กลยุทธ์การลงทุนแบบ Options Trading
- กลยุทธ์การลงทุนแบบ Options Trading
- บทนำ**
การลงทุนในตลาดการเงินมีความหลากหลายรูปแบบ หนึ่งในเครื่องมือทางการเงินที่ได้รับความนิยมและมีความซับซ้อนคือ ออปชั่น (Options) ซึ่งเป็นสัญญาที่ให้สิทธิแต่ไม่บังคับให้ผู้ถือสัญญาซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าภายในระยะเวลาที่กำหนด การทำความเข้าใจกลยุทธ์การลงทุนแบบ Options Trading จึงมีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเพิ่มโอกาสในการทำกำไรและบริหารความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ บทความนี้จะพาผู้เริ่มต้นทำความรู้จักกับ Options Trading อย่างละเอียด รวมถึงกลยุทธ์ต่างๆ ที่สามารถนำไปประยุกต์ใช้ในการลงทุนจริง
- ออปชั่นคืออะไร?**
ออปชั่น คือสัญญาซื้อขายสิทธิในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง เช่น หุ้น, ดัชนีหุ้น, สินค้าโภคภัณฑ์, หรือสกุลเงิน ที่ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (Strike Price) ภายในระยะเวลาที่กำหนด (Expiration Date) ออปชั่นมีสองประเภทหลักๆ คือ
- **Call Option:** สิทธิในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิง
- **Put Option:** สิทธิในการขายสินทรัพย์อ้างอิง
ผู้ถือ Call Option จะทำกำไรเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่า Strike Price ในขณะที่ผู้ถือ Put Option จะทำกำไรเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่า Strike Price
- ศัพท์สำคัญที่ควรรู้**
ก่อนที่จะลงลึกในรายละเอียดของกลยุทธ์ต่างๆ มีศัพท์สำคัญบางคำที่นักลงทุนควรทำความเข้าใจ:
- **Strike Price (ราคาใช้สิทธิ):** ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง
- **Expiration Date (วันหมดอายุ):** วันที่สัญญาออปชั่นหมดอายุ
- **Premium (ค่าพรีเมียม):** ราคาที่ผู้ซื้อออปชั่นจ่ายให้แก่ผู้ขายออปชั่น
- **In the Money (ITM):** ออปชั่นที่สามารถทำกำไรได้ทันทีหากใช้สิทธิ
- **At the Money (ATM):** ออปชั่นที่มี Strike Price ใกล้เคียงกับราคาตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง
- **Out of the Money (OTM):** ออปชั่นที่ไม่สามารถทำกำไรได้ทันทีหากใช้สิทธิ
- **Implied Volatility (ความผันผวนโดยนัย):** การคาดการณ์ความผันผวนของราคาในอนาคตของสินทรัพย์อ้างอิง
- ปัจจัยที่มีผลต่อราคาออปชั่น**
ราคาของออปชั่นไม่ได้คงที่ แต่จะเปลี่ยนแปลงไปตามปัจจัยต่างๆ ดังนี้:
- **ราคาของสินทรัพย์อ้างอิง:** มีความสัมพันธ์โดยตรงกับราคาออปชั่น (Call Option ราคาขึ้นเมื่อสินทรัพย์อ้างอิงราคาขึ้น, Put Option ราคาขึ้นเมื่อสินทรัพย์อ้างอิงราคาลง)
- **เวลาที่เหลือจนถึงวันหมดอายุ:** ยิ่งมีเวลาเหลือมาก ราคาออปชั่นก็จะยิ่งสูงขึ้น เนื่องจากมีโอกาสที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนไหวในทิศทางที่เอื้อประโยชน์ต่อผู้ถือออปชั่นมากขึ้น
- **ความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิง:** ยิ่งสินทรัพย์อ้างอิงมีความผันผวนสูง ราคาออปชั่นก็จะยิ่งสูงขึ้น เนื่องจากมีความเสี่ยงและความไม่แน่นอนในการลงทุนมากขึ้น
- **อัตราดอกเบี้ย:** มีผลต่อราคาออปชั่นโดยเฉพาะอย่างยิ่งออปชั่นที่มีระยะเวลาเหลืออีกนาน
- **เงินปันผล:** หากสินทรัพย์อ้างอิงจ่ายเงินปันผล ราคา Call Option จะลดลง และราคา Put Option จะเพิ่มขึ้น
- กลยุทธ์การลงทุนแบบ Options Trading สำหรับผู้เริ่มต้น**
มีกลยุทธ์การลงทุนแบบ Options Trading มากมาย แต่สำหรับผู้เริ่มต้น เราจะเน้นกลยุทธ์ที่เข้าใจง่ายและมีความเสี่ยงต่ำ:
1. **Covered Call:** เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสำหรับผู้ที่ถือหุ้นอยู่แล้ว โดยการขาย Call Option บนหุ้นที่ถืออยู่ กลยุทธ์นี้จะช่วยสร้างรายได้เพิ่มเติมจากค่าพรีเมียมที่ได้รับจากการขายออปชั่น และลดความเสี่ยงในการขาดทุนหากราคาหุ้นลดลง แต่ก็จำกัดโอกาสในการทำกำไรหากราคาหุ้นสูงขึ้นอย่างมาก Covered Call Strategy 2. **Protective Put:** เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสำหรับผู้ที่ถือหุ้นอยู่แล้วและต้องการป้องกันความเสี่ยงหากราคาหุ้นลดลง โดยการซื้อ Put Option บนหุ้นที่ถืออยู่ กลยุทธ์นี้จะช่วยจำกัดการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น แต่ต้องเสียค่าพรีเมียมในการซื้อออปชั่น Protective Put Strategy 3. **Long Straddle:** เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสำหรับผู้ที่คาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก แต่ไม่แน่ใจว่าจะขึ้นหรือลง โดยการซื้อทั้ง Call Option และ Put Option ที่มี Strike Price และวันหมดอายุเดียวกัน กลยุทธ์นี้จะทำกำไรหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง แต่ต้องเสียค่าพรีเมียมในการซื้อทั้งสองออปชั่น Long Straddle Strategy 4. **Long Strangle:** คล้ายกับ Long Straddle แต่ใช้ Strike Price ที่แตกต่างกัน โดยซื้อ Call Option ที่มี Strike Price สูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน และซื้อ Put Option ที่มี Strike Price ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน กลยุทธ์นี้จะทำกำไรหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง แต่ค่าพรีเมียมที่ต้องจ่ายจะต่ำกว่า Long Straddle Long Strangle Strategy 5. **Bull Call Spread:** เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสำหรับผู้ที่คาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะสูงขึ้น โดยการซื้อ Call Option ที่มี Strike Price ต่ำ และขาย Call Option ที่มี Strike Price สูงกว่า กลยุทธ์นี้จะจำกัดทั้งโอกาสในการทำกำไรและโอกาสในการขาดทุน Bull Call Spread Strategy 6. **Bear Put Spread:** เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสำหรับผู้ที่คาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลง โดยการซื้อ Put Option ที่มี Strike Price สูง และขาย Put Option ที่มี Strike Price ต่ำกว่า กลยุทธ์นี้จะจำกัดทั้งโอกาสในการทำกำไรและโอกาสในการขาดทุน Bear Put Spread Strategy
- การวิเคราะห์ทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานในการลงทุน Options Trading**
การตัดสินใจลงทุนใน Options Trading ไม่ควรพิจารณาจากความรู้สึกหรือการคาดเดาเท่านั้น แต่ควรอาศัยการวิเคราะห์ทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานเพื่อประกอบการตัดสินใจ:
- **การวิเคราะห์ทางเทคนิค:** การศึกษาแผนภูมิราคาและใช้ ตัวชี้วัดทางเทคนิค (Technical Indicators) เช่น Moving Average, RSI, MACD เพื่อทำนายแนวโน้มราคาของสินทรัพย์อ้างอิง Technical Analysis
- **การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน:** การศึกษาข้อมูลทางการเงินของบริษัทหรือเศรษฐกิจของประเทศ เพื่อประเมินมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์อ้างอิง Fundamental Analysis
- **การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume Analysis):** การศึกษาปริมาณการซื้อขายเพื่อประเมินความแข็งแกร่งของแนวโน้มราคา Volume Analysis
- **การติดตามข่าวสาร:** การติดตามข่าวสารและเหตุการณ์ที่อาจมีผลกระทบต่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิง
- การบริหารความเสี่ยงในการลงทุน Options Trading**
การลงทุนใน Options Trading มีความเสี่ยงสูง ดังนั้น การบริหารความเสี่ยงจึงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง:
- **กำหนดขนาดการลงทุน:** ไม่ควรลงทุนใน Options Trading มากเกินกว่าที่สามารถรับความเสี่ยงได้
- **ใช้ Stop-Loss Order:** กำหนดจุด Stop-Loss เพื่อจำกัดการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น
- **กระจายความเสี่ยง:** ไม่ควรลงทุนในสินทรัพย์อ้างอิงเพียงอย่างเดียว
- **เรียนรู้และทำความเข้าใจ:** ศึกษาและทำความเข้าใจกลไกการทำงานของ Options Trading อย่างละเอียดก่อนที่จะลงทุน
- การประยุกต์ใช้ Options Trading กับ ไบนารี่ออปชั่น**
แม้ว่าไบนารี่ออปชั่นจะมีความเรียบง่ายกว่า แต่ความเข้าใจในหลักการของ Options Trading สามารถช่วยในการวิเคราะห์และตัดสินใจในการลงทุนไบนารี่ออปชั่นได้ ตัวอย่างเช่น การเข้าใจเรื่อง Implied Volatility สามารถช่วยในการประเมินความเสี่ยงและความน่าจะเป็นในการทำกำไรในการลงทุนไบนารี่ออปชั่น
- สรุป**
การลงทุนใน Options Trading เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ทรงพลัง แต่ก็มีความซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูง ผู้เริ่มต้นควรเริ่มต้นด้วยการศึกษาและทำความเข้าใจกลไกการทำงานของ Options Trading อย่างละเอียด รวมถึงกลยุทธ์ต่างๆ ที่เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่รับได้ การวิเคราะห์ทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงการบริหารความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ จะช่วยเพิ่มโอกาสในการทำกำไรและลดความเสี่ยงในการลงทุน
| กลยุทธ์ | คำอธิบาย | ระดับความเสี่ยง | เหมาะสำหรับ |
|---|---|---|---|
| ขาย Call Option บนหุ้นที่ถืออยู่ | ต่ำ-ปานกลาง | ผู้ถือหุ้นที่ต้องการสร้างรายได้เพิ่มเติม | |||
| ซื้อ Put Option บนหุ้นที่ถืออยู่ | ต่ำ-ปานกลาง | ผู้ถือหุ้นที่ต้องการป้องกันความเสี่ยง | |||
| ซื้อทั้ง Call Option และ Put Option | ปานกลาง-สูง | ผู้ที่คาดการณ์ว่าราคาจะเปลี่ยนแปลงอย่างมาก | |||
| ซื้อ Call Option และ Put Option ที่ Strike Price ต่างกัน | ปานกลาง-สูง | ผู้ที่คาดการณ์ว่าราคาจะเปลี่ยนแปลงอย่างมาก (แต่ต้องการจ่ายพรีเมียมต่ำกว่า) | |||
| ซื้อ Call Option และขาย Call Option ที่ Strike Price ต่างกัน | ปานกลาง | ผู้ที่คาดการณ์ว่าราคาจะสูงขึ้น | |||
| ซื้อ Put Option และขาย Put Option ที่ Strike Price ต่างกัน | ปานกลาง | ผู้ที่คาดการณ์ว่าราคาจะลดลง |
การบริหารเงินทุน (Money Management) การวิเคราะห์ความเสี่ยง (Risk Analysis) การเทรดแบบมีวินัย (Disciplined Trading) การทำความเข้าใจสัญญาออปชั่น (Understanding Options Contracts) การเลือกโบรกเกอร์ออปชั่น (Choosing an Options Broker) การติดตามผลการเทรด (Tracking Trading Results) กลยุทธ์ Delta Neutral กลยุทธ์ Iron Condor กลยุทธ์ Butterfly Spread กลยุทธ์ Ratio Spread การใช้ Volatility Skew การเข้าใจ Greeks (Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho) การใช้ Option Chain การกำหนดขนาด Position (Position Sizing) การใช้เครื่องมือคำนวณ Options
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
