Strangle Strategy
- Strangle Strategy
กลยุทธ์ Strangle เป็นกลยุทธ์การซื้อขาย ออปชั่น ที่อยู่ในกลุ่มของกลยุทธ์ที่เรียกว่า “กลยุทธ์ช่วงราคา” (Range-bound strategies) ซึ่งเหมาะสำหรับนักลงทุนที่คาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะยังคงอยู่ในช่วงราคาหนึ่งๆ และไม่เคลื่อนไหวอย่างรุนแรงในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการซื้อ Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ที่แตกต่างกัน โดย Call Option จะมีราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน และ Put Option จะมีราคาใช้สิทธิที่ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน บทความนี้จะอธิบายกลไก, ข้อดีข้อเสีย, การใช้งาน, และการจัดการความเสี่ยงของกลยุทธ์ Strangle อย่างละเอียดสำหรับผู้เริ่มต้น
- หลักการทำงานของ Strangle Strategy
กลยุทธ์ Strangle อาศัยหลักการที่ว่าความผันผวนของราคา (Volatility) จะลดลง หรือราคาจะเคลื่อนที่อยู่ในกรอบที่จำกัด หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงยังคงอยู่ระหว่างราคาใช้สิทธิของ Put Option และ Call Option เมื่อถึงวันหมดอายุ (Expiration Date) ทั้งสองออปชั่นจะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า (Out-of-the-money) และผู้ซื้อจะสูญเสียค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายไปสำหรับการซื้อออปชั่นทั้งสอง อย่างไรก็ตาม หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงเกินกว่าราคาใช้สิทธิใดราคาใช้สิทธิหนึ่ง ผู้ซื้อจะได้รับกำไรจากออปชั่นที่อยู่ในสถานะ In-the-money ซึ่งอาจจะมากกว่าค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายไป
กลยุทธ์นี้แตกต่างจาก Straddle Strategy ซึ่งเป็นการซื้อ Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิเท่ากัน โดย Strangle จะมีต้นทุนที่ต่ำกว่า Straddle เนื่องจากราคาใช้สิทธิของออปชั่นทั้งสองแตกต่างกัน แต่ก็ต้องการการเคลื่อนไหวของราคาที่มากกว่าเพื่อให้เกิดกำไร
- องค์ประกอบของ Strangle Strategy
- **Call Option (Out-of-the-money):** สัญญาออปชั่นที่มีสิทธิซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่สูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน ผู้ซื้อ Call Option คาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มขึ้น
- **Put Option (Out-of-the-money):** สัญญาออปชั่นที่มีสิทธิขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน ผู้ซื้อ Put Option คาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลง
- **ราคาใช้สิทธิ (Strike Price):** ราคาที่ผู้ซื้อออปชั่นสามารถใช้สิทธิในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง
- **ค่าพรีเมี่ยม (Premium):** ราคาที่ผู้ซื้อจ่ายให้กับผู้ขายออปชั่นเพื่อแลกกับสิทธิในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง
- **วันหมดอายุ (Expiration Date):** วันที่ออปชั่นหมดอายุและไม่สามารถใช้สิทธิได้อีกต่อไป
- การสร้าง Strangle Strategy
ขั้นตอนการสร้างกลยุทธ์ Strangle มีดังนี้:
1. **เลือกสินทรัพย์อ้างอิง:** เลือกสินทรัพย์อ้างอิงที่คุณมีความเข้าใจและคาดการณ์ทิศทางราคาได้ 2. **วิเคราะห์ความผันผวน:** ประเมินความผันผวนของราคาในปัจจุบันและคาดการณ์ความผันผวนในอนาคต กลยุทธ์ Strangle เหมาะสำหรับช่วงที่ความผันผวนต่ำ 3. **เลือกราราใช้สิทธิ:** เลือกราราใช้สิทธิของ Call Option ที่สูงกว่าราคาตลาดปัจจุบัน และ Put Option ที่ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน โดยพิจารณาจากความคาดหวังของคุณเกี่ยวกับช่วงราคาของสินทรัพย์อ้างอิง 4. **ซื้อ Call Option และ Put Option:** ซื้อ Call Option และ Put Option ที่เลือกราราใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน 5. **ติดตามและจัดการความเสี่ยง:** ติดตามราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอย่างใกล้ชิดและปรับปรุงกลยุทธ์ตามความจำเป็น
- ตัวอย่างการใช้งาน Strangle Strategy
สมมติว่าราคาปัจจุบันของหุ้น ABC คือ 50 บาท และคุณคาดการณ์ว่าราคาจะยังคงอยู่ในช่วง 45-55 บาท ในอีก 1 เดือนข้างหน้า คุณสามารถสร้างกลยุทธ์ Strangle ได้ดังนี้:
- ซื้อ Call Option ที่ราคาใช้สิทธิ 55 บาท ด้วยค่าพรีเมี่ยม 2 บาทต่อหุ้น
- ซื้อ Put Option ที่ราคาใช้สิทธิ 45 บาท ด้วยค่าพรีเมี่ยม 2 บาทต่อหุ้น
ต้นทุนรวมของกลยุทธ์นี้คือ 4 บาทต่อหุ้น
- **สถานการณ์ที่ 1: ราคาหุ้น ABC อยู่ระหว่าง 45-55 บาท เมื่อถึงวันหมดอายุ:** ทั้ง Call Option และ Put Option จะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า คุณจะสูญเสียค่าพรีเมี่ยม 4 บาทต่อหุ้น
- **สถานการณ์ที่ 2: ราคาหุ้น ABC สูงกว่า 55 บาท เมื่อถึงวันหมดอายุ:** Call Option จะอยู่ในสถานะ In-the-money และ Put Option จะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า กำไรของคุณจะเท่ากับ (ราคาหุ้น – ราคาใช้สิทธิ Call Option) – ค่าพรีเมี่ยมรวม
- **สถานการณ์ที่ 3: ราคาหุ้น ABC ต่ำกว่า 45 บาท เมื่อถึงวันหมดอายุ:** Put Option จะอยู่ในสถานะ In-the-money และ Call Option จะหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า กำไรของคุณจะเท่ากับ (ราคาใช้สิทธิ Put Option – ราคาหุ้น) – ค่าพรีเมี่ยมรวม
- ข้อดีและข้อเสียของ Strangle Strategy
| **ข้อดี** | |
| ต้นทุนต่ำเมื่อเทียบกับ Straddle Strategy | |
| เหมาะสำหรับตลาดที่มีความผันผวนต่ำ | |
| สามารถสร้างผลกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลง | |
| มีความยืดหยุ่นในการปรับปรุงกลยุทธ์ |
- การจัดการความเสี่ยงใน Strangle Strategy
- **กำหนดจุดตัดขาดทุน:** กำหนดจุดราคาที่หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวเกินกว่าจุดนี้ คุณจะยอมรับการขาดทุนและปิดสถานะ
- **ปรับปรุงกลยุทธ์:** หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง คุณอาจต้องปรับปรุงกลยุทธ์โดยการซื้อหรือขายออปชั่นเพิ่มเติมเพื่อลดความเสี่ยง
- **ใช้ Stop-Loss Order:** ใช้ Stop-Loss Order เพื่อปิดสถานะโดยอัตโนมัติหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวเกินกว่าระดับที่กำหนด
- **กระจายความเสี่ยง:** อย่าลงทุนทั้งหมดในกลยุทธ์ Strangle เพียงอย่างเดียว กระจายความเสี่ยงไปยังสินทรัพย์อ้างอิงอื่นๆ และกลยุทธ์การซื้อขายอื่นๆ
- กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้อง
- Straddle Strategy: กลยุทธ์ที่คล้ายคลึงกัน แต่ใช้ราคาใช้สิทธิเดียวกัน
- Butterfly Spread: กลยุทธ์ที่ใช้ประโยชน์จากความผันผวนที่ต่ำ
- Condor Spread: กลยุทธ์ที่คล้ายกับ Butterfly Spread แต่มีช่วงราคาที่กว้างกว่า
- Iron Condor: กลยุทธ์ที่รวมทั้ง Call และ Put Option ในสถานะ Short
- Covered Call: กลยุทธ์ที่ขาย Call Option บนหุ้นที่คุณถืออยู่
- การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย
- **การวิเคราะห์แนวโน้ม (Trend Analysis):** การระบุแนวโน้มของราคาเพื่อช่วยในการตัดสินใจเลือกราคาใช้สิทธิ
- **การวิเคราะห์ระดับแนวรับและแนวต้าน (Support and Resistance Levels):** การใช้ระดับแนวรับและแนวต้านเพื่อกำหนดช่วงราคาที่คาดหวัง
- **การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume Analysis):** การตรวจสอบปริมาณการซื้อขายเพื่อยืนยันความแข็งแกร่งของแนวโน้ม
- **การใช้ตัวชี้วัดทางเทคนิค (Technical Indicators):** เช่น Moving Averages, RSI, MACD เพื่อช่วยในการวิเคราะห์ทิศทางราคา
- การประยุกต์ใช้ใน Binary Options
แม้ว่า Strangle Strategy จะถูกพัฒนาขึ้นสำหรับออปชั่นแบบดั้งเดิม แต่แนวคิดสามารถประยุกต์ใช้กับ Binary Options ได้ โดยการเลือกสัญญาที่มีราคาใช้สิทธิที่เหมาะสมและวันหมดอายุที่สอดคล้องกับความคาดหวังของคุณ อย่างไรก็ตาม Binary Options มีลักษณะที่แตกต่างจากออปชั่นแบบดั้งเดิม เช่น การจ่ายผลตอบแทนที่คงที่ และการไม่มีการปรับสถานะกลางคัน ดังนั้นการประยุกต์ใช้จึงต้องพิจารณาอย่างรอบคอบ
- สรุป
กลยุทธ์ Strangle เป็นกลยุทธ์การซื้อขายออปชั่นที่เหมาะสำหรับนักลงทุนที่คาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะยังคงอยู่ในช่วงราคาหนึ่งๆ โดยมีต้นทุนที่ต่ำและความยืดหยุ่นในการปรับปรุงกลยุทธ์ อย่างไรก็ตาม การจัดการความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญเพื่อให้บรรลุผลกำไรที่สม่ำเสมอ การศึกษาและทำความเข้าใจกลไกของกลยุทธ์นี้อย่างละเอียด รวมถึงการวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย จะช่วยเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จในการซื้อขายออปชั่น
การซื้อขายออปชั่น การบริหารความเสี่ยง การวิเคราะห์ตลาด การลงทุน กลยุทธ์การลงทุน การตัดสินใจลงทุน การเงิน ตลาดทุน เครื่องมือทางการเงิน การวางแผนการเงิน การวิเคราะห์ความเสี่ยง การลงทุนระยะยาว การลงทุนระยะสั้น การลงทุนแบบ Passive การลงทุนแบบ Active Stock Option Forex Options (Category:Options trading strategies)
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
