الصفات
الصفات في العقود المستقبلية للعملات المشفرة: دليل شامل للمبتدئين
مقدمة
العقود المستقبلية للعملات المشفرة هي أدوات مالية معقدة، وفهم جميع جوانبها أمر بالغ الأهمية لتحقيق النجاح في التداول. أحد هذه الجوانب، وغالبًا ما يتم تجاهله من قبل المبتدئين، هو مفهوم "الصفات". هذه المقالة تهدف إلى تقديم شرح تفصيلي للصفات في سياق العقود المستقبلية للعملات المشفرة، مع التركيز على كيفية تأثيرها على المخاطر والعوائد المحتملة.
ما هي الصفات؟
الصفات، أو "Implicits" باللغة الإنجليزية، هي مؤشرات مشتقة من أسعار الخيارات الخيارات المرتبطة بالعقود المستقبلية. إنها تعكس توقعات السوق بشأن التقلبات المستقبلية للأصل الأساسي – في هذه الحالة، العملة المشفرة. ببساطة، الصفات تخبرنا بمدى اعتقاد السوق بأن سعر الأصل سيتحرك، سواء للأعلى أو للأسفل، خلال فترة زمنية محددة. الصفات ليست تنبؤات فعلية، بل هي قياس لتقديرات السوق.
كيف يتم حساب الصفات؟
هناك عدة نماذج رياضية لحساب الصفات، وأكثرها شيوعًا هو نموذج بلاك-شولز نموذج بلاك-شولز. يتطلب هذا النموذج إدخال بيانات مثل سعر الأصل الحالي، سعر التنفيذ سعر التنفيذ، الوقت المتبقي حتى تاريخ انتهاء الصلاحية تاريخ انتهاء الصلاحية، وسعر الفائدة الخالي من المخاطر سعر الفائدة. ومع ذلك، فإن معظم منصات التداول توفر الصفات المحسوبة بالفعل، مما يقلل الحاجة إلى إجراء العمليات الحسابية يدويًا.
أنواع الصفات
هناك نوعان رئيسيان من الصفات:
- الصفة الضمنية للتقلب (Implied Volatility - IV): هذه هي الصفة الأكثر شيوعًا، وتعكس التقلبات المتوقعة للأصل الأساسي خلال فترة صلاحية العقد. تعتبر IV عالية عندما يتوقع السوق تحركات أسعار كبيرة، ومنخفضة عندما يتوقع السوق استقرارًا.
- الصفة التاريخية للتقلب (Historical Volatility - HV): تقيس HV التقلبات الفعلية للأصل الأساسي خلال فترة زمنية سابقة. يمكن استخدامها للمقارنة مع IV لتقييم ما إذا كانت الخيارات مقومة بأقل من قيمتها أو بأكثر من قيمتها.
أهمية الصفات في تداول العقود المستقبلية للعملات المشفرة
- تقييم الخيارات: تعتبر الصفات عنصرًا أساسيًا في تقييم أسعار الخيارات. تساعد المتداولين على تحديد ما إذا كانت الخيارات مقومة بأقل من قيمتها أو بأكثر من قيمتها بناءً على توقعاتهم للتقلبات المستقبلية.
- إدارة المخاطر: يمكن استخدام الصفات لتقييم المخاطر المرتبطة بالخيارات. تشير IV العالية إلى زيادة المخاطر، بينما تشير IV المنخفضة إلى انخفاض المخاطر.
- تحديد استراتيجيات التداول: تساعد الصفات في تحديد استراتيجيات التداول المناسبة. على سبيل المثال، قد يختار المتداولون استراتيجيات بيع الخيارات استراتيجيات بيع الخيارات عندما تكون IV عالية، واستراتيجيات شراء الخيارات استراتيجيات شراء الخيارات عندما تكون IV منخفضة.
- قياس معنويات السوق: يمكن أن تعكس الصفات معنويات السوق. تشير IV المرتفعة غالبًا إلى الخوف وعدم اليقين، بينما تشير IV المنخفضة غالبًا إلى الثقة والتفاؤل.
الصفات والتقلب الضمني (IV) في العملات المشفرة
العملات المشفرة معروفة بتقلباتها العالية. لذلك، غالبًا ما تكون IV للعقود المستقبلية للعملات المشفرة أعلى بكثير من IV للأسواق التقليدية مثل الأسهم. هذا يعني أن الخيارات على العملات المشفرة أكثر تكلفة، ولكنها أيضًا توفر إمكانية تحقيق أرباح أكبر.
استراتيجيات تداول تعتمد على الصفات
- تداول التقلبات (Volatility Trading): تعتمد هذه الاستراتيجية على التنبؤ بتغيرات IV. يمكن للمتداولين شراء الخيارات عندما يتوقعون ارتفاع IV، وبيع الخيارات عندما يتوقعون انخفاض IV. تداول التقلبات
- استراتيجية السترة (Straddle): تتضمن شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية. تستفيد هذه الاستراتيجية من تحركات الأسعار الكبيرة في أي اتجاه. استراتيجية السترة
- استراتيجية الخنق (Strangle): مشابهة لاستراتيجية السترة، ولكنها تستخدم خيارات شراء وبيح بسعري تنفيذ مختلفين. استراتيجية الخنق
- بيع الخيارات المغطاة (Covered Calls): تتضمن بيع خيار شراء على أصل تمتلكه بالفعل. تستفيد هذه الاستراتيجية من IV المنخفضة. بيع الخيارات المغطاة
التحذيرات والمخاطر
- الصفات ليست تنبؤات دقيقة للتقلبات المستقبلية.
- يمكن أن تتغير IV بسرعة، مما يؤثر على قيمة الخيارات.
- تداول الخيارات ينطوي على مخاطر عالية، وقد يؤدي إلى خسارة رأس المال.
التحليل الفني والصفات
يمكن دمج التحليل الفني التحليل الفني مع تحليل الصفات لتحسين قرارات التداول. يمكن استخدام أنماط الرسوم البيانية أنماط الرسوم البيانية ومؤشرات فنية مؤشرات فنية لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة، بينما يمكن استخدام الصفات لتقييم المخاطر وتحديد حجم الصفقة.
تحليل حجم التداول والصفات
يمكن أن يوفر تحليل حجم التداول تحليل حجم التداول رؤى إضافية حول معنويات السوق. يمكن أن يشير ارتفاع حجم التداول المصحوب بزيادة في IV إلى أن السوق يتوقع تحركًا كبيرًا في الأسعار.
استراتيجيات إضافية ذات صلة
- استراتيجية الفراشة
- استراتيجية الكوندور
- تداول النطاق
- تداول الاختراق
- استراتيجية المتوسطات المتحركة
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- مؤشر الماكد (MACD)
- خطوط فيبوناتشي
- تحليل فجوة السعر
- نظرية الموجات الإيلوت
- التحليل الأساسي
- تحليل المشاعر
- إدارة المخاطر في التداول
- الرافعة المالية
- تنويع المحفظة
خاتمة
فهم الصفات أمر بالغ الأهمية للمتداولين في العقود المستقبلية للعملات المشفرة. من خلال فهم كيفية حساب الصفات وتفسيرها، يمكن للمتداولين اتخاذ قرارات تداول أكثر استنارة وإدارة المخاطر بشكل فعال. تذكر دائمًا أن التداول ينطوي على مخاطر، وأن البحث والتحليل الدقيقين ضروريان قبل اتخاذ أي قرار تداول.
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
