استراتيجية Options Condor

```wiki

استراتيجية Options Condor: دليل شامل للمبتدئين

استراتيجية Condor هي استراتيجية خيارات ثنائية متقدمة نسبياً تهدف إلى تحقيق أقصى استفادة من حالة السوق المستقرة أو التي تتسم بتقلبات محدودة. تعتمد هذه الاستراتيجية على استخدام أربعة عقود خيارات بنفس تاريخ الاستحقاق ولكن بأسعار إضراب مختلفة. يهدف هذا المقال إلى تقديم شرح مفصل لاستراتيجية Condor، بما في ذلك كيفية عملها، ومتى يتم استخدامها، وكيفية بناءها، وإدارة المخاطر المرتبطة بها، بالإضافة إلى مقارنتها باستراتيجيات أخرى.

ما هي استراتيجية Condor؟

استراتيجية Condor هي استراتيجية محايدة تهدف إلى تحقيق ربح محدود إذا بقي سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق محدد بين أسعار الإضراب الأربعة المستخدمة. تعتبر هذه الاستراتيجية مناسبة للمتداولين الذين يتوقعون أن سعر الأصل لن يتحرك بشكل كبير خلال فترة صلاحية الخيارات.

هناك نوعان رئيسيان من استراتيجية Condor:

• **Call Condor:** تتضمن شراء وبيع خيارات الشراء (Call Options).
• **Put Condor:** تتضمن شراء وبيع خيارات البيع (Put Options).

كيف تعمل استراتيجية Condor؟

تتكون استراتيجية Condor من أربعة عقود خيارات:

1. **شراء خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب منخفض (K1).** 2. **بيع خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب متوسط منخفض (K2).** 3. **بيع خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب متوسط مرتفع (K3).** 4. **شراء خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب مرتفع (K4).**

أو في حالة Put Condor:

1. **شراء خيار بيع (Put Option) بسعر إضراب مرتفع (K1).** 2. **بيع خيار بيع (Put Option) بسعر إضراب متوسط مرتفع (K2).** 3. **بيع خيار بيع (Put Option) بسعر إضراب متوسط منخفض (K3).** 4. **شراء خيار بيع (Put Option) بسعر إضراب منخفض (K4).**

يجب أن تكون أسعار الإضراب مرتبة تصاعديًا (K1 < K2 < K3 < K4) في حالة Call Condor، وتنازليًا (K1 > K2 > K3 > K4) في حالة Put Condor.

الربح الأقصى يتحقق إذا انتهت صلاحية جميع الخيارات خارج النطاق، أي أن سعر الأصل الأساسي يقع بين K2 و K3 في حالة Call Condor، أو بين K3 و K2 في حالة Put Condor. الخسارة الأقصى محدودة وتتحقق إذا تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير خارج النطاق المحدد.

متى يتم استخدام استراتيجية Condor؟

تعتبر استراتيجية Condor مناسبة في الحالات التالية:

• **توقع سوق مستقر:** عندما يتوقع المتداول أن سعر الأصل الأساسي لن يتحرك بشكل كبير خلال فترة صلاحية الخيارات.
• **تقلبات ضمنية منخفضة:** عندما تكون التقلبات الضمنية منخفضة، مما يعني أن أسعار الخيارات منخفضة.
• **الرغبة في ربح محدود مع مخاطر محدودة:** عندما يبحث المتداول عن استراتيجية تحقق ربحًا محدودًا ولكن مع خسارة محدودة أيضًا.
• **بعد أحداث مهمة:** بعد صدور بيانات اقتصادية مهمة أو أحداث سياسية، حيث يميل السوق إلى الاستقرار.

كيفية بناء استراتيجية Condor

لنفترض أننا نريد بناء Call Condor على سهم يتم تداوله حاليًا بسعر 50 دولارًا. يمكننا اختيار أسعار الإضراب التالية:

• K1 = 45 دولارًا (شراء Call Option)
• K2 = 47.50 دولارًا (بيع Call Option)
• K3 = 52.50 دولارًا (بيع Call Option)
• K4 = 55 دولارًا (شراء Call Option)

• • الخطوات:**

1. **شراء Call Option بسعر إضراب 45 دولارًا.** 2. **بيع Call Option بسعر إضراب 47.50 دولارًا.** 3. **بيع Call Option بسعر إضراب 52.50 دولارًا.** 4. **شراء Call Option بسعر إضراب 55 دولارًا.**

سيؤدي هذا إلى تكلفة صافية (Net Debit) أو استلام صافي (Net Credit) اعتمادًا على أسعار الخيارات.

إدارة المخاطر في استراتيجية Condor

• **تحديد حجم الصفقة:** يجب تحديد حجم الصفقة بناءً على تحمل المخاطر.
• **مراقبة سعر الأصل الأساسي:** يجب مراقبة سعر الأصل الأساسي باستمرار وتعديل الاستراتيجية إذا لزم الأمر.
• **تحديد نقاط الخروج:** يجب تحديد نقاط الخروج مسبقًا قبل الدخول في الصفقة.
• **تنويع المحفظة:** يجب تنويع المحفظة لتقليل المخاطر الإجمالية.
• **استخدام أوامر وقف الخسارة:** يمكن استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.

مقارنة استراتيجية Condor باستراتيجيات أخرى

| الاستراتيجية | الهدف | المخاطر | العائد | | ---------------- | ---------------------------------------- | -------------- | ----------------- | | **Condor** | ربح محدود في سوق مستقر | محدود | محدود | | **Straddle** | الربح من حركة كبيرة في السعر (في أي اتجاه) | غير محدود | غير محدود | | **Strangle** | الربح من حركة كبيرة في السعر (في أي اتجاه) | محدود | غير محدود | | **Butterfly** | ربح محدود في سوق مستقر | محدود | محدود | | **Iron Condor** | ربح محدود في سوق مستقر | محدود | محدود |

• • الفرق بين Condor و Butterfly:** كلاهما استراتيجيتان محايدتان، لكن Butterfly تستخدم ثلاثة أسعار إضراب بدلاً من أربعة. Condor توفر نطاقًا أوسع للربح المحتمل ولكنها قد تكون أقل ربحية من Butterfly إذا كان السعر ينتهي بالضبط عند سعر الإضراب الأوسط.

• • الفرق بين Condor و Iron Condor:** Iron Condor تجمع بين Call Condor و Put Condor في صفقة واحدة، مما يوفر حماية إضافية ولكن يقلل من الربح المحتمل.

أمثلة عملية

• • مثال 1: Call Condor ناجحة**

لنفترض أننا قمنا ببناء Call Condor كما هو موضح أعلاه (K1=45, K2=47.50, K3=52.50, K4=55) بتكلفة صافية قدرها 0.50 دولار لكل سهم. إذا انتهت صلاحية الخيارات وكانت قيمة السهم عند 50 دولارًا، فسيتحقق الربح الأقصى.

الربح = (K3 - K2) - التكلفة الصافية = (52.50 - 47.50) - 0.50 = 4.50 دولار لكل سهم.

• • مثال 2: Call Condor خاسرة**

إذا ارتفع سعر السهم إلى 60 دولارًا عند انتهاء الصلاحية، فستتحقق الخسارة الأقصى.

الخسارة = (K4 - K1) - التكلفة الصافية = (55 - 45) - 0.50 = 9.50 دولار لكل سهم.

التحليل الفني واستراتيجية Condor

يمكن استخدام التحليل الفني لتحديد فرص جيدة لتطبيق استراتيجية Condor. على سبيل المثال، إذا كان السهم يتداول في نطاق ضيق لفترة طويلة، فقد يكون هذا مؤشرًا جيدًا على أن السوق مستقر وأن استراتيجية Condor قد تكون مناسبة. يمكن أيضاً استخدام مؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) و مؤشر الماكد (MACD) لتأكيد اتجاه السوق.

تحليل حجم التداول واستراتيجية Condor

تحليل حجم التداول يمكن أن يوفر رؤى قيمة حول قوة الاتجاهات. إذا كان حجم التداول منخفضًا، فقد يشير ذلك إلى أن السوق يفتقر إلى الزخم وأن استراتيجية Condor قد تكون مناسبة.

استراتيجية Condor والخيارات الثنائية

في سياق الخيارات الثنائية، يمكن تكييف مبادئ استراتيجية Condor من خلال اختيار خيارات ثنائية بأسعار إضراب مختلفة وتواريخ انتهاء صلاحية متقاربة. ومع ذلك، يجب أن يكون المتداولون على دراية بالاختلافات بين الخيارات التقليدية والخيارات الثنائية، حيث أن الخيارات الثنائية تقدم عائدًا ثابتًا أو لا شيء.

استراتيجيات متعلقة

• Iron Condor
• Butterfly Spread
• Straddle
• Strangle
• Covered Call
• Protective Put
• Calendar Spread
• Diagonal Spread
• Ratio Spread
• Volatility Trading
• Pairs Trading
• Mean Reversion
• Trend Following
• Breakout Trading
• Scalping
• Day Trading
• Swing Trading
• Position Trading
• Arbitrage
• Delta Neutral
• Gamma Scalping
• Vega Trading
• Theta Decay
• Implied Volatility
• Historical Volatility

الخلاصة

استراتيجية Condor هي استراتيجية خيارات ثنائية متقدمة يمكن أن تكون مربحة إذا تم استخدامها بشكل صحيح. تتطلب هذه الاستراتيجية فهمًا جيدًا للخيارات وتحليل السوق وإدارة المخاطر. يجب على المتداولين المبتدئين البدء بكميات صغيرة من المال والتدرب على حسابات تجريبية قبل المخاطرة بأموال حقيقية. تذكر دائماً أن النجاح في تداول الخيارات يتطلب الصبر والانضباط والتعلم المستمر. ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين