استراتژی Iron Condor

استراتژی Iron Condor یک استراتژی معاملاتی گزینه است که برای کسب سود از یک بازار با نوسانات کم طراحی شده است. این استراتژی یک استراتژی خنثی است، به این معنی که معامله‌گر انتظار دارد قیمت دارایی پایه در یک محدوده مشخص باقی بماند. Iron Condor ترکیبی از دو فروش گزینه و دو خرید گزینه است که به طور همزمان انجام می‌شوند. این استراتژی به معامله‌گر اجازه می‌دهد تا از کاهش ارزش زمانی گزینه‌های فروخته شده سود ببرد، در حالی که خطر ضرر را محدود می‌کند.

اصول اولیه Iron Condor

Iron Condor از چهار گزینه تشکیل شده است:

فروش یک گزینه خرید (Call Option) با قیمت اعمال بالاتر (Out-of-the-Money Call)
خرید یک گزینه خرید (Call Option) با قیمت اعمال بالاتر از گزینه فروخته شده (Out-of-the-Money Call)
فروش یک گزینه فروش (Put Option) با قیمت اعمال پایین‌تر (Out-of-the-Money Put)
خرید یک گزینه فروش (Put Option) با قیمت اعمال پایین‌تر از گزینه فروخته شده (Out-of-the-Money Put)

هدف این استراتژی این است که قیمت دارایی پایه در محدوده بین قیمت‌های اعمال دو گزینه فروخته شده باقی بماند. در این صورت، همه گزینه‌ها منقضی می‌شوند بدون اینکه ارزش داشته باشند و معامله‌گر سود حاصل از فروش گزینه‌ها را حفظ می‌کند.

نحوه عملکرد Iron Condor

برای درک بهتر نحوه عملکرد Iron Condor، فرض کنید شما یک Iron Condor را روی سهام یک شرکت با قیمت فعلی 50 دلار ایجاد می‌کنید. شما:

1. یک گزینه خرید (Call Option) با قیمت اعمال 55 دلار را می‌فروشید و 1 دلار حق بیمه دریافت می‌کنید. 2. یک گزینه خرید (Call Option) با قیمت اعمال 60 دلار را می‌خرید و 0.50 دلار حق بیمه پرداخت می‌کنید. 3. یک گزینه فروش (Put Option) با قیمت اعمال 45 دلار را می‌فروشید و 1 دلار حق بیمه دریافت می‌کنید. 4. یک گزینه فروش (Put Option) با قیمت اعمال 40 دلار را می‌خرید و 0.50 دلار حق بیمه پرداخت می‌کنید.

در این سناریو، حداکثر سود شما 2 دلار (1 دلار + 1 دلار - 0.50 دلار - 0.50 دلار) است، که در صورتی حاصل می‌شود که قیمت سهام در محدوده 45 تا 55 دلار در زمان انقضا باقی بماند.

ریسک‌ها و مزایای Iron Condor

مزایا

**سود محدود اما با احتمال بالا:** Iron Condor می‌تواند سود قابل توجهی را در بازارهای با نوسانات کم ارائه دهد.
**ریسک محدود:** حداکثر ضرر در این استراتژی مشخص است و به تفاوت بین قیمت‌های اعمال دو گزینه فروخته شده، منهای حق بیمه‌های دریافتی، محدود می‌شود.
**انعطاف‌پذیری:** می‌توان این استراتژی را با توجه به سطح ریسک‌پذیری و انتظارات معامله‌گر تنظیم کرد.
**مناسب برای بازارهای خنثی:** این استراتژی در زمانی که معامله‌گر انتظار ندارد قیمت دارایی پایه به طور قابل توجهی تغییر کند، مناسب است.

ریسک‌ها

**سود محدود:** حداکثر سود در این استراتژی محدود است.
**پیچیدگی:** این استراتژی نسبت به خرید و فروش مستقیم گزینه‌ها پیچیده‌تر است و نیاز به درک عمیقی از نحوه کار گزینه‌ها دارد.
**مدیریت فعال:** Iron Condor نیاز به نظارت و مدیریت فعال دارد، زیرا ممکن است نیاز به تنظیم موقعیت در صورت تغییر شرایط بازار باشد.
**هزینه کارگزاری:** با توجه به اینکه این استراتژی شامل چهار معامله است، هزینه کارگزاری می‌تواند قابل توجه باشد.

زمان مناسب برای استفاده از Iron Condor

استراتژی Iron Condor زمانی مناسب است که:

شما انتظار دارید قیمت دارایی پایه در یک محدوده مشخص باقی بماند.
نوسانات بازار کم است.
شما به دنبال سود محدود با احتمال بالا هستید.
شما می‌خواهید ریسک خود را محدود کنید.

تنظیم Iron Condor

تنظیم Iron Condor شامل انتخاب قیمت‌های اعمال و تاریخ انقضا مناسب است. عوامل مهمی که باید در نظر گرفته شوند عبارتند از:

**نوسانات ضمنی (Implied Volatility):** نوسانات ضمنی نشان‌دهنده انتظارات بازار از نوسانات آینده است. در بازارهای با نوسانات بالا، حق بیمه گزینه‌ها بالاتر است، اما ریسک نیز بیشتر است.
**قیمت دارایی پایه:** قیمت فعلی دارایی پایه باید در محدوده بین قیمت‌های اعمال دو گزینه فروخته شده باشد.
**تاریخ انقضا:** تاریخ انقضا باید به اندازه کافی دور باشد تا به دارایی پایه زمان کافی برای حرکت در محدوده مورد نظر داده شود، اما نه آنقدر دور که ارزش زمانی گزینه‌ها بیش از حد کاهش یابد.
**نسبت ریسک به پاداش:** معامله‌گران معمولاً به دنبال Iron Condorهایی هستند که نسبت ریسک به پاداش مناسبی داشته باشند (به عنوان مثال، حداقل 1:2).

مدیریت Iron Condor

مدیریت Iron Condor شامل نظارت بر موقعیت و تنظیم آن در صورت نیاز است. برخی از تکنیک‌های مدیریت رایج عبارتند از:

**تنظیم (Adjustment):** اگر قیمت دارایی پایه به یکی از قیمت‌های اعمال نزدیک شود، ممکن است لازم باشد موقعیت را تنظیم کنید. این کار می‌تواند شامل بستن یکی از گزینه‌ها یا گسترش محدوده قیمت اعمال باشد.
**بستن موقعیت:** اگر معامله‌گر معتقد باشد که احتمال سودآوری Iron Condor کاهش یافته است، ممکن است تصمیم بگیرد موقعیت را ببندد.
**غلتاندن (Rolling):** غلتاندن شامل بستن گزینه‌های فعلی و باز کردن گزینه‌های جدید با تاریخ انقضا دورتر است. این کار می‌تواند به معامله‌گر کمک کند تا از کاهش ارزش زمانی گزینه‌ها جلوگیری کند.

Iron Condor در مقایسه با سایر استراتژی‌ها

Short Straddle

Short Straddle مشابه Iron Condor است، اما فقط از دو گزینه (یک گزینه خرید و یک گزینه فروش) استفاده می‌کند. Short Straddle در بازارهای با نوسانات بسیار کم سودآور است، اما ریسک آن بسیار بیشتر از Iron Condor است.

Short Strangle

Short Strangle نیز مشابه Iron Condor است، اما قیمت‌های اعمال گزینه‌ها از قیمت فعلی دارایی پایه دورتر هستند. Short Strangle سود کمتری نسبت به Iron Condor دارد، اما ریسک آن نیز کمتر است.

Covered Call

Covered Call یک استراتژی نسبتاً ساده است که شامل فروش یک گزینه خرید روی سهامی است که معامله‌گر از قبل در اختیار دارد. Covered Call سود محدودی دارد، اما ریسک آن نیز نسبتاً کم است.

تحلیل تکنیکال و Iron Condor

تحلیل تکنیکال می‌تواند به معامله‌گران در شناسایی سطوح حمایت و مقاومت کمک کند، که می‌تواند برای تنظیم Iron Condor استفاده شود. به عنوان مثال، اگر معامله‌گر انتظار دارد قیمت دارایی پایه در محدوده بین یک سطح حمایت و یک سطح مقاومت باقی بماند، می‌تواند قیمت‌های اعمال گزینه‌ها را بر اساس این سطوح تنظیم کند.

تحلیل حجم معاملات و Iron Condor

تحلیل حجم معاملات می‌تواند به معامله‌گران در تأیید قدرت روندها و شناسایی نقاط برگشت بالقوه کمک کند. اگر حجم معاملات در حال کاهش است، این می‌تواند نشانه‌ای از این باشد که روند در حال ضعیف شدن است و قیمت ممکن است در یک محدوده مشخص باقی بماند.

مثال عملی Iron Condor

فرض کنید سهام شرکت XYZ با قیمت 60 دلار معامله می‌شود. شما انتظار دارید قیمت سهام در یک ماه آینده بین 55 تا 65 دلار باقی بماند. شما تصمیم می‌گیرید یک Iron Condor با مشخصات زیر ایجاد کنید:

فروش یک گزینه خرید با قیمت اعمال 65 دلار و دریافت 1.50 دلار حق بیمه.
خرید یک گزینه خرید با قیمت اعمال 70 دلار و پرداخت 0.75 دلار حق بیمه.
فروش یک گزینه فروش با قیمت اعمال 55 دلار و دریافت 1 دلار حق بیمه.
خرید یک گزینه فروش با قیمت اعمال 50 دلار و پرداخت 0.50 دلار حق بیمه.

حداکثر سود شما 2.25 دلار (1.50 + 1 - 0.75 - 0.50) است. حداکثر ضرر شما 5 دلار منهای حق بیمه‌های دریافتی است.

منابع بیشتر

پیوندهای مرتبط با استراتژی‌های گزینه‌ها

پیوندهای مرتبط با تحلیل تکنیکال و حجم معاملات

شروع معاملات الآن

ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان

استراتژی Iron Condor

Contents