Short Strangle (بيع الاختناق)

```wiki

Short Strangle (بيع الاختناق)

بيع الاختناق (Short Strangle) هي استراتيجية خيارات متقدمة تجمع بين بيع خيار شراء (Call Option) وخيار بيع (Put Option) بنفس تاريخ الاستحقاق ولكن بأسعار تنفيذ مختلفة. تعتبر هذه الاستراتيجية من استراتيجيات الخيارات المحايدة (Neutral Strategies) وتستخدم عندما يتوقع المتداول أن سعر الأصل الأساسي سيظل ضمن نطاق ضيق خلال فترة صلاحية الخيارات. تعتبر من استراتيجيات تحقيق الدخل (Income Strategies) ولكنها تحمل مخاطر كبيرة إذا تحرك سعر الأصل بشكل كبير.

المفاهيم الأساسية

• خيار الشراء (Call Option): يمنح الحق، ولكن ليس الالتزام، للمشتري بشراء أصل بسعر محدد (سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ محدد (تاريخ الاستحقاق). خيار الشراء
• خيار البيع (Put Option): يمنح الحق، ولكن ليس الالتزام، للمشتري ببيع أصل بسعر محدد (سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ محدد (تاريخ الاستحقاق). خيار البيع
• سعر التنفيذ (Strike Price): السعر الذي يمكن عنده شراء أو بيع الأصل الأساسي.
• تاريخ الاستحقاق (Expiration Date): التاريخ الذي تنتهي فيه صلاحية الخيار.
• الأصل الأساسي (Underlying Asset): الأصل الذي يعتمد عليه الخيار، مثل الأسهم أو السلع أو المؤشرات.
• المارجن (Margin): المبلغ الذي يجب على المتداول إيداعه كضمان عند تداول الخيارات.
• الربح الأقصى (Maximum Profit): أقصى ربح يمكن تحقيقه من الاستراتيجية.
• الخسارة الأقصى (Maximum Loss): أقصى خسارة يمكن تكبدها من الاستراتيجية.
• نقطة التعادل (Break-Even Points): الأسعار التي يحقق عندها المتداول ربحًا أو خسارة صفرية.

كيفية عمل استراتيجية Short Strangle

تتضمن استراتيجية Short Strangle الخطوات التالية:

1. بيع خيار شراء (Call Option): بيع خيار شراء بسعر تنفيذ أعلى من سعر الأصل الأساسي الحالي. 2. بيع خيار بيع (Put Option): بيع خيار بيع بسعر تنفيذ أقل من سعر الأصل الأساسي الحالي. 3. نفس تاريخ الاستحقاق: يجب أن يكون للخيارين نفس تاريخ الاستحقاق.

يهدف المتداول من خلال هذه الاستراتيجية إلى جمع أقساط الخيارات (Premiums) كربح. يتحقق الربح إذا ظل سعر الأصل الأساسي بين سعري التنفيذ للخيارين حتى تاريخ الاستحقاق. إذا تجاوز سعر الأصل أيًا من سعري التنفيذ، فقد يتكبد المتداول خسائر كبيرة.

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ هو 50 دولارًا. يقوم المتداول بتنفيذ استراتيجية Short Strangle عن طريق:

• بيع خيار شراء بسعر تنفيذ 55 دولارًا مقابل قسط (Premium) قدره 1 دولار للسهم.
• بيع خيار بيع بسعر تنفيذ 45 دولارًا مقابل قسط قدره 1 دولار للسهم.

إجمالي القسط المحصل: 2 دولار للسهم.

• السيناريو الأول: سعر السهم عند الاستحقاق = 50 دولارًا: ينتهي كلا الخيارين بدون قيمة. يحتفظ المتداول بكامل القسط المحصل (2 دولار للسهم) كربح.
• السيناريو الثاني: سعر السهم عند الاستحقاق = 58 دولارًا: يصبح خيار الشراء "في المال" (In the Money) ويضطر المتداول إلى بيع السهم بسعر 55 دولارًا، على الرغم من أن سعره في السوق 58 دولارًا. تكون الخسارة 3 دولارات للسهم، ولكن يتم تعويضها جزئيًا بالقسط المحصل (1 دولار)، لتصبح الخسارة الصافية 2 دولار للسهم.
• السيناريو الثالث: سعر السهم عند الاستحقاق = 42 دولارًا: يصبح خيار البيع "في المال" ويضطر المتداول إلى شراء السهم بسعر 45 دولارًا، على الرغم من أن سعره في السوق 42 دولارًا. تكون الخسارة 3 دولارات للسهم، ولكن يتم تعويضها جزئيًا بالقسط المحصل (1 دولار)، لتصبح الخسارة الصافية 2 دولار للسهم.

الربح والخسارة الأقصى

• الربح الأقصى: يتحقق الربح الأقصى عندما ينتهي كلا الخيارين بدون قيمة، أي عندما يظل سعر الأصل الأساسي بين سعري التنفيذ حتى تاريخ الاستحقاق. الربح الأقصى يساوي إجمالي الأقساط المحصلة.
• الخسارة الأقصى: تحدث الخسارة الأقصى عندما يتحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير خارج نطاق سعري التنفيذ. الخسارة الأقصى غير محدودة نظريًا في حالة خيار الشراء، ولكنها محدودة في حالة خيار البيع (بسبب أن سعر الأصل لا يمكن أن ينخفض إلى ما دون الصفر). يتم حساب الخسارة الأقصى المحتملة عن طريق طرح سعر التنفيذ من سعر الأصل الأساسي (في حالة خيار الشراء) أو طرح سعر الأصل الأساسي من سعر التنفيذ (في حالة خيار البيع)، ثم طرح القسط المحصل.

نقاط التعادل

توجد نقطتا تعادل في استراتيجية Short Strangle:

• نقطة التعادل العليا: سعر التنفيذ لخيار الشراء + إجمالي الأقساط المحصلة.
• نقطة التعادل السفلى: سعر التنفيذ لخيار البيع - إجمالي الأقساط المحصلة.

إذا كان سعر الأصل الأساسي عند الاستحقاق يقع بين هاتين النقطتين، فإن المتداول يحقق ربحًا.

متى يتم استخدام استراتيجية Short Strangle؟

• عند توقع استقرار سعر الأصل الأساسي: تعتبر هذه الاستراتيجية مناسبة عندما يتوقع المتداول أن سعر الأصل الأساسي سيظل ضمن نطاق ضيق خلال فترة صلاحية الخيارات.
• في الأسواق الهادئة: تؤدي الأسواق الهادئة ذات التقلبات المنخفضة إلى انخفاض أسعار الخيارات، مما يزيد من إمكانية تحقيق الربح.
• لتحقيق دخل إضافي: يمكن استخدام هذه الاستراتيجية لتحقيق دخل إضافي من محفظة الخيارات.

المخاطر

• خطر التقلبات العالية: يمكن أن تؤدي التقلبات العالية إلى تحركات كبيرة في سعر الأصل الأساسي، مما قد يتسبب في خسائر كبيرة.
• خطر الحركة الكبيرة في السعر: إذا تجاوز سعر الأصل أيًا من سعري التنفيذ، فقد يتكبد المتداول خسائر كبيرة.
• خطر المارجن: قد يحتاج المتداول إلى إيداع المزيد من المارجن إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير.
• خطر التعيين المبكر (Early Assignment): على الرغم من ندرته، قد يتم تعيين الخيارات قبل تاريخ الاستحقاق، مما قد يجبر المتداول على شراء أو بيع الأصل الأساسي بشكل غير متوقع.

إدارة المخاطر

• تحديد حجم الصفقة: يجب على المتداول تحديد حجم الصفقة بعناية بناءً على قدرته على تحمل المخاطر.
• استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders): يمكن استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.
• مراقبة السوق: يجب على المتداول مراقبة السوق عن كثب وتعديل استراتيجيته إذا لزم الأمر.
• تنويع المحفظة: يجب على المتداول تنويع محفظته لتقليل المخاطر.

مقارنة مع استراتيجيات أخرى

| الاستراتيجية | الوصف | المخاطر | الربح المحتمل | |---|---|---|---| | Short Straddle | بيع خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ. | عالية جدًا | محدود | | Iron Condor | استراتيجية أكثر تعقيدًا تتضمن بيع وشراء خيارات متعددة. | محدودة | محدود | | Covered Call | بيع خيار شراء على أسهم مملوكة. | منخفضة | محدود | | Protective Put | شراء خيار بيع للحماية من انخفاض سعر الأسهم. | متوسطة | غير محدود | | Bull Call Spread | شراء خيار شراء بسعر تنفيذ منخفض وبيع خيار شراء بسعر تنفيذ أعلى. | محدودة | محدودة | | Bear Put Spread | شراء خيار بيع بسعر تنفيذ مرتفع وبيع خيار بيع بسعر تنفيذ منخفض. | محدودة | محدودة |

التحليل الفني والأساسي

يعتمد نجاح استراتيجية Short Strangle على دقة التحليل الفني والأساسي.

• التحليل الفني (Technical Analysis): يتضمن دراسة الرسوم البيانية وأنماط الأسعار والمؤشرات الفنية لتحديد الاتجاهات المحتملة لسعر الأصل الأساسي. التحليل الفني، الشموع اليابانية، مؤشر القوة النسبية (RSI)، المتوسطات المتحركة، خطوط فيبوناتشي
• التحليل الأساسي (Fundamental Analysis): يتضمن دراسة العوامل الاقتصادية والمالية التي قد تؤثر على سعر الأصل الأساسي. التحليل الأساسي، البيانات الاقتصادية، التقارير المالية

تحليل حجم التداول

تحليل حجم التداول يمكن أن يوفر معلومات قيمة حول قوة الاتجاهات وتأكيد أنماط الأسعار. ارتفاع حجم التداول مع اتجاه صاعد يشير إلى قوة الاتجاه، بينما انخفاض حجم التداول يشير إلى ضعف الاتجاه. تحليل حجم التداول، حجم التداول، مؤشر التوازن الحجمي (OBV)

استراتيجيات ذات صلة

• Short Straddle
• Iron Condor
• Iron Butterfly
• Covered Call
• Cash-Secured Put
• Calendar Spread
• Diagonal Spread
• Straddle
• Butterfly Spread
• Condor Spread

الاتجاهات في تداول الخيارات

• تداول الخيارات الآلي: استخدام الخوارزميات والروبوتات لتنفيذ صفقات الخيارات.
• الخيارات الثنائية (Binary Options): نوع من الخيارات يتضمن دفع مبلغ ثابت إذا كان سعر الأصل الأساسي أعلى أو أقل من سعر التنفيذ في تاريخ الاستحقاق. الخيارات الثنائية
• الخيارات الأمريكية والأوروبية: فهم الفرق بين الخيارات الأمريكية التي يمكن ممارستها في أي وقت قبل تاريخ الاستحقاق والخيارات الأوروبية التي يمكن ممارستها فقط في تاريخ الاستحقاق. الخيارات الأمريكية، الخيارات الأوروبية

الخلاصة

استراتيجية Short Strangle هي استراتيجية خيارات متقدمة تتطلب فهمًا جيدًا للخيارات والمخاطر المرتبطة بها. يمكن أن تكون هذه الاستراتيجية مربحة إذا تم تنفيذها بشكل صحيح، ولكنها تحمل أيضًا مخاطر كبيرة. يجب على المتداولين إجراء بحث شامل وتقييم قدرتهم على تحمل المخاطر قبل تنفيذ هذه الاستراتيجية. تذكر دائماً أن إدارة المخاطر هي المفتاح لتحقيق النجاح في تداول الخيارات. ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين