Implied volatility

التقلب الضمني: دليل شامل للمبتدئين في عقود العملات المشفرة الآجلة

مقدمة

في عالم تداول الخيارات و العقود الآجلة للعملات المشفرة، يعتبر فهم مفهوم التقلب أمرًا بالغ الأهمية. بينما يركز العديد من المتداولين على الاتجاه المحتمل لسعر الأصل، فإن فهم مدى سرعة أو بطء تغير هذا السعر – أي تقلباته – يمكن أن يوفر ميزة كبيرة. التقلب الضمني (Implied Volatility - IV) هو مقياس لتوقعات السوق حول مدى تقلب سعر الأصل في المستقبل. لا يخبرنا التقلب الضمني إلى أين سيتجه السعر، بل يخبرنا *بكم* من المرجح أن يتحرك. هذا المقال مخصص للمبتدئين ويهدف إلى شرح هذا المفهوم المعقد بطريقة سهلة الفهم.

ما هو التقلب؟

قبل الخوض في التفاصيل المتعلقة بالتقلب الضمني، من المهم فهم التقلب التاريخي. التقلب التاريخي هو مقياس لتقلب سعر الأصل على مدى فترة زمنية محددة في الماضي. يمكن حسابه باستخدام الانحراف المعياري للعائدات السعرية. ببساطة، يخبرنا التقلب التاريخي بمدى تذبذب السعر في الماضي.

التقلب الضمني، على النقيض من التقلب التاريخي، هو توقعات السوق حول التقلب المستقبلي. يستمد قيمته من أسعار الخيارات، وهو ليس مجرد حساب تاريخي. ارتفاع أسعار الخيارات يشير إلى ارتفاع التقلب الضمني، والعكس صحيح.

كيف يتم حساب التقلب الضمني؟

لا يوجد صيغة مباشرة لحساب التقلب الضمني. بدلاً من ذلك، يتم اشتقاقه باستخدام نموذج تسعير الخيارات، مثل نموذج بلاك-شولز. يعمل النموذج عكسيًا: بدلاً من إدخال التقلب لحساب سعر الخيار، ندخل سعر الخيار الفعلي ونحل النموذج لإيجاد قيمة التقلب التي تجعل سعر الخيار النظري مطابقًا لسعر السوق الفعلي. هذه العملية تتطلب عادةً استخدام برامج حاسوبية متخصصة.

أهمية التقلب الضمني في تداول العملات المشفرة

• تسعير الخيارات: التقلب الضمني هو أحد العوامل الرئيسية التي تحدد سعر الخيار. كلما زاد التقلب الضمني، زاد سعر الخيار، وكلما قل التقلب الضمني، قل سعر الخيار.
• تقييم المخاطر: يمكن استخدام التقلب الضمني لتقييم المخاطر المرتبطة بتداول الأصل الأساسي. يشير التقلب الضمني المرتفع إلى أن السوق يتوقع تحركات سعرية كبيرة، مما يعني أن هناك خطرًا أكبر.
• تحديد فرص التداول: يمكن للمتداولين استخدام التقلب الضمني لتحديد فرص التداول. على سبيل المثال، إذا كان التقلب الضمني منخفضًا بشكل غير عادي، فقد يكون هذا مؤشرًا على أن الخيارات مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، مما قد يمثل فرصة شراء.
• مؤشر معنويات السوق: يعكس التقلب الضمني معنويات السوق. غالبًا ما يرتفع التقلب الضمني خلال فترات عدم اليقين والخوف، وينخفض خلال فترات الهدوء والثقة.

التقلب الضمني والتقلب التاريخي: الاختلافات الرئيسية

| الميزة | التقلب التاريخي | التقلب الضمني | | ------------- | ---------------------------------------------- | ---------------------------------------------- | | **المنهجية** | يعتمد على بيانات الأسعار السابقة. | مشتق من أسعار الخيارات الحالية. | | **التوجه** | يعكس التقلبات الماضية. | يتوقع التقلبات المستقبلية. | | **الاستخدام** | تحليل الاتجاهات السابقة، قياس المخاطر التاريخية. | تسعير الخيارات، تقييم المخاطر المستقبلية. | | **التأثير** | لا يؤثر على أسعار الخيارات مباشرة. | يؤثر بشكل كبير على أسعار الخيارات. |

استراتيجيات التداول بناءً على التقلب الضمني

• شراء الخيارات (Long Call/Put): عندما يكون التقلب الضمني منخفضًا، قد يكون من المنطقي شراء الخيارات، مع توقع ارتفاع التقلب في المستقبل وزيادة قيمة الخيارات. هذه استراتيجية المضاربة على الارتفاع أو المضاربة على الانخفاض.
• بيع الخيارات (Short Call/Put): عندما يكون التقلب الضمني مرتفعًا، قد يكون من المنطقي بيع الخيارات، مع توقع انخفاض التقلب في المستقبل وانخفاض قيمة الخيارات. هذه استراتيجية التحصيل على الهامش.
• استراتيجيات التقلب (Volatility Strategies): هناك استراتيجيات أكثر تعقيدًا، مثل الستراتل (Straddle) و السترانجل (Strangle)، التي تهدف إلى الربح من التغيرات الكبيرة في سعر الأصل، بغض النظر عن الاتجاه.
• المضاربة على الفرق في التقلب (Volatility Arbitrage): تتضمن هذه الاستراتيجية استغلال الاختلافات في التقلب الضمني بين الخيارات المختلفة على نفس الأصل.

