استراتيجية Short Put
```wiki
استراتيجية Short Put
استراتيجية Short Put هي استراتيجية تستخدم في الخيارات الثنائية تهدف إلى تحقيق الربح عندما يتوقع المتداول أن سعر الأصل الأساسي لن ينخفض إلى ما دون سعر الإضراب المحدد خلال فترة صلاحية الخيار. تعتبر هذه الاستراتيجية من استراتيجيات البيع (Selling) وتتطلب فهماً جيداً لآلية عمل الخيارات والمخاطر المرتبطة بها. هذا المقال موجه للمبتدئين ويهدف إلى شرح هذه الاستراتيجية بالتفصيل.
ما هي استراتيجية Short Put؟
في استراتيجية Short Put، يقوم المتداول بـ بيع خيار Put. هذا يعني أنه يبيع الحق (وليس الالتزام) لمشتري الخيار ببيع الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر الإضراب) في تاريخ محدد (تاريخ الانتهاء). في المقابل، يتلقى المتداول قسط التأمين (Premium) من مشتري الخيار.
الهدف من هذه الاستراتيجية هو أن يبقى سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر الإضراب حتى تاريخ الانتهاء. إذا حدث ذلك، فإن الخيار سينتهي صلاحيته بلا قيمة، ويحتفظ المتداول بقسط التأمين كربح.
كيفية عمل استراتيجية Short Put
لفهم كيفية عمل هذه الاستراتيجية، دعنا نتناول مثالاً:
- الأصل الأساسي: سهم شركة Apple
- سعر السهم الحالي: 170 دولاراً
- سعر الإضراب: 165 دولاراً
- تاريخ الانتهاء: شهر واحد
- قسط التأمين: 2 دولار لكل سهم
في هذا المثال، يبيع المتداول خيار Put بسعر إضراب 165 دولاراً وتاريخ انتهاء بعد شهر واحد. يتلقى المتداول 2 دولار لكل سهم كقسط تأمين.
- سيناريو 1: سعر السهم يبقى أعلى من 165 دولاراً
إذا بقي سعر سهم Apple أعلى من 165 دولاراً حتى تاريخ الانتهاء، فإن الخيار سينتهي صلاحيته بلا قيمة. يحتفظ المتداول بقسط التأمين البالغ 2 دولار لكل سهم كربح.
- سيناريو 2: سعر السهم ينخفض إلى ما دون 165 دولاراً
إذا انخفض سعر سهم Apple إلى ما دون 165 دولاراً حتى تاريخ الانتهاء، فإن مشتري الخيار سيقوم بتفعيل الخيار ويبيع السهم للمتداول بسعر 165 دولاراً. في هذه الحالة، سيخسر المتداول (سعر الإضراب - سعر السهم الفعلي). على سبيل المثال، إذا انخفض سعر السهم إلى 160 دولاراً، فإن خسارة المتداول ستكون 5 دولارات لكل سهم (165 - 160 = 5). يجب أن نطرح منها قسط التأمين الذي تم استلامه (2 دولار)، لتصبح الخسارة الصافية 3 دولارات لكل سهم.
متى تستخدم استراتيجية Short Put؟
تستخدم استراتيجية Short Put في الحالات التالية:
- توقع ارتفاع أو استقرار سعر الأصل الأساسي: عندما يعتقد المتداول أن سعر الأصل الأساسي لن ينخفض بشكل كبير خلال فترة صلاحية الخيار.
- السوق الجانبي (Sideways Market): عندما يكون السوق في حالة من الاستقرار وعدم وجود اتجاه واضح.
- تحقيق دخل إضافي: يمكن استخدام هذه الاستراتيجية لتحقيق دخل إضافي من محفظة الأسهم الحالية.
مزايا وعيوب استراتيجية Short Put
المزايا:
- ربح محدود ولكن مضمون (إذا بقي سعر الأصل الأساسي فوق سعر الإضراب): الربح الأقصى هو قسط التأمين المستلم.
- استراتيجية مناسبة للسوق الجانبي: تحقق أرباحاً في الأسواق المستقرة.
- تحقيق دخل إضافي: يمكن استخدامها لزيادة العائد على محفظة الأسهم.
العيوب:
- خسائر غير محدودة: إذا انخفض سعر الأصل الأساسي بشكل كبير، فقد تتراكم خسائر كبيرة.
- تتطلب مراقبة مستمرة: يجب على المتداول مراقبة سعر الأصل الأساسي عن كثب.
- مخاطر عالية: تعتبر من الاستراتيجيات ذات المخاطر العالية نسبياً.
إدارة المخاطر في استراتيجية Short Put
إدارة المخاطر أمر بالغ الأهمية عند استخدام استراتيجية Short Put. إليك بعض النصائح لإدارة المخاطر:
- اختيار سعر إضراب مناسب: اختر سعر إضراب بعيداً عن سعر الأصل الأساسي الحالي، لتقليل احتمالية تفعيل الخيار.
- تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
- استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders): يمكن استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.
- تنويع المحفظة: لا تعتمد على استراتيجية واحدة فقط.
- فهم المخاطر: تأكد من فهمك الكامل للمخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجية قبل البدء في تداولها.
مقارنة بين Short Put و Covered Call
كلا من استراتيجيتي Short Put و Covered Call تعتبران استراتيجيات بيع (Selling) تهدف إلى تحقيق الدخل. ومع ذلك، هناك اختلافات رئيسية بينهما:
- Short Put: يبيع المتداول خيار Put، ويتوقع أن يظل سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر الإضراب.
- Covered Call: يبيع المتداول خيار Call على أسهم يمتلكها بالفعل، ويتوقع أن يظل سعر الأصل الأساسي أقل من سعر الإضراب.
تعتبر Covered Call أقل خطورة من Short Put، حيث أن المتداول يمتلك بالفعل الأصل الأساسي.
علاقة Short Put بـ تحليل حجم التداول و التحليل الفني
يمكن استخدام التحليل الفني و تحليل حجم التداول لتحديد فرص تداول مربحة باستخدام استراتيجية Short Put. على سبيل المثال:
- التحليل الفني: يمكن استخدام مؤشرات مثل Moving Averages و RSI و MACD لتحديد الاتجاه العام للسوق وتوقع التحركات المستقبلية.
- تحليل حجم التداول: يمكن استخدام حجم التداول لتأكيد قوة الاتجاه وتحديد نقاط الدعم والمقاومة.
استراتيجيات متقدمة تعتمد على Short Put
- Iron Condor: تجمع بين Short Put و Short Call، وتستفيد من استقرار السوق.
- Butterfly Spread: تستخدم عدة خيارات بأسعار إضراب مختلفة لتحقيق الربح في نطاق سعري محدد.
- Calendar Spread: تشتري وتبيع خيارات بنفس سعر الإضراب ولكن بتاريخ انتهاء مختلف.
مصطلحات مهمة في استراتيجية Short Put
- سعر الإضراب (Strike Price): السعر الذي يمكن بموجبه شراء أو بيع الأصل الأساسي.
- تاريخ الانتهاء (Expiration Date): التاريخ الذي ينتهي فيه صلاحية الخيار.
- قسط التأمين (Premium): المبلغ الذي يتلقاه البائع من مشتري الخيار.
- في المال (In the Money): عندما يكون سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر الإضراب (في حالة Short Put).
- خارج المال (Out of the Money): عندما يكون سعر الأصل الأساسي أقل من سعر الإضراب (في حالة Short Put).
- في نفس السعر (At the Money): عندما يكون سعر الأصل الأساسي مساوياً لسعر الإضراب.
أمثلة عملية على Short Put
| الأصل الأساسي | سعر السهم الحالي | سعر الإضراب | تاريخ الانتهاء | قسط التأمين | السيناريو | النتيجة | |---|---|---|---|---|---|---| | سهم XYZ | 50 دولاراً | 45 دولاراً | شهر واحد | 1.50 دولار | السهم يبقى فوق 45 دولاراً | ربح 1.50 دولار | | سهم ABC | 100 دولار | 95 دولاراً | أسبوعين | 2.00 دولار | السهم ينخفض إلى 90 دولاراً | خسارة 3.00 دولار (95-90-2) | | سهم DEF | 200 دولار | 190 دولاراً | ثلاثة أشهر | 3.00 دولار | السهم يبقى فوق 190 دولاراً | ربح 3.00 دولار |
التحذيرات والمخاطر
تذكر دائماً أن تداول الخيارات الثنائية ينطوي على مخاطر عالية. استراتيجية Short Put ليست استثناءً. قبل البدء في استخدام هذه الاستراتيجية، تأكد من:
- فهمك الكامل للمخاطر: كن على دراية بالخسائر المحتملة.
- امتلاكك خطة إدارة مخاطر: حدد حجم الصفقة واستخدم أوامر وقف الخسارة.
- الاستثمار فقط بالمبلغ الذي يمكنك تحمل خسارته: لا تستثمر أموالاً تحتاجها لأغراض أساسية.
- الاستشارة مع مستشار مالي: إذا كنت غير متأكد من أي شيء، فاستشر مستشاراً مالياً مؤهلاً.
روابط ذات صلة
- الخيارات الثنائية
- الخيارات
- تحليل حجم التداول
- التحليل الفني
- Moving Averages
- RSI
- MACD
- Covered Call
- Iron Condor
- Butterfly Spread
- Calendar Spread
- استراتيجية Straddle
- استراتيجية Strangle
- استراتيجية Collar
- استراتيجية Ratio Spread
- استراتيجية Diagonal Spread
- استراتيجية Three-Way Strategy
- استراتيجية Anticipation Strategy
- استراتيجية Breakout Strategy
- استراتيجية Reversal Strategy
- استراتيجية Momentum Strategy
- التقلب الضمني
- الدلتا
- جاما
- ثيتا
- فيجا
- Rho
المراجع
- [Investopedia - Short Put](https://www.investopedia.com/terms/s/shortput.asp)
- [The Options Industry Council](https://www.optionseducation.org/)
```
ابدأ التداول الآن
سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
