การทำความเข้าใจ Option Chain
- การทำความเข้าใจ Option Chain
Option Chain หรือ ห่วงโซ่ออปชั่น คือ ตารางที่แสดงรายการสัญญาออปชั่นทั้งหมดที่มีอยู่สำหรับสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) หนึ่งๆ ในช่วงเวลาที่กำหนด โดยทั่วไปแล้วจะแสดงข้อมูลอย่างละเอียดเกี่ยวกับสัญญาออปชั่น Call Option และ Put Option ที่มีวันหมดอายุ (Expiration Date) และราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ที่แตกต่างกัน การทำความเข้าใจ Option Chain เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่ต้องการใช้ประโยชน์จากตลาด ออปชั่น อย่างมีประสิทธิภาพ ไม่ว่าจะเป็นการเก็งกำไร การป้องกันความเสี่ยง หรือการสร้างรายได้
- ทำไมต้องใช้ Option Chain?
Option Chain ไม่ได้เป็นเพียงแค่รายการราคา แต่เป็นเครื่องมือที่ทรงพลังที่ช่วยให้นักลงทุนสามารถ:
- **วิเคราะห์ตลาด:** ดูภาพรวมของความเชื่อมั่นของตลาดเกี่ยวกับสินทรัพย์อ้างอิง
- **ระบุโอกาส:** ค้นหาโอกาสในการทำกำไรจากความแตกต่างของราคาออปชั่น
- **ประเมินความเสี่ยง:** เข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายออปชั่น
- **วางแผนกลยุทธ์:** เลือกกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นที่เหมาะสมกับเป้าหมายและความเสี่ยงที่ยอมรับได้ เช่น Straddle, Strangle, Butterfly Spread หรือ Iron Condor
- **ตรวจสอบสภาพคล่อง:** ประเมินปริมาณการซื้อขาย (Volume) และ Open Interest เพื่อวัดความสนใจของตลาดในแต่ละสัญญาออปชั่น
- องค์ประกอบของ Option Chain
Option Chain มักประกอบด้วยข้อมูลสำคัญดังต่อไปนี้:
- **สินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset):** เช่น หุ้น, ดัชนี, สินค้าโภคภัณฑ์, หรือสกุลเงิน
- **วันหมดอายุ (Expiration Date):** วันที่สัญญาออปชั่นหมดอายุและไม่สามารถใช้สิทธิได้อีกต่อไป
- **ราคาใช้สิทธิ (Strike Price):** ราคาที่ผู้ถือออปชั่นสามารถซื้อ (Call Option) หรือขาย (Put Option) สินทรัพย์อ้างอิงได้
- **ประเภทออปชั่น (Option Type):** Call หรือ Put
- **ราคาเสนอซื้อ (Bid Price):** ราคาที่ผู้ซื้อออปชั่นยินดีจ่าย
- **ราคาเสนอขาย (Ask Price):** ราคาที่ผู้ขายออปชั่นยินดีรับ
- **ราคากึ่งกลาง (Mid Price):** (Bid Price + Ask Price) / 2
- **ปริมาณการซื้อขาย (Volume):** จำนวนสัญญาออปชั่นที่ซื้อขายในช่วงเวลาที่กำหนด
- **Open Interest:** จำนวนสัญญาออปชั่นที่ยังไม่ได้ถูกใช้สิทธิหรือปิดสถานะ
- การอ่าน Option Chain: ตัวอย่าง
เพื่อให้เข้าใจได้ง่ายขึ้น เราจะยกตัวอย่าง Option Chain ของหุ้นบริษัท ABC ซึ่งมีราคาปัจจุบันอยู่ที่ 50 บาท:
| Strike Price | Option Type | Bid Price | Ask Price | Volume | Open Interest |
|---|---|---|---|---|---|
| 40 | Call | 9.50 | 10.00 | 50 | 200 |
| 45 | Call | 6.00 | 6.50 | 30 | 150 |
| 50 | Call | 2.50 | 3.00 | 80 | 300 |
| 55 | Call | 0.80 | 1.00 | 20 | 100 |
| 40 | Put | 1.20 | 1.50 | 40 | 180 |
| 45 | Put | 2.80 | 3.20 | 60 | 250 |
| 50 | Put | 5.50 | 6.00 | 70 | 350 |
| 55 | Put | 8.00 | 8.50 | 10 | 80 |
จากตารางนี้:
- **Call Option:** ถ้าคุณเชื่อว่าราคาหุ้น ABC จะสูงกว่า 50 บาท ณ วันหมดอายุ คุณอาจซื้อ Call Option ที่ Strike Price 50 บาท โดยจ่ายค่าพรีเมียม (Premium) 3 บาทต่อหุ้น
- **Put Option:** ถ้าคุณเชื่อว่าราคาหุ้น ABC จะต่ำกว่า 50 บาท ณ วันหมดอายุ คุณอาจซื้อ Put Option ที่ Strike Price 50 บาท โดยจ่ายค่าพรีเมียม 6 บาทต่อหุ้น
- **Volume และ Open Interest:** สัญญาออปชั่นที่มี Volume และ Open Interest สูง มักจะมีความสภาพคล่องสูงกว่า และเป็นที่นิยมของนักลงทุน
- การวิเคราะห์ Option Chain: Greeks และ Implied Volatility
นอกเหนือจากข้อมูลพื้นฐานแล้ว Option Chain ยังแสดงข้อมูลที่เรียกว่า "Greeks" ซึ่งเป็นตัววัดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับออปชั่น:
- **Delta:** วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชั่นเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเปลี่ยนแปลงไป
- **Gamma:** วัดการเปลี่ยนแปลงของ Delta เมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเปลี่ยนแปลงไป
- **Theta:** วัดการลดลงของมูลค่าออปชั่นตามกาลเวลา (Time Decay)
- **Vega:** วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชั่นเมื่อ Implied Volatility เปลี่ยนแปลงไป
- **Rho:** วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชั่นเมื่ออัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงไป
นอกจากนี้ **Implied Volatility (IV)** ซึ่งสามารถคำนวณได้จากราคาออปชั่น เป็นตัวบ่งชี้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความผันผวนของราคาในอนาคต IV ที่สูงบ่งบอกถึงความไม่แน่นอนที่มากขึ้น และมักจะส่งผลให้ราคาออปชั่นสูงขึ้น การวิเคราะห์ IV เป็นส่วนสำคัญของการประเมินมูลค่าออปชั่นและตัดสินใจลงทุน
- การใช้ Option Chain ในการสร้างกลยุทธ์
Option Chain เป็นเครื่องมือสำคัญในการสร้างกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นที่หลากหลาย:
- **Covered Call:** ขาย Call Option บนหุ้นที่คุณถืออยู่เพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติม (เหมาะสำหรับตลาด Sideways หรือ Upward) Covered Call Strategy
- **Protective Put:** ซื้อ Put Option บนหุ้นที่คุณถืออยู่เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคา (เหมาะสำหรับตลาด Bearish) Protective Put Strategy
- **Straddle:** ซื้อทั้ง Call และ Put Option ที่ Strike Price เดียวกันและวันหมดอายุเดียวกัน (เหมาะสำหรับตลาดที่คาดว่าจะมีความผันผวนสูง) Straddle Strategy
- **Strangle:** ซื้อ Call และ Put Option ที่ Strike Price ที่แตกต่างกันและวันหมดอายุเดียวกัน (คล้าย Straddle แต่ต้องการการเคลื่อนไหวของราคาที่มากกว่า) Strangle Strategy
- **Butterfly Spread:** สร้างจาก Call หรือ Put Options สี่สัญญาที่มี Strike Price ที่แตกต่างกัน (เหมาะสำหรับตลาดที่คาดว่าจะคงที่) Butterfly Spread Strategy
- **Iron Condor:** สร้างจาก Call และ Put Options สี่สัญญาที่มี Strike Price ที่แตกต่างกัน (เหมาะสำหรับตลาดที่คาดว่าจะคงที่) Iron Condor Strategy
- **Calendar Spread:** ซื้อและขายออปชั่นที่มี Strike Price เดียวกัน แต่มีวันหมดอายุที่แตกต่างกัน (เหมาะสำหรับตลาดที่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงของเวลา) Calendar Spread Strategy
- การวิเคราะห์ทางเทคนิคและปริมาณการซื้อขายร่วมกับ Option Chain
การใช้ Option Chain ร่วมกับการวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis) และการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume Analysis) จะช่วยเพิ่มความแม่นยำในการตัดสินใจลงทุน:
- **การวิเคราะห์ทางเทคนิค:** ใช้ Moving Averages, RSI, MACD, และ Bollinger Bands เพื่อระบุแนวโน้ม (Trend) และระดับแนวรับแนวต้าน (Support and Resistance)
- **การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย:** สังเกตการเปลี่ยนแปลงของ Volume เพื่อยืนยันแนวโน้ม และระบุสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้ม
- **Open Interest Analysis:** การเปลี่ยนแปลงของ Open Interest สามารถบ่งบอกถึงการสะสม (Accumulation) หรือการกระจาย (Distribution) ของสัญญาออปชั่น
- ข้อควรระวังในการใช้ Option Chain
- **ความเสี่ยงสูง:** การซื้อขายออปชั่นมีความเสี่ยงสูง และอาจทำให้สูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดได้
- **Time Decay:** มูลค่าของออปชั่นจะลดลงตามเวลา (Theta) ดังนั้นการเลือกวันหมดอายุที่เหมาะสมจึงเป็นสิ่งสำคัญ
- **Implied Volatility:** การเปลี่ยนแปลงของ Implied Volatility สามารถส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาออปชั่น
- **สภาพคล่อง:** สัญญาออปชั่นบางแห่งอาจมีสภาพคล่องต่ำ ทำให้ยากต่อการซื้อขาย
- สรุป
Option Chain เป็นเครื่องมือที่ขาดไม่ได้สำหรับนักลงทุนที่ต้องการซื้อขายออปชั่นอย่างมีประสิทธิภาพ การทำความเข้าใจองค์ประกอบ การวิเคราะห์ข้อมูล และการใช้ร่วมกับเครื่องมืออื่นๆ จะช่วยเพิ่มโอกาสในการทำกำไร และลดความเสี่ยงในการลงทุน การฝึกฝนและเรียนรู้อย่างต่อเนื่องเป็นสิ่งสำคัญในการพัฒนาทักษะการซื้อขายออปชั่นของคุณ
Binary Options เป็นอีกหนึ่งเครื่องมือการลงทุนที่สามารถใช้ร่วมกับความรู้เกี่ยวกับ Options ได้ แต่ควรศึกษาความเสี่ยงและข้อจำกัดของ Binary Options อย่างละเอียดก่อนลงทุน
การบริหารความเสี่ยง (Risk Management) เป็นสิ่งสำคัญที่สุดในการซื้อขายออปชั่นและ Binary Options
การเลือกโบรกเกอร์ (Broker Selection) ควรเลือกโบรกเกอร์ที่มีความน่าเชื่อถือ และมีเครื่องมือที่จำเป็นสำหรับการวิเคราะห์ Option Chain
การวางแผนการซื้อขาย (Trading Plan) ควรมีแผนการซื้อขายที่ชัดเจน และปฏิบัติตามแผนอย่างเคร่งครัด
การควบคุมอารมณ์ (Emotional Control) ควบคุมอารมณ์ และหลีกเลี่ยงการตัดสินใจที่หุนหันพลันแล่น
การเรียนรู้เพิ่มเติม (Further Learning) ศึกษาและเรียนรู้อย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับตลาดออปชั่นและ Binary Options
Option Pricing Models ทำความเข้าใจโมเดลการกำหนดราคาออปชั่น เช่น Black-Scholes Model
American vs. European Options เรียนรู้ความแตกต่างระหว่างออปชั่นแบบอเมริกันและออปชั่นแบบยุโรป
Exotic Options สำรวจออปชั่นประเภทพิเศษ เช่น Barrier Options และ Asian Options
Tax Implications of Options Trading ทำความเข้าใจผลกระทบทางภาษีของการซื้อขายออปชั่น
Option Assignment เรียนรู้เกี่ยวกับกระบวนการใช้สิทธิออปชั่น
Early Exercise of Options ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการใช้สิทธิออปชั่นก่อนวันหมดอายุ
Trading Psychology พัฒนาความเข้าใจเกี่ยวกับจิตวิทยาการซื้อขาย
News and Events Impact on Options วิเคราะห์ผลกระทบของข่าวสารและเหตุการณ์ต่างๆ ต่อราคาออปชั่น
Volatility Skew and Smile ทำความเข้าใจเกี่ยวกับความผันผวนที่แตกต่างกันใน Strike Prices ต่างๆ
Option Greeks Calculator ใช้เครื่องมือคำนวณ Greeks เพื่อประเมินความเสี่ยง
Historical Volatility วิเคราะห์ความผันผวนในอดีตเพื่อคาดการณ์ความผันผวนในอนาคต
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