عوامل تؤثر على التقلب الضمني

• الأحداث الإخبارية: الأحداث الإخبارية الهامة، مثل الإعلانات الاقتصادية أو التغييرات التنظيمية، يمكن أن تؤدي إلى زيادة التقلب الضمني.
• أرباح الشركات: في سوق الأسهم، غالبًا ما يرتفع التقلب الضمني قبل إعلان الشركات عن أرباحها.
• العرض والطلب على الخيارات: يمكن أن يؤثر العرض والطلب على الخيارات على التقلب الضمني.
• المعنويات العامة للسوق: يمكن أن تؤثر المعنويات العامة للسوق، مثل الخوف أو الجشع، على التقلب الضمني.

مصادر معلومات حول التقلب الضمني

• مواقع تداول الخيارات: توفر العديد من مواقع تداول الخيارات بيانات حول التقلب الضمني.
• موفري البيانات المالية: تقدم شركات مثل Bloomberg و Refinitiv بيانات شاملة حول التقلب الضمني.
• الرسوم البيانية للتقلب الضمني: يمكن استخدام الرسوم البيانية لتتبع التقلب الضمني بمرور الوقت.

تحذير هام

تداول الخيارات ينطوي على مخاطر كبيرة. يجب على المتداولين فهم هذه المخاطر قبل البدء في التداول. التقلب الضمني هو مجرد أداة واحدة من بين العديد من الأدوات التي يجب على المتداولين استخدامها لاتخاذ قرارات مستنيرة. لا ينبغي الاعتماد عليه وحده.

روابط داخلية ذات صلة

الخيارات الثنائية، العقود الآجلة، الرافعة المالية، إدارة المخاطر، تحليل البيانات، التحليل الأساسي، التحليل الفني، مؤشرات التداول، الرسوم البيانية، أنماط الشموع اليابانية، مؤشر القوة النسبية (RSI)، المتوسط المتحرك، بولينجر باند، مؤشر الماكد (MACD)، حجم التداول، السيولة، التقلب التاريخي، نموذج بلاك-شولز، الستراتل (Straddle)، السترانجل (Strangle).

استراتيجيات إضافية و تحليل متعمق

• استراتيجية بيع الخيارات المغطاة (Covered Call): بيع الخيارات المغطاة
• استراتيجية شراء خيار البيع الواقي (Protective Put): شراء خيار البيع الواقي
• استراتيجية الفراشة (Butterfly Spread): استراتيجية الفراشة
• تحليل حجم التداول (Volume Analysis): تحليل حجم التداول لفهم مصداقية تحركات الأسعار.
• تحليل السعر والحجم (Price and Volume): تحليل السعر والحجم لتأكيد إشارات التقلب.
• مؤشر متوسط المدى الحقيقي (ATR): مؤشر متوسط المدى الحقيقي لقياس التقلب الفعلي.
• نظرية الموجات الإيلوت (Elliott Wave Theory): نظرية الموجات الإيلوت لتوقع التحولات المحتملة في التقلب.
• تصحيح فيبوناتشي (Fibonacci Retracement): تصحيح فيبوناتشي لتحديد مستويات الدعم والمقاومة التي قد تؤثر على التقلب.
• تحليل الشموع اليابانية (Candlestick Patterns): تحليل الشموع اليابانية للتعرف على أنماط انعكاس الاتجاه التي قد تؤثر على التقلب.
• مؤشر ستوكاستيك (Stochastic Oscillator): مؤشر ستوكاستيك لتحديد مناطق ذروة الشراء والبيع المحتملة التي قد تؤثر على التقلب.
• مؤشر تشايكين للأموال (Chaikin Money Flow): مؤشر تشايكين للأموال لتقييم ضغط الشراء والبيع الذي قد يؤثر على التقلب.
• مؤشر ويليامز %R (Williams %R): مؤشر ويليامز %R لتحديد ظروف ذروة الشراء والبيع المحتملة.
• مؤشر القوة النسبية (RSI) مع المؤشرات الأخرى: مؤشر القوة النسبية (RSI) مع المؤشرات الأخرى لتحسين دقة الإشارات.
• استخدام المتوسطات المتحركة (Moving Averages): استخدام المتوسطات المتحركة لتحديد الاتجاهات وتأثيرها على التقلب.

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين