กลยุทธ์ Protective Put
- กลยุทธ์ Protective Put
กลยุทธ์ Protective Put เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลงของหุ้นหรือสินทรัพย์อื่นๆ ที่ถือครองอยู่ กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่เชื่อว่าราคาของสินทรัพย์นั้นมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นในระยะยาว แต่ต้องการป้องกันความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นหากราคาตกลงอย่างรวดเร็วในระยะสั้น โดยกลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการซื้อ ออปชั่น Put ควบคู่ไปกับการถือครองสินทรัพย์นั้นๆ
- หลักการทำงานของกลยุทธ์ Protective Put
กลยุทธ์ Protective Put ทำงานโดยการจำกัดความเสี่ยงขาลงของสินทรัพย์ที่ถือครองอยู่ เมื่อราคาของสินทรัพย์ลดลง ออปชั่น Put ที่ถือครองอยู่จะสร้างผลกำไร ซึ่งจะช่วยชดเชยการขาดทุนจากการลดลงของราคาหุ้นหรือสินทรัพย์นั้น ผลกำไรจากออปชั่น Put จะช่วยลดผลกระทบเชิงลบต่อพอร์ตการลงทุนโดยรวม
- ตัวอย่าง:**
สมมติว่าคุณถือครองหุ้น ABC อยู่ 100 หุ้น ที่ราคาหุ้นละ 100 บาท คุณเชื่อว่าหุ้น ABC มีศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว แต่คุณกังวลว่าอาจเกิดเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝันทำให้ราคาหุ้นตก คุณจึงตัดสินใจซื้อออปชั่น Put ของหุ้น ABC ที่มีราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ที่ 95 บาท และมีวันหมดอายุ (Expiration Date) ในอีก 1 เดือนข้างหน้า
- **ต้นทุนการซื้อหุ้น:** 100 หุ้น x 100 บาท/หุ้น = 10,000 บาท
- **ค่าพรีเมียมของออปชั่น Put:** สมมติว่าค่าพรีเมียมอยู่ที่ 2 บาท/หุ้น ดังนั้นค่าใช้จ่ายในการซื้อออปชั่น Put คือ 100 หุ้น x 2 บาท/หุ้น = 200 บาท
- **ต้นทุนรวม:** 10,000 บาท + 200 บาท = 10,200 บาท
- สถานการณ์ที่ 1: ราคาหุ้น ABC เพิ่มขึ้นเป็น 110 บาท**
- หุ้น ABC มีมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็น 100 หุ้น x 110 บาท/หุ้น = 11,000 บาท
- ออปชั่น Put จะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า (Out of the Money)
- กำไรสุทธิ: 11,000 บาท - 10,200 บาท = 800 บาท
- สถานการณ์ที่ 2: ราคาหุ้น ABC ลดลงเป็น 80 บาท**
- หุ้น ABC มีมูลค่าลดลงเป็น 100 หุ้น x 80 บาท/หุ้น = 8,000 บาท
- ออปชั่น Put จะมีมูลค่า (In the Money) โดยสามารถใช้สิทธิขายหุ้นที่ราคา 95 บาทได้
- กำไรจากออปชั่น Put: 100 หุ้น x (95 บาท - 80 บาท) = 1,500 บาท
- ขาดทุนจากหุ้น: 10,000 บาท - 8,000 บาท = 2,000 บาท
- ขาดทุนสุทธิ: 2,000 บาท - 1,500 บาท + 200 บาท = 700 บาท
จะเห็นได้ว่าแม้ราคาหุ้นจะลดลงอย่างมาก กลยุทธ์ Protective Put ก็ช่วยลดความเสียหายที่เกิดขึ้นได้
- ข้อดีและข้อเสียของกลยุทธ์ Protective Put
- ข้อดี
- **ป้องกันความเสี่ยงขาลง:** เป็นจุดประสงค์หลักของกลยุทธ์นี้ ช่วยจำกัดความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากราคาที่ลดลง
- **มีส่วนร่วมในการปรับตัวขึ้นของราคา:** นักลงทุนยังคงได้รับประโยชน์จากการปรับตัวขึ้นของราคาหุ้นหรือสินทรัพย์ที่ถือครองอยู่
- **ความยืดหยุ่น:** สามารถปรับเปลี่ยนราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุของออปชั่น Put ได้ตามความต้องการและความเสี่ยงที่ยอมรับได้
- ข้อเสีย
- **มีค่าใช้จ่าย:** การซื้อออปชั่น Put มีค่าพรีเมียม ซึ่งเป็นต้นทุนที่ต้องพิจารณา
- **ผลตอบแทนจำกัด:** ผลตอบแทนสูงสุดจะถูกจำกัดด้วยค่าพรีเมียมที่จ่ายไป
- **ความซับซ้อน:** กลยุทธ์นี้อาจมีความซับซ้อนสำหรับนักลงทุนมือใหม่
- การเลือกออปชั่น Put ที่เหมาะสม
การเลือกออปชั่น Put ที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญเพื่อให้กลยุทธ์ Protective Put มีประสิทธิภาพสูงสุด ควรพิจารณาปัจจัยต่างๆ ดังนี้:
- **ราคาใช้สิทธิ (Strike Price):** โดยทั่วไปแล้ว ราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบันจะช่วยให้การป้องกันความเสี่ยงมีประสิทธิภาพมากขึ้น แต่ก็จะมีค่าพรีเมียมที่สูงขึ้นด้วย
- **วันหมดอายุ (Expiration Date):** วันหมดอายุที่ยาวนานขึ้นจะช่วยให้มีเวลามากขึ้นในการฟื้นตัวของราคาหุ้น แต่ก็จะมีค่าพรีเมียมที่สูงขึ้นด้วย
- **ค่าพรีเมียม (Premium):** ควรเปรียบเทียบค่าพรีเมียมของออปชั่น Put จากผู้ให้บริการหลายราย เพื่อให้ได้ราคาที่ดีที่สุด
- **สภาพคล่อง (Liquidity):** เลือกออปชั่น Put ที่มีปริมาณการซื้อขายสูง เพื่อให้สามารถซื้อขายได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพ
- กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้อง
- **Covered Call:** กลยุทธ์ที่ขาย ออปชั่น Call ควบคู่ไปกับการถือครองหุ้น เพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติม
- **Straddle:** กลยุทธ์ที่ซื้อทั้ง ออปชั่น Call และ ออปชั่น Put ที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน
- **Strangle:** กลยุทธ์ที่ซื้อ ออปชั่น Call และ ออปชั่น Put ที่มีราคาใช้สิทธิแตกต่างกัน แต่มีวันหมดอายุเดียวกัน
- **Bull Put Spread:** กลยุทธ์ที่ขาย ออปชั่น Put และซื้อ ออปชั่น Put ที่มีราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่า
- **Bear Call Spread:** กลยุทธ์ที่ขาย ออปชั่น Call และซื้อ ออปชั่น Call ที่มีราคาใช้สิทธิที่สูงกว่า
- **Collar:** กลยุทธ์ที่รวม Covered Call และ Protective Put เข้าด้วยกัน
- การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย
การใช้ การวิเคราะห์ทางเทคนิค และ การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย สามารถช่วยในการตัดสินใจเลือกใช้กลยุทธ์ Protective Put ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
- **การวิเคราะห์ทางเทคนิค:** การวิเคราะห์กราฟราคาและรูปแบบต่างๆ สามารถช่วยในการระบุแนวรับ (Support) และแนวต้าน (Resistance) ซึ่งเป็นจุดที่อาจเกิดการเปลี่ยนแปลงของราคา
- **การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย:** การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายสามารถช่วยในการยืนยันแนวโน้มของราคา และระบุสัญญาณของการกลับตัวของแนวโน้ม
- **ตัวชี้วัดทางเทคนิค (Technical Indicators):** การใช้ตัวชี้วัดทางเทคนิค เช่น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (Moving Average), ดัชนีความสัมพันธ์สัมพัทธ์ (Relative Strength Index - RSI), และ เส้น MACD สามารถช่วยในการตัดสินใจซื้อขาย
- การจัดการความเสี่ยง
การจัดการความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญในการลงทุนทุกประเภท รวมถึงการใช้กลยุทธ์ Protective Put
- **กำหนดขนาด Position:** ไม่ควรลงทุนในสินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่งมากเกินไป ควรมีการกระจายความเสี่ยงไปยังสินทรัพย์อื่นๆ ด้วย
- **กำหนด Stop-Loss:** กำหนดจุด Stop-Loss เพื่อจำกัดความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นหากราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์
- **ติดตามข่าวสาร:** ติดตามข่าวสารและปัจจัยต่างๆ ที่อาจมีผลกระทบต่อราคาของสินทรัพย์ที่ถือครองอยู่
- **ปรับปรุงกลยุทธ์:** ปรับปรุงกลยุทธ์การลงทุนให้สอดคล้องกับสถานการณ์ตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป
- ไบนารี่ออปชั่นและการใช้กลยุทธ์ Protective Put
แม้ว่ากลยุทธ์ Protective Put มักจะถูกใช้ในตลาดออปชั่นแบบดั้งเดิม แต่แนวคิดของการป้องกันความเสี่ยงขาลงก็สามารถนำมาประยุกต์ใช้ในตลาด ไบนารี่ออปชั่น ได้เช่นกัน โดยการเลือกซื้อไบนารี่ออปชั่น Put ที่มีวันหมดอายุที่เหมาะสมกับระยะเวลาที่ต้องการป้องกันความเสี่ยง
อย่างไรก็ตาม ควรระลึกว่าตลาดไบนารี่ออปชั่นมีความเสี่ยงสูง และการลงทุนในไบนารี่ออปชั่นควรทำด้วยความระมัดระวัง
- สรุป
กลยุทธ์ Protective Put เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงขาลงของสินทรัพย์ที่ถือครองอยู่ แม้ว่าจะมีค่าใช้จ่ายและข้อจำกัดบางประการ แต่ก็สามารถช่วยลดความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากการลดลงของราคาได้อย่างมีประสิทธิภาพ การเลือกออปชั่น Put ที่เหมาะสม การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย รวมถึงการจัดการความเสี่ยงที่ดี ล้วนเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้กลยุทธ์นี้ประสบความสำเร็จ
| สถานการณ์ | ถือหุ้นอย่างเดียว | ใช้กลยุทธ์ Protective Put |
|---|---|---|
| ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 10% | กำไร 10% | กำไร 8% (หักค่าพรีเมียม) |
| ราคาหุ้นลดลง 10% | ขาดทุน 10% | ขาดทุน 3% (ชดเชยด้วยออปชั่น Put) |
| ราคาหุ้นลดลง 20% | ขาดทุน 20% | ขาดทุน 13% (ชดเชยด้วยออปชั่น Put) |
การลงทุน | การบริหารความเสี่ยง | ออปชั่น | ตลาดทุน | การวางแผนการเงิน | การวิเคราะห์ตลาด | การซื้อขายหุ้น | การลงทุนระยะยาว | การลงทุนระยะสั้น | การกระจายความเสี่ยง | การตัดสินใจลงทุน | การวิเคราะห์พื้นฐาน | การวิเคราะห์เชิงปริมาณ | การซื้อขายแบบอัลกอริทึม | การเทรดเดย์ | การ Swing Trade | การ Position Trade | การลงทุนในต่างประเทศ | การลงทุนในกองทุน | การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
