Covered Call strategy

```wiki

استراتيجية البيع المغطى (Covered Call)

استراتيجية البيع المغطى (Covered Call) هي استراتيجية خيارات شائعة نسبياً تستخدمها العديد من المستثمرين لزيادة العائد على أسهمهم المملوكة بالفعل. تعتبر هذه الاستراتيجية محافظة نسبياً، وتهدف إلى تحقيق دخل إضافي مع حماية جزئية من انخفاض سعر السهم. في هذا المقال، سنشرح بالتفصيل كيفية عمل استراتيجية البيع المغطى، ومزاياها وعيوبها، وكيفية تطبيقها، بالإضافة إلى المخاطر المرتبطة بها.

ما هي استراتيجية البيع المغطى؟

استراتيجية البيع المغطى تتضمن عنصرين أساسيين:

تملك أسهمًا أساسية: يجب أن تمتلك بالفعل أسهمًا في شركة ما. هذا هو الشرط الأساسي لكون البيع "مغطى".
بيع خيار شراء (Call Option): تقوم ببيع خيار شراء لشخص آخر. هذا الخيار يمنح المشتري الحق (وليس الالتزام) في شراء أسهمك بسعر محدد (سعر التنفيذ) في تاريخ محدد (تاريخ الانتهاء).

عندما تبيع خيار شراء، فإنك تتلقى قسطًا (Premium) مقابل هذا الحق. هذا القسط هو الدخل الإضافي الذي تسعى لتحقيقه من خلال هذه الاستراتيجية.

كيف تعمل استراتيجية البيع المغطى؟

لنفترض أنك تمتلك 100 سهم من شركة XYZ، وأن سعر السهم الحالي هو 50 دولارًا. أنت تعتقد أن سعر السهم لن يرتفع بشكل كبير على المدى القصير. لذلك، تقرر تنفيذ استراتيجية البيع المغطى.

1. بيع خيار شراء: تبيع خيار شراء على 100 سهم من XYZ بسعر تنفيذ 55 دولارًا وتاريخ انتهاء بعد شهر واحد. مقابل هذا الخيار، تتلقى قسطًا قدره 1 دولار لكل سهم، أي 100 دولار (1 دولار × 100 سهم). 2. السيناريوهات المحتملة:

   *   السيناريو 1: سعر السهم أقل من 55 دولارًا في تاريخ الانتهاء:  في هذه الحالة، لن يتم ممارسة خيار الشراء، وسيبقى لديك أسهمك، وستحتفظ بالقسط الذي تلقيته (100 دولار).  هذا هو السيناريو الأكثر تفضيلاً.
   *   السيناريو 2: سعر السهم أعلى من 55 دولارًا في تاريخ الانتهاء:  في هذه الحالة، سيتم ممارسة خيار الشراء، وسيتعين عليك بيع أسهمك بسعر 55 دولارًا لكل سهم.  ستحتفظ بالقسط الذي تلقيته (100 دولار)، بالإضافة إلى ربح قدره 5 دولارات لكل سهم (55 دولارًا - 50 دولارًا).  إجمالي ربحك سيكون 600 دولار (100 دولار + 500 دولار).  هذا السيناريو يعني أنك فوّت فرصة تحقيق ربح أكبر إذا كان سعر السهم قد ارتفع بشكل أكبر.

مزايا استراتيجية البيع المغطى

دخل إضافي: توفر الاستراتيجية دخلًا إضافيًا من خلال القسط الذي تتلقاه مقابل بيع خيار الشراء.
حماية جزئية من الخسائر: القسط الذي تتلقاه يوفر بعض الحماية ضد انخفاض سعر السهم.
استراتيجية محافظة: تعتبر استراتيجية البيع المغطى أقل خطورة مقارنة بالعديد من استراتيجيات الخيارات الأخرى.
بسيطة نسبياً: فهم وتنفيذ هذه الاستراتيجية أسهل نسبيًا من بعض الاستراتيجيات الأكثر تعقيدًا.

عيوب استراتيجية البيع المغطى

إمكانية ربح محدودة: إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير، فستكون أرباحك محدودة بسعر التنفيذ بالإضافة إلى القسط.
خطر الانخفاض: إذا انخفض سعر السهم بشكل كبير، فلن تتمكن من تعويض الخسائر بشكل كامل بالقسط الذي تلقيته.
التنازل عن إمكانية الارتفاع: إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير، فستضطر إلى بيع أسهمك بسعر التنفيذ، وبالتالي ستفوّت فرصة تحقيق ربح أكبر.
تكاليف المعاملات: قد تكون هناك تكاليف معاملات مرتبطة بشراء وبيع الخيارات.

كيفية تطبيق استراتيجية البيع المغطى

1. اختر الأسهم: اختر الأسهم التي تمتلكها بالفعل والتي تعتقد أن سعرها لن يرتفع بشكل كبير على المدى القصير. 2. اختر خيار الشراء: اختر خيار شراء بسعر تنفيذ أعلى من سعر السهم الحالي، وتاريخ انتهاء مناسب. عادةً ما يتم اختيار تاريخ انتهاء بعد شهر واحد أو شهرين. 3. بيع خيار الشراء: قم ببيع خيار الشراء من خلال وسيطك. 4. مراقبة الاستراتيجية: راقب سعر السهم وتاريخ انتهاء الخيار.

عوامل يجب مراعاتها عند تطبيق استراتيجية البيع المغطى

التقلب (Volatility): التقلب هو مقياس لمدى تغير سعر السهم. كلما زاد التقلب، زاد سعر خيار الشراء، وبالتالي زاد القسط الذي تتلقاه. ومع ذلك، فإن التقلب العالي يعني أيضًا أن هناك فرصة أكبر لارتفاع أو انخفاض سعر السهم بشكل كبير. راجع التقلب الضمني و التقلب التاريخي.
سعر التنفيذ: يجب اختيار سعر التنفيذ بعناية. إذا كان سعر التنفيذ قريبًا جدًا من سعر السهم الحالي، فستكون أرباحك محدودة. إذا كان سعر التنفيذ بعيدًا جدًا عن سعر السهم الحالي، فقد لا يتم ممارسة خيار الشراء، وبالتالي لن تحقق أي دخل إضافي.
تاريخ الانتهاء: يجب اختيار تاريخ الانتهاء المناسب. إذا كان تاريخ الانتهاء قصيرًا جدًا، فقد لا يكون هناك وقت كافٍ لارتفاع سعر السهم. إذا كان تاريخ الانتهاء طويلاً جدًا، فقد يكون هناك الكثير من عدم اليقين.
حجم التداول (Volume): اختر الخيارات التي لديها حجم تداول جيد لضمان سهولة الشراء والبيع. راجع تحليل حجم التداول.
الرسوم والعمولات: ضع في اعتبارك الرسوم والعمولات التي يفرضها وسيطك.

المخاطر المرتبطة باستراتيجية البيع المغطى

خطر السوق (Market Risk): إذا انخفض سعر السهم بشكل كبير، فقد تخسر المال.
خطر التنفيذ المبكر (Early Assignment Risk): قد يتم ممارسة خيار الشراء قبل تاريخ الانتهاء. هذا يمكن أن يحدث إذا كان هناك توزيع أرباح على السهم.
خطر الفرصة الضائعة (Opportunity Cost): إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير، فستفوّت فرصة تحقيق ربح أكبر.

مقارنة استراتيجية البيع المغطى باستراتيجيات أخرى

| الاستراتيجية | المخاطر | العائد المحتمل | التعقيد | |---|---|---|---| | البيع المغطى (Covered Call) | منخفضة إلى متوسطة | منخفض إلى متوسط | منخفض | | البيع العاري (Naked Call) | عالية جدًا | عالية جدًا | متوسطة | | شراء خيار شراء (Long Call) | محدودة بالخيار | غير محدودة | منخفضة | | شراء خيار بيع (Long Put) | محدودة بالخيار | كبيرة | منخفضة | | الانتشار الرأسي (Vertical Spread) | متوسطة | متوسطة | متوسطة | | Straddle | عالية | عالية | متوسطة | | Strangle | عالية | عالية | متوسطة | | Butterfly Spread | متوسطة | متوسطة | متوسطة | | Condor Spread | متوسطة | متوسطة | متوسطة | | Iron Condor | متوسطة | متوسطة | عالية | | Calendar Spread | متوسطة | متوسطة | متوسطة | | Diagonal Spread | متوسطة | متوسطة | متوسطة |

راجع استراتيجيات الخيارات المتقدمة لمزيد من التفاصيل.

أدوات التحليل المستخدمة في استراتيجية البيع المغطى

التحليل الفني (Technical Analysis): يستخدم الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية لتحديد الاتجاهات وأنماط الأسعار. راجع التحليل الفني للأسهم.
التحليل الأساسي (Fundamental Analysis): يستخدم البيانات المالية والاقتصادية لتقييم قيمة السهم. راجع التحليل الأساسي للأسهم.
مؤشرات التقلب (Volatility Indicators): مثل مؤشر VIX، لمراقبة التقلبات في السوق.
مؤشرات الاتجاه (Trend Indicators): مثل المتوسطات المتحركة، لتحديد اتجاه السهم. راجع المتوسطات المتحركة.
مؤشرات الزخم (Momentum Indicators): مثل مؤشر القوة النسبية (RSI)، لقياس قوة الاتجاه. راجع مؤشر القوة النسبية.
Fibonacci Retracements : تحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة.
Bollinger Bands : قياس التقلبات وتحديد مناطق الشراء والبيع المحتملة.
MACD (Moving Average Convergence Divergence) : تحديد التغيرات في الزخم والاتجاه.
تحليل حجم التداول (Volume Analysis) : فهم قوة الاتجاهات.

نصائح إضافية

ابدأ صغيرًا: ابدأ بتطبيق الاستراتيجية على عدد قليل من الأسهم قبل أن تستثمر مبلغًا كبيرًا من المال.
تنويع المحفظة: لا تضع كل أموالك في سهم واحد. قم بتنويع محفظتك لتقليل المخاطر.
التعلم المستمر: استمر في تعلم المزيد عن استراتيجيات الخيارات والأسواق المالية.
استخدم أدوات إدارة المخاطر: ضع أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders) لحماية نفسك من الخسائر الكبيرة.

روابط ذات صلة

إخلاء المسؤولية

هذا المقال هو لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة مالية. الاستثمار في الخيارات يحمل مخاطر، وقد تخسر أموالك. استشر مستشارًا ماليًا قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين