Straddle (Options Trading)
- Straddle (Options Trading)
Straddle เป็นกลยุทธ์การซื้อขาย ออปชั่น ที่ใช้เมื่อคาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะมีการเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ แต่ไม่แน่ใจว่าจะขึ้นหรือลง กลยุทธ์นี้ประกอบด้วยการซื้อทั้ง Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิ (Strike Price) และวันหมดอายุ (Expiration Date) เดียวกัน กลยุทธ์นี้เป็นที่นิยมในหมู่เทรดเดอร์ที่คาดการณ์ถึงความผันผวน (Volatility) ที่สูงในตลาด
- หลักการทำงานของ Straddle
Straddle อาศัยหลักการที่ว่าค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายไปสำหรับการซื้อทั้ง Call และ Put Option จะคุ้มค่าเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวอย่างมากเกินช่วงราคาที่เรียกว่า Break-even point (จุดคุ้มทุน) หากราคาเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง (ขึ้นหรือลง) กำไรจากออปชั่นที่อยู่ในสภาวะ In-the-money (ITM) จะมากกว่าค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายไปทั้งหมด
- ตัวอย่าง:**
สมมติว่าคุณเชื่อว่าหุ้น XYZ ซึ่งปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 50 บาท จะมีความผันผวนอย่างมากในอีกหนึ่งเดือนข้างหน้า คุณจึงตัดสินใจใช้กลยุทธ์ Straddle โดย:
- ซื้อ Call Option ที่ราคาใช้สิทธิ 50 บาท ด้วยพรีเมี่ยม 2 บาทต่อหุ้น
- ซื้อ Put Option ที่ราคาใช้สิทธิ 50 บาท ด้วยพรีเมี่ยม 2 บาทต่อหุ้น
ต้นทุนรวมของกลยุทธ์ Straddle คือ 4 บาทต่อหุ้น
- สถานการณ์ที่เป็นไปได้:**
- **สถานการณ์ที่ 1: ราคาหุ้น XYZ เพิ่มขึ้นเป็น 60 บาท**
* Call Option จะอยู่ในสภาวะ ITM และมีมูลค่า 10 บาท (60 - 50) * Put Option จะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า (0) * กำไรสุทธิ = 10 (จาก Call) - 4 (ต้นทุน) = 6 บาทต่อหุ้น
- **สถานการณ์ที่ 2: ราคาหุ้น XYZ ลดลงเป็น 40 บาท**
* Put Option จะอยู่ในสภาวะ ITM และมีมูลค่า 10 บาท (50 - 40) * Call Option จะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า (0) * กำไรสุทธิ = 10 (จาก Put) - 4 (ต้นทุน) = 6 บาทต่อหุ้น
- **สถานการณ์ที่ 3: ราคาหุ้น XYZ ยังคงอยู่ที่ 50 บาท**
* ทั้ง Call และ Put Option จะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า (0) * ขาดทุนสุทธิ = 4 บาทต่อหุ้น (เท่ากับต้นทุน)
- Break-even Points (จุดคุ้มทุน)
การคำนวณจุดคุ้มทุนเป็นสิ่งสำคัญในการประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทนของกลยุทธ์ Straddle มีสองจุดคุ้มทุน:
- **Upper Break-even Point:** ราคาใช้สิทธิ + ค่าพรีเมี่ยม Call Option
- **Lower Break-even Point:** ราคาใช้สิทธิ - ค่าพรีเมี่ยม Put Option
ในตัวอย่างข้างต้น:
- Upper Break-even Point = 50 + 2 = 52 บาท
- Lower Break-even Point = 50 - 2 = 48 บาท
นั่นหมายความว่าราคาหุ้น XYZ จะต้องสูงกว่า 52 บาท หรือต่ำกว่า 48 บาท เพื่อให้กลยุทธ์ Straddle ทำกำไร
- ประเภทของ Straddle
- **Long Straddle:** เป็นกลยุทธ์พื้นฐานที่อธิบายไว้ข้างต้น ซึ่งเป็นการซื้อทั้ง Call และ Put Option
- **Short Straddle:** เป็นกลยุทธ์ที่ตรงกันข้ามกับการ Long Straddle คือการขายทั้ง Call และ Put Option กลยุทธ์นี้ใช้เมื่อคาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะยังคงอยู่ในช่วงแคบๆ และไม่มีการเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ (ดู Short Straddle สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม)
- **Double Straddle:** เป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อนกว่า โดยเป็นการซื้อหรือขาย Call และ Put Option สองชุด ที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน แต่มีปริมาณที่แตกต่างกัน (ดู Double Straddle สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม)
- ปัจจัยที่มีผลต่อ Straddle
- **Implied Volatility (ความผันผวนโดยนัย):** เป็นปัจจัยสำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อราคาของออปชั่น หาก Implied Volatility สูง ราคาของออปชั่นก็จะสูงขึ้น และทำให้กลยุทธ์ Straddle มีต้นทุนสูงขึ้น
- **Time Decay (การลดค่าตามเวลา):** ออปชั่นจะสูญเสียมูลค่าเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ การลดค่าตามเวลาส่งผลเสียต่อกลยุทธ์ Straddle โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงไม่เคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ
- **Interest Rates (อัตราดอกเบี้ย):** อัตราดอกเบี้ยมีผลกระทบต่อราคาของออปชั่น แต่โดยทั่วไปแล้วผลกระทบนี้ไม่มากนักเมื่อเทียบกับปัจจัยอื่นๆ
- ข้อดีและข้อเสียของ Straddle
- ข้อดี:**
- **สามารถทำกำไรได้ไม่ว่าราคาจะขึ้นหรือลง:** กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับสถานการณ์ที่ไม่แน่ใจทิศทางของราคา
- **จำกัดความเสี่ยง:** ความเสี่ยงสูงสุดถูกจำกัดไว้ที่ค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายไปสำหรับการซื้อออปชั่น
- **ผลตอบแทนไม่จำกัด:** หากราคาเคลื่อนไหวอย่างมาก ผลตอบแทนก็สามารถสูงได้ไม่จำกัด
- ข้อเสีย:**
- **ต้องมีการเคลื่อนไหวของราคาอย่างมีนัยสำคัญ:** หากราคาไม่เคลื่อนไหวอย่างมาก กลยุทธ์นี้จะขาดทุน
- **ต้นทุนสูง:** การซื้อทั้ง Call และ Put Option ทำให้ต้นทุนของกลยุทธ์นี้สูงกว่ากลยุทธ์อื่นๆ
- **Time Decay:** การลดค่าตามเวลาของออปชั่นสามารถกัดกร่อนกำไรได้
- การใช้ Straddle ร่วมกับ การวิเคราะห์ทางเทคนิค และ การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย
การใช้กลยุทธ์ Straddle ร่วมกับการวิเคราะห์ทางเทคนิค และ การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย สามารถเพิ่มโอกาสในการทำกำไรได้ ตัวอย่างเช่น:
- **การวิเคราะห์ทางเทคนิค:** ใช้ Moving Averages, Bollinger Bands, หรือ MACD เพื่อระบุช่วงราคาที่คาดว่าจะมีการ Breakout
- **การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย:** ตรวจสอบปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นอย่างผิดปกติ ซึ่งอาจบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงทิศทางของราคาที่กำลังจะเกิดขึ้น
- **News Events (ข่าวสาร):** ใช้กลยุทธ์ Straddle ก่อนการประกาศข่าวสารสำคัญ เช่น รายงานผลประกอบการ หรือ การตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลาง
- กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้อง
- Butterfly Spread: กลยุทธ์ที่ใช้เมื่อคาดการณ์ว่าราคาจะอยู่ในช่วงแคบๆ
- Condor Spread: คล้ายกับ Butterfly Spread แต่มีความซับซ้อนกว่า
- Iron Condor: กลยุทธ์ที่ผสมผสานทั้ง Call และ Put Option เพื่อสร้างช่วงราคาที่คาดหวัง
- Covered Call: กลยุทธ์ที่ใช้เมื่อคาดการณ์ว่าราคาจะคงที่หรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
- Protective Put: กลยุทธ์ที่ใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคา
- Calendar Spread: กลยุทธ์ที่ใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของวันหมดอายุของออปชั่น
- Diagonal Spread: กลยุทธ์ที่ใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของทั้งราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุของออปชั่น
- Ratio Spread: กลยุทธ์ที่ใช้ซื้อหรือขายออปชั่นในอัตราส่วนที่แตกต่างกัน
- Collar: กลยุทธ์ที่ใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการผันผวนของราคา
- Strangel: กลยุทธ์ที่คล้ายกับ Straddle แต่ใช้ราคาใช้สิทธิที่แตกต่างกัน
- Volatility Trading: การซื้อขายโดยอิงจากความผันผวนของราคา
- Event-Driven Trading: การซื้อขายโดยอิงจากเหตุการณ์สำคัญที่อาจส่งผลต่อราคา
- Mean Reversion: การซื้อขายโดยอิงจากแนวโน้มที่ราคามีแนวโน้มจะกลับสู่ค่าเฉลี่ย
- Trend Following: การซื้อขายโดยอิงจากแนวโน้มของราคา
- Swing Trading: การซื้อขายโดยถือครองตำแหน่งเป็นเวลาหลายวันหรือหลายสัปดาห์
- สรุป
กลยุทธ์ Straddle เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพสำหรับเทรดเดอร์ที่คาดการณ์ถึงความผันผวนที่สูงในตลาด แต่ต้องเข้าใจถึงความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องอย่างละเอียด การใช้กลยุทธ์นี้ร่วมกับการวิเคราะห์ทางเทคนิค และ การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย สามารถเพิ่มโอกาสในการทำกำไรได้
Binary Options เป็นอีกทางเลือกหนึ่งที่สามารถใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาดได้ แต่ก็มีความเสี่ยงที่สูงเช่นกัน ผู้เริ่มต้นควรศึกษาและทำความเข้าใจอย่างละเอียดก่อนที่จะลงทุนใน Binary Options หรือกลยุทธ์ออปชั่นใดๆ
| สถานการณ์ | ราคาหุ้น ณ วันหมดอายุ | ผลกำไร/ขาดทุนต่อหุ้น |
|---|---|---|
| ราคาขึ้นอย่างมาก | 65 บาท | กำไร (สูงกว่า 6 บาท) |
| ราคาลงอย่างมาก | 35 บาท | กำไร (สูงกว่า 6 บาท) |
| ราคาคงที่ | 50 บาท | ขาดทุน (4 บาท) |
| ราคาขึ้นเล็กน้อย | 52 บาท | ขาดทุน (น้อยกว่า 4 บาท) |
| ราคาลงเล็กน้อย | 48 บาท | ขาดทุน (น้อยกว่า 4 บาท) |
Options Trading เป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญก่อนตัดสินใจลงทุน
Risk Management เป็นสิ่งสำคัญในการซื้อขายออปชั่น การกำหนด Stop-loss order สามารถช่วยลดความเสี่ยงได้
Trading Psychology มีบทบาทสำคัญในการซื้อขายออปชั่น การควบคุมอารมณ์และความมีวินัยเป็นสิ่งจำเป็น
Volatility Skew เป็นปรากฏการณ์ที่ราคาของออปชั่น Out-of-the-money (OTM) มีราคาสูงกว่าออปชั่น In-the-money (ITM)
Greeks (Options) เป็นตัววัดความไวของราคาออปชั่นต่อปัจจัยต่างๆ เช่น ราคาของสินทรัพย์อ้างอิง, เวลา, และความผันผวน
Implied Volatility Surface เป็นกราฟที่แสดงความสัมพันธ์ระหว่าง Implied Volatility, ราคาใช้สิทธิ, และวันหมดอายุ
Options Chain เป็นรายการของออปชั่นทั้งหมดที่มีสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงหนึ่งๆ
American Option สามารถใช้สิทธิได้ตลอดก่อนวันหมดอายุ
European Option สามารถใช้สิทธิได้เฉพาะในวันหมดอายุ
Exotic Options เป็นออปชั่นที่มีคุณสมบัติพิเศษที่แตกต่างจากออปชั่นมาตรฐาน
Option Pricing Models เช่น Black-Scholes model ใช้ในการคำนวณราคาของออปชั่น
Arbitrage (Options) เป็นการแสวงหาผลกำไรจากความแตกต่างของราคาออปชั่นในตลาดต่างๆ
Order Types (Options) เช่น Limit Order และ Market Order ใช้ในการซื้อขายออปชั่น
Position Sizing (Options) เป็นการกำหนดจำนวนออปชั่นที่ซื้อหรือขาย
Tax Implications (Options) เกี่ยวข้องกับภาษีที่ต้องจ่ายจากการซื้อขายออปชั่น
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
