)

1. 1. 1. สรุป

กลยุทธ์ Iron Condor เป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อนแต่มีประสิทธิภาพในการทำกำไรในตลาดที่คาดว่าราคาจะไม่เคลื่อนไหวมากนัก อย่างไรก็ตาม ผู้ลงทุนควรมีความเข้าใจในออปชั่นเป็นอย่างดี และบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบก่อนที่จะทำการซื้อขาย

การซื้อขายออปชั่น | กลยุทธ์การซื้อขายออปชั่น | ออปชั่น Call | ออปชั่น Put | Strike Price | วันหมดอายุ | Premium | ความผันผวน | การบริหารความเสี่ยง | การปรับตำแหน่ง | การปิดตำแหน่ง | การกระจายความเสี่ยง | Straddle | Strangle | Covered Call | Butterfly Spread | Calendar Spread | การวิเคราะห์ทางเทคนิค | การวิเคราะห์พื้นฐาน | Volume Analysis | Volatility Index (VIX) | ATR (Average True Range) | การจัดการเงินทุน | Binary Options | การซื้อขายไบนารี่ออปชั่น | การวิเคราะห์แนวโน้ม | การวิเคราะห์รูปแบบราคา | การวิเคราะห์ทางสถิติ | การเทรดด้วยข่าว

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น