Strangle strategy

```wiki

استراتيجية الخنق (Strangle Strategy) في الخيارات الثنائية

استراتيجية الخنق هي استراتيجية متقدمة في الخيارات الثنائية تعتمد على توقع تقلبات كبيرة في سعر الأصل الأساسي، ولكن دون تحديد اتجاه هذا التقلب. بمعنى آخر، المستثمر لا يتوقع ارتفاعًا أو انخفاضًا في السعر، بل يتوقع حركة كبيرة في أي من الاتجاهين. هذه الاستراتيجية مناسبة للمتداولين الذين يعتقدون أن الأصل الأساسي سيشهد فترة من عدم الاستقرار، بغض النظر عن اتجاهه.

مفهوم الاستراتيجية

تتضمن استراتيجية الخنق شراء خيارين ثنائيين:

خيار Call (شراء): يمنح الحق (وليس الالتزام) بشراء الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
خيار Put (بيع): يمنح الحق (وليس الالتزام) ببيع الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

الفرق الرئيسي في هذه الاستراتيجية هو أن سعر التنفيذ لخيار Call يكون أعلى من السعر الحالي للأصل الأساسي، بينما سعر التنفيذ لخيار Put يكون أقل من السعر الحالي للأصل الأساسي. هذا يخلق "خنقًا" حول السعر الحالي، حيث أن الخيارات لن تكون مربحة إلا إذا تحرك السعر بشكل كبير خارج هذا النطاق.

لماذا نستخدم استراتيجية الخنق؟

الاستفادة من التقلبات العالية: الاستراتيجية مربحة عندما يكون هناك تقلب كبير في السعر.
محدودية المخاطر: أقصى خسارة معروفة ومحددة مسبقًا (وهي تكلفة شراء الخيارين).
المرونة: لا يتطلب التوقع الدقيق لاتجاه السعر، فقط توقع حجم التقلب.
مكاسب غير محدودة: المكاسب المحتملة غير محدودة، حيث يمكن أن يرتفع السعر أو ينخفض بشكل كبير.

متى نستخدم استراتيجية الخنق؟

أخبار اقتصادية مهمة: قبل صدور بيانات اقتصادية رئيسية (مثل بيانات التوظيف، أو قرارات أسعار الفائدة) التي من المرجح أن تؤثر على السوق.
أحداث جيوسياسية: خلال فترات عدم اليقين السياسي أو الأحداث الجيوسياسية التي يمكن أن تؤدي إلى تقلبات السوق.
فترات التداول المتقلبة: عندما يكون السوق يعاني من تقلبات عالية بشكل عام، كما هو الحال خلال فترات الذروة في حجم التداول.
عند توقع كسر نطاق تداول: إذا كان الأصل الأساسي يتداول في نطاق ضيق، وتوقع كسر هذا النطاق بقوة.

كيفية تنفيذ استراتيجية الخنق

1. اختيار الأصل الأساسي: حدد الأصل الأساسي الذي تعتقد أنه سيشهد تقلبات كبيرة. يمكن أن يكون ذلك أسهمًا، أو عملات أجنبية، أو سلعًا، أو مؤشرات. 2. تحديد أسعار التنفيذ:

   *   خيار Call: اختر سعر تنفيذ أعلى من السعر الحالي للأصل الأساسي. كلما كان سعر التنفيذ أعلى، كلما كانت المخاطر أقل، ولكن المكاسب المحتملة أيضًا أقل.
   *   خيار Put: اختر سعر تنفيذ أقل من السعر الحالي للأصل الأساسي. كلما كان سعر التنفيذ أقل، كلما كانت المخاطر أقل، ولكن المكاسب المحتملة أيضًا أقل.

3. تحديد تاريخ انتهاء الصلاحية: اختر تاريخ انتهاء صلاحية يعكس توقعاتك لمتى ستحدث حركة السعر الكبيرة. عادةً ما تكون فترات انتهاء الصلاحية الأقصر أكثر تقلبًا، بينما فترات انتهاء الصلاحية الأطول توفر المزيد من الوقت لحدوث حركة السعر. 4. شراء الخيارات: اشترِ خيار Call وخيار Put بالأسعار التي حددتها. 5. إدارة الصفقة: راقب الصفقة عن كثب، وكن مستعدًا لإغلاقها إذا تحرك السعر في اتجاه غير متوقع.

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ هو 100 دولار.

تقوم بشراء خيار Call بسعر تنفيذ 105 دولارات وتاريخ انتهاء صلاحية أسبوع واحد. تكلفة هذا الخيار هي 2 دولار لكل سهم.
تقوم بشراء خيار Put بسعر تنفيذ 95 دولارًا وتاريخ انتهاء صلاحية أسبوع واحد. تكلفة هذا الخيار هي 2 دولار لكل سهم.

إجمالي تكلفة الصفقة هو 4 دولارات لكل سهم.

سيناريو 1: السعر يرتفع إلى 110 دولارات: خيار Call سيكون مربحًا (يمكنك شراء السهم بسعر 105 دولارات وبيعه بسعر 110 دولارات)، بينما خيار Put سيكون خاسرًا. صافي الربح سيكون (110 - 105) - 4 = 1 دولار لكل سهم.
سيناريو 2: السعر ينخفض إلى 90 دولارًا: خيار Put سيكون مربحًا (يمكنك بيع السهم بسعر 95 دولارًا على الرغم من أنه يساوي 90 دولارًا)، بينما خيار Call سيكون خاسرًا. صافي الربح سيكون (95 - 90) - 4 = 1 دولار لكل سهم.
سيناريو 3: السعر يبقى بين 95 دولارًا و 105 دولارات: كلا الخيارين سيكونان خاسرين، وستخسر 4 دولارات لكل سهم (تكلفة الخيارات).

إدارة المخاطر

تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بأكثر من نسبة صغيرة من رأس مال التداول الخاص بك في صفقة واحدة.
استخدام أوامر وقف الخسارة: ضع أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة إذا تحرك السعر في اتجاه غير متوقع.
مراقبة التقلبات الضمنية: التقلبات الضمنية هي مقياس لتوقعات السوق للتقلبات المستقبلية. إذا انخفضت التقلبات الضمنية بعد شراء الخيارات، فقد يكون ذلك علامة على أن الاستراتيجية لن تكون مربحة.
التحوط: يمكن استخدام استراتيجيات التحوط لتقليل المخاطر. على سبيل المثال، يمكنك شراء خيار Call إضافي بسعر تنفيذ أعلى أو خيار Put إضافي بسعر تنفيذ أقل.

مزايا وعيوب استراتيجية الخنق

مزايا وعيوب استراتيجية الخنق
المزايا	العيوب	الاستفادة من التقلبات العالية	تتطلب فهمًا جيدًا للخيارات الثنائية	محدودية المخاطر	قد تكون المكاسب محدودة إذا كان التقلب معتدلًا	المرونة في توقع اتجاه السعر	تتطلب اختيارًا دقيقًا لأسعار التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية	مكاسب غير محدودة	يمكن أن تكون تكلفة الخيارات مرتفعة

مقارنة مع استراتيجيات أخرى

استراتيجية Straddle: تشبه استراتيجية الخنق، ولكن في استراتيجية Straddle يكون سعر التنفيذ لخيار Call وخيار Put متماثلًا. استراتيجية الخنق أقل تكلفة، ولكنها تتطلب حركة سعر أكبر لتحقيق الربح. استراتيجية Straddle
استراتيجية Butterfly: استراتيجية أكثر تعقيدًا تتضمن شراء وبيع ثلاثة خيارات بثلاثة أسعار تنفيذ مختلفة. استراتيجية Butterfly
استراتيجية Covered Call: تتضمن بيع خيار Call على أسهم تمتلكها بالفعل. استراتيجية Covered Call

موارد إضافية

الخلاصة

استراتيجية الخنق هي أداة قوية للمتداولين الذين يتوقعون تقلبات كبيرة في السوق، ولكنها تتطلب فهمًا جيدًا للخيارات الثنائية وإدارة المخاطر. من خلال اختيار أسعار التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية المناسبين، يمكن للمتداولين الاستفادة من تحركات الأسعار الكبيرة وتحقيق أرباح كبيرة. تذكر دائمًا أن التداول ينطوي على مخاطر، ويجب عليك فقط تداول الأموال التي يمكنك تحمل خسارتها. ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين