Strangle Strategy
استراتيجية الخنق (Strangle Strategy) في تداول العقود الآجلة للعملات المشفرة
مقدمة
استراتيجية الخنق (Strangle Strategy) هي استراتيجية تداول خيارات ثنائية تستخدمها الأسواق المالية، بما في ذلك سوق العقود الآجلة للعملات المشفرة. تعتبر هذه الاستراتيجية من استراتيجيات التقلب، حيث يستفيد المتداول من حركة سعر الأصل الأساسي - سواء كانت صعودًا أو هبوطًا - مع تحديد نطاق معين لتحقيق الربح. تعتبر استراتيجية الخنق مناسبة للمتداولين الذين يتوقعون حركة سعرية كبيرة في الأصل الأساسي، لكنهم غير متأكدين من اتجاه هذه الحركة.
كيف تعمل استراتيجية الخنق؟
تتضمن استراتيجية الخنق فتح خيارين:
- خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب أعلى من سعر الأصل الحالي.
- خيار بيع (Put Option) بسعر إضراب أقل من سعر الأصل الحالي.
كلا الخيارين لهما نفس تاريخ الاستحقاق. الفكرة الأساسية هي أن تكلفة شراء هذين الخيارين (وهي قسط الخيار) يجب أن تكون أقل من الربح المحتمل إذا تحرك سعر الأصل بشكل كبير في أي من الاتجاهين.
مثال توضيحي
لنفترض أن سعر البيتكوين الحالي هو 30,000 دولار. يمكن للمتداول تنفيذ استراتيجية الخنق عن طريق:
- شراء خيار شراء بسعر إضراب 32,000 دولار بقيمة 100 دولار.
- شراء خيار بيع بسعر إضراب 28,000 دولار بقيمة 100 دولار.
إجمالي التكلفة (قسط الخيار) هو 200 دولار.
- إذا ارتفع سعر البيتكوين فوق 32,000 دولار، فسيبدأ خيار الشراء في تحقيق الربح.
- إذا انخفض سعر البيتكوين تحت 28,000 دولار، فسيبدأ خيار البيع في تحقيق الربح.
الربح الأقصى غير محدود في كلا الاتجاهين، ولكن الخسارة الأقصى محدودة بقسط الخيار المدفوع (200 دولار في هذا المثال).
متى تستخدم استراتيجية الخنق؟
تعتبر استراتيجية الخنق مناسبة في الحالات التالية:
- **توقع تقلب عالٍ:** إذا كنت تتوقع أن سعر الأصل الأساسي سيشهد حركة سعرية كبيرة، ولكنك غير متأكد من اتجاه هذه الحركة.
- **فترة عدم اليقين:** في أوقات عدم اليقين في السوق، حيث يكون من الصعب التنبؤ باتجاه السعر.
- **الأخبار والأحداث:** قبل الإعلانات الاقتصادية الهامة أو الأحداث التي يمكن أن تؤثر على سعر الأصل الأساسي. تحليل التقويم الاقتصادي مهم في هذه الحالة.
- **الأسواق الجانبية:** عندما يكون السوق في نطاق تداول ضيق، يمكن أن تكون استراتيجية الخنق مربحة إذا انكسر السعر خارج هذا النطاق.
المخاطر والمميزات
**المميزات** | الربح المحتمل غير محدود. | يمكن أن تكون مربحة في الأسواق المتقلبة. | مرونة في التداول: يمكن الاستفادة من حركة السعر في أي اتجاه. | أقل تكلفة من بعض استراتيجيات الخيارات الأخرى. |
إدارة المخاطر
- **تحديد حجم المركز:** لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
- **تحديد نقاط الخروج:** حدد نقاط خروج محددة للخيارين، سواء لتحقيق الربح أو للحد من الخسارة.
- **اختيار تاريخ الاستحقاق:** اختر تاريخ استحقاق مناسبًا بناءً على توقعاتك لحركة السعر.
- **مراقبة التقلب الضمني:** التقلب الضمني يؤثر على سعر الخيارات.
مقارنة مع استراتيجيات أخرى
- **Straddle:** تشبه استراتيجية الخنق، ولكن في استراتيجية Straddle يكون سعر الإضراب لكلا الخيارين هو نفسه (سعر الأصل الحالي). تعتبر استراتيجية Straddle أكثر تكلفة، ولكنها أكثر ربحية إذا تحرك السعر بشكل كبير. راجع استراتيجية Straddle.
- **Butterfly Spread:** استراتيجية أكثر تعقيدًا تتضمن أربعة خيارات. Butterfly Spread.
- **Iron Condor:** استراتيجية أخرى تتضمن أربعة خيارات، وتستفيد من انخفاض التقلب. Iron Condor.
- **Covered Call:** استراتيجية أقل خطورة تستخدم لزيادة الدخل من الأسهم المملوكة. Covered Call.
- **Protective Put:** استراتيجية تستخدم للحد من الخسائر في الأسهم المملوكة. Protective Put.
أدوات التحليل المستخدمة
- **التحليل الفني:** استخدام الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية للتنبؤ بحركة السعر. مثل: مؤشر المتوسط المتحرك، مؤشر القوة النسبية، خطوط فيبوناتشي.
- **التحليل الأساسي:** تحليل العوامل الاقتصادية والمالية التي تؤثر على سعر الأصل الأساسي.
- **تحليل حجم التداول:** مراقبة حجم التداول لتحديد قوة الاتجاه. تحليل حجم التداول.
- **تحليل المشاعر:** قياس معنويات السوق.
- **نموذج Black-Scholes:** نموذج رياضي لتقييم أسعار الخيارات. نموذج Black-Scholes.
- **تحليل Delta:** قياس حساسية سعر الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. تحليل Delta.
- **تحليل Gamma:** قياس معدل تغير Delta. تحليل Gamma.
- **تحليل Theta:** قياس معدل انخفاض قيمة الخيار مع مرور الوقت. تحليل Theta.
- **تحليل Vega:** قياس حساسية سعر الخيار للتغيرات في التقلب الضمني. تحليل Vega.
مصادر إضافية
- تداول الخيارات
- العقود الآجلة
- إدارة المخاطر
- التحليل الفني المتقدم
- التحليل الأساسي للعملات المشفرة
- التقلب التاريخي
- الخيار الثنائي
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين