Bearish Call Spread

1. Bearish Call Spread: دليل شامل للمبتدئين

Bearish Call Spread (انتشار بيعي على خيارات الشراء) هي استراتيجية خيارات ثنائية ذات مخاطر محدودة ومكاسب محدودة، تستخدم عندما يتوقع المتداول انخفاضًا في سعر الأصل الأساسي، لكنه يود الحد من خسائره المحتملة. تعتبر هذه الاستراتيجية بديلاً أقل تكلفة وأقل خطورة من البيع المباشر لخيارات الشراء (Short Call)، وتُستخدم بشكل شائع من قبل المتداولين الذين يتوقعون حركة سعرية هامشية.

ما هو انتشار بيعي على خيارات الشراء؟

انتشار بيعي على خيارات الشراء يتضمن شراء وبيع خيارات شراء بنفس نوع الأصل الأساسي، ولكن بأسعار إضراب مختلفة، وفي نفس تاريخ الانتهاء. يتمثل جوهر الاستراتيجية في الاستفادة من انخفاض قيمة خيارات الشراء عندما ينخفض سعر الأصل الأساسي.

**بيع خيار شراء بسعر إضراب أعلى (Short Call):** هذا هو الجزء الذي يحقق الربح إذا انخفض سعر الأصل. المتداول يبيع الحق لشخص آخر في شراء الأصل بسعر أعلى.
**شراء خيار شراء بسعر إضراب أقل (Long Call):** هذا هو الجزء الذي يحد من الخسائر المحتملة. المتداول يشتري الحق في شراء الأصل بسعر أقل. يعمل هذا الخيار كنوع من التأمين ضد ارتفاع سعر الأصل بشكل غير متوقع.

كيف يعمل انتشار بيعي على خيارات الشراء؟

لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ حالياً هو 50 دولارًا. يتوقع المتداول أن سعر السهم سينخفض. يمكنه تنفيذ انتشار بيعي على خيارات الشراء بالطريقة التالية:

بيع خيار شراء بسعر إضراب 55 دولارًا (Short Call 55).
شراء خيار شراء بسعر إضراب 50 دولارًا (Long Call 50).

كلا الخيارين لهما نفس تاريخ الانتهاء.

**الربح الأقصى:** الفرق بين سعر الإضراب الأعلى وسعر الإضراب الأدنى، مطروحًا منه صافي القسط المدفوع. في مثالنا، الربح الأقصى = (55 - 50) - صافي القسط.
**الخسارة الأقصى:** الفرق بين سعر الإضراب الأعلى وسعر الإضراب الأدنى، مطروحًا منه صافي القسط المدفوع. في مثالنا، الخسارة الأقصى = (55 - 50) - صافي القسط.
**نقطة التعادل:** سعر الإضراب الأعلى مطروحًا منه صافي القسط المدفوع. في مثالنا، نقطة التعادل = 55 - صافي القسط.

سيناريوهات الربح والخسارة

دعنا نتناول بعض السيناريوهات المختلفة ونرى كيف يمكن أن تؤثر على ربح أو خسارة المتداول:

**السيناريو 1: انخفاض سعر السهم.** إذا انخفض سعر السهم إلى ما دون 50 دولارًا في تاريخ الانتهاء، فإن كلا الخيارين سينتهيان بدون قيمة. سيكون المتداول قد احتفظ بالقسط المدفوع من بيع خيار الشراء بسعر 55 دولارًا، مطروحًا منه القسط المدفوع لشراء خيار الشراء بسعر 50 دولارًا. وهذا يمثل الربح الأقصى.
**السيناريو 2: ارتفاع سعر السهم.** إذا ارتفع سعر السهم إلى ما فوق 55 دولارًا في تاريخ الانتهاء، فسوف يضطر المتداول إلى بيع السهم بسعر 55 دولارًا (بسبب خيار الشراء المباع). في هذه الحالة، سيحمي خيار الشراء الذي تم شراؤه بسعر 50 دولارًا المتداول من الخسارة الكاملة. ستكون الخسارة محدودة بالفرق بين سعر الإضراب الأعلى وسعر الإضراب الأدنى، مطروحًا منه صافي القسط المدفوع.
**السيناريو 3: سعر السهم يظل ثابتًا.** إذا ظل سعر السهم ثابتًا عند 50 دولارًا في تاريخ الانتهاء، فإن خيار الشراء بسعر 50 دولارًا سينتهي بدون قيمة، وسيحتفظ المتداول بالقسط المدفوع من بيع خيار الشراء بسعر 55 دولارًا. وهذا يمثل ربحًا جزئيًا.

متى يجب استخدام انتشار بيعي على خيارات الشراء؟

**توقع انخفاض معتدل:** هذه الاستراتيجية هي الأنسب عندما تتوقع انخفاضًا طفيفًا إلى معتدل في سعر الأصل الأساسي.
**الحد من المخاطر:** إذا كنت تريد الحد من خسائرك المحتملة مقارنة ببيع خيارات الشراء مباشرةً، فإن انتشار بيعي على خيارات الشراء هو خيار جيد.
**تقليل التكلفة:** عادةً ما تكون تكلفة تنفيذ انتشار بيعي على خيارات الشراء أقل من تكلفة بيع خيار شراء واحد.
**الاستفادة من انخفاض التقلبات الضمنية:** عندما تنخفض التقلبات الضمنية، تميل قيمة خيارات الشراء إلى الانخفاض، مما قد يكون مفيدًا لهذه الاستراتيجية.

نقاط القوة والضعف

نقاط القوة والضعف في انتشار بيعي على خيارات الشراء
نقاط الضعف\|	مكاسب محدودة.\|	يتطلب توقعًا صحيحًا لاتجاه السعر.\|	قد يكون الربح صغيرًا إذا كان الانخفاض في السعر طفيفًا.\|	يتطلب فهمًا جيدًا لآلية عمل الخيارات.\|

مقارنة مع استراتيجيات أخرى

**Short Call:** بيع خيار شراء واحد يوفر ربحًا أكبر إذا انخفض سعر الأصل، ولكنه يحمل أيضًا مخاطر غير محدودة إذا ارتفع السعر. انتشار بيعي على خيارات الشراء يحد من هذه المخاطر.
**Bear Put Spread:** انتشار بيعي على خيارات البيع (Bear Put Spread) يتم تنفيذه باستخدام خيارات البيع بدلاً من خيارات الشراء. وهو مناسب عندما تتوقع انخفاضًا حادًا في السعر. Bear Put Spread
**Butterfly Spread:** استراتيجية أكثر تعقيدًا تتضمن أربعة خيارات. Butterfly Spread
**Iron Condor:** استراتيجية تجمع بين انتشار بيعي على خيارات الشراء وانتشار بيعي على خيارات البيع. Iron Condor
**Covered Call:** بيع خيار شراء على أسهم تمتلكها بالفعل. Covered Call
**Protective Put:** شراء خيار بيع لحماية مركز أسهم موجود. Protective Put
**Straddle:** شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر الإضراب وتاريخ الانتهاء. Straddle
**Strangle:** شراء خيار شراء وخيار بيع بأسعار إضراب مختلفة وتاريخ الانتهاء. Strangle
**Calendar Spread:** شراء وبيع خيارات بنفس سعر الإضراب ولكن بتاريخ انتهاء مختلف. Calendar Spread

إدارة المخاطر

**تحديد حجم المركز:** لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
**مراقبة الصفقة:** راقب سعر الأصل الأساسي عن كثب وكن مستعدًا لتعديل الصفقة إذا لزم الأمر.
**استخدام أوامر وقف الخسارة:** ضع أوامر وقف الخسارة للحد من خسائرك المحتملة.
**فهم التقلبات الضمنية:** راقب التقلبات الضمنية وتأثيرها على قيمة الخيارات.
**تحليل حجم التداول:** استخدم تحليل حجم التداول لتأكيد اتجاهات السوق.
**التحليل الفني:** استخدم التحليل الفني لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة.
**التحليل الأساسي:** استخدم التحليل الأساسي لتقييم القيمة الجوهرية للأصل الأساسي.

نصائح للمبتدئين

**ابدأ بمبالغ صغيرة:** تدرب على هذه الاستراتيجية بمبالغ صغيرة قبل المخاطرة برأس مال كبير.
**استخدم حسابًا تجريبيًا:** استفد من الحسابات التجريبية التي تقدمها العديد من شركات الوساطة لتجربة الاستراتيجية دون المخاطرة بأموال حقيقية.
**تعلم من أخطائك:** حلل صفقاتك الفاشلة وتعلم منها.
**ابق على اطلاع دائم:** تابع أخبار السوق وتطورات الخيارات.
**استشر خبيرًا:** إذا كنت غير متأكد من أي شيء، فاستشر خبيرًا في تداول الخيارات.

موارد إضافية

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين