Butterfly Strategy

```wiki

استراتيجية الفراشة في الخيارات الثنائية

مقدمة

استراتيجية الفراشة (Butterfly Strategy) هي استراتيجية خيارات ثنائية متقدمة نسبياً، تستخدم لتحقيق الربح من الأسواق ذات التقلبات المنخفضة أو المتوقعة بالاستقرار. تعتمد هذه الاستراتيجية على بناء هيكل من الصفقات يهدف إلى الاستفادة من عدم تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير. تعتبر من الاستراتيجيات المحايدة (Neutral Strategies)، أي أنها لا تعتمد على توقع اتجاه واضح للسعر (صعوداً أو هبوطاً)، بل على توقع بقائه ضمن نطاق محدد. هذه المقالة ستشرح بالتفصيل كيفية عمل استراتيجية الفراشة، ومخاطرها، ومزاياها، وكيفية تطبيقها في تداول الخيارات الثنائية.

فهم أساسيات استراتيجية الفراشة

استراتيجية الفراشة تتكون من أربعة صفقات خيارات ثنائية، موزعة على ثلاثة أسعار إضراب مختلفة. لنفترض أن سعر الأصل الأساسي الحالي هو 100 دولار. ستكون الصفقات كالتالي:

الصفقة الأولى: شراء خيار Call بسعر إضراب 95 دولار.
الصفقة الثانية: بيع خياري Call بسعر إضراب 100 دولار.
الصفقة الثالثة: شراء خيار Call بسعر إضراب 105 دولار.

الشرح

**شراء خيار Call بسعر 95 دولار:** يمنحك الحق (وليس الالتزام) في شراء الأصل الأساسي بسعر 95 دولار.
**بيع خياري Call بسعر 100 دولار:** يلتزمك ببيع الأصل الأساسي بسعر 100 دولار إذا قام المشتري بتفعيل الخيار. بيع خيارين يقلل من التكلفة الكلية للاستراتيجية.
**شراء خيار Call بسعر 105 دولار:** يمنحك الحق (وليس الالتزام) في شراء الأصل الأساسي بسعر 105 دولار.

الهدف

الهدف من هذه الاستراتيجية هو تحقيق أقصى ربح إذا بقي سعر الأصل الأساسي قريباً من سعر الإضراب الأوسط (في هذه الحالة 100 دولار) عند تاريخ انتهاء الصلاحية. سيتم شرح كيفية حساب الربح والخسارة لاحقاً.

أنواع استراتيجية الفراشة

هناك نوعان رئيسيان من استراتيجية الفراشة:

فراشة Call (Call Butterfly): وهي الاستراتيجية التي تم شرحها أعلاه، وتستخدم خيارات Call فقط.
فراشة Put (Put Butterfly): تستخدم خيارات Put فقط، وتعكس نفس المنطق، ولكن في اتجاه معاكس. بدلاً من شراء وبيع خيارات Call، يتم شراء وبيع خيارات Put بأسعار إضراب مختلفة.

متى تستخدم كل نوع؟

**فراشة Call:** تستخدم عندما تتوقع أن سعر الأصل الأساسي سيبقى مستقراً أو يرتفع بشكل طفيف.
**فراشة Put:** تستخدم عندما تتوقع أن سعر الأصل الأساسي سيبقى مستقراً أو ينخفض بشكل طفيف.

كيفية حساب الربح والخسارة

يعتمد حساب الربح والخسارة على سعر الأصل الأساسي عند تاريخ انتهاء الصلاحية.

أقصى ربح: يتحقق عندما يكون سعر الأصل الأساسي مساوياً لسعر الإضراب الأوسط (100 دولار في المثال السابق). يكون الربح الأقصى مساوياً للفرق بين سعر الإضراب الأوسط وسعر الإضراب الأدنى (100 - 95 = 5 دولار) مطروحاً منه التكلفة الصافية للاستراتيجية (تكلفة شراء الخيارات ناقصاً عائد بيع الخيارات).
الخسارة القصوى: تحدث عندما يكون سعر الأصل الأساسي أقل من سعر الإضراب الأدنى (أقل من 95 دولار) أو أعلى من سعر الإضراب الأعلى (أعلى من 105 دولار). تكون الخسارة القصوى مساوية للتكلفة الصافية للاستراتيجية.
نقطة التعادل: هناك نقطتي تعادل. نقطة التعادل الدنيا هي سعر الإضراب الأدنى بالإضافة إلى التكلفة الصافية، ونقطة التعادل العليا هي سعر الإضراب الأعلى ناقصاً التكلفة الصافية.

مثال توضيحي

لنفترض أن التكلفة الصافية للاستراتيجية (شراء خيارين وبيع خيارين) هي 2 دولار.

**أقصى ربح:** إذا كان سعر الأصل الأساسي 100 دولار عند انتهاء الصلاحية، سيكون الربح 5 دولارات - 2 دولار = 3 دولارات.
**الخسارة القصوى:** إذا كان سعر الأصل الأساسي أقل من 95 دولار أو أعلى من 105 دولار، ستكون الخسارة 2 دولار.
**نقطة التعادل الدنيا:** 95 دولار + 2 دولار = 97 دولار.
**نقطة التعادل العليا:** 105 دولار - 2 دولار = 103 دولار.

متى تستخدم استراتيجية الفراشة؟

تعتبر استراتيجية الفراشة مناسبة في الحالات التالية:

الأسواق المستقرة: عندما تتوقع أن سعر الأصل الأساسي سيبقى ضمن نطاق ضيق.
التقلبات المنخفضة: عندما تكون التقلبات ضئيلة، حيث أن الاستراتيجية تعتمد على عدم تحرك السعر بشكل كبير.
قبل الإعلانات الاقتصادية: غالباً ما يتم استخدام هذه الاستراتيجية قبل الإعلانات الاقتصادية المهمة، حيث يتوقع المتداولون أن السعر قد يتحرك بشكل كبير بعد الإعلان، ولكنهم يسعون للاستفادة من التقلبات المنخفضة قبل الإعلان.
عند توقع استمرار الاتجاه: يمكن استخدامها في نهاية اتجاه قوي، مع توقع تباطؤه أو انعكاسه.

مزايا وعيوب استراتيجية الفراشة

المزايا

محدودية المخاطر: الخسارة القصوى محددة ومعروفة مسبقاً.
ربح محتمل جيد: إذا تحقق الشرط الأساسي للاستراتيجية (بقاء السعر ضمن نطاق ضيق)، يمكن تحقيق ربح جيد.
مرونة: يمكن تعديل الاستراتيجية لتناسب توقعات مختلفة للسوق.

العيوب

صعوبة التنفيذ: تتطلب الاستراتيجية شراء وبيع أربعة خيارات، مما قد يكون معقداً للمبتدئين.
تكلفة عالية: قد تكون التكلفة الأولية للاستراتيجية مرتفعة نسبياً.
حساسية للوقت: تتأثر الاستراتيجية بشكل كبير بتقلبات الوقت مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية.
الربح المحدود: الربح الأقصى محدد أيضاً.

إدارة المخاطر في استراتيجية الفراشة

تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بأكثر من نسبة صغيرة من رأس مالك في صفقة واحدة.
تحديد نقطة الخروج: حدد مسبقاً نقطة الخروج إذا تحرك السعر ضدك.
مراقبة السوق: راقب السوق عن كثب وكن مستعداً لتعديل استراتيجيتك إذا لزم الأمر.
استخدام أوامر وقف الخسارة: يمكن استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.
تنويع المحفظة: لا تعتمد على استراتيجية واحدة فقط. قم بتنويع محفظتك لتقليل المخاطر.

مقارنة استراتيجية الفراشة باستراتيجيات أخرى

| الاستراتيجية | الهدف | المخاطر | الربح المحتمل | |---|---|---|---| | **الفراشة** | الاستفادة من الأسواق المستقرة | محدودة | محدود | | Straddle | الاستفادة من التقلبات الكبيرة | غير محدودة | غير محدود | | Strangle | مشابهة لـ Straddle ولكن أقل تكلفة | غير محدودة | غير محدود | | Covered Call | تحقيق دخل إضافي من الأسهم المملوكة | محدود | محدود | | Protective Put | حماية الأسهم المملوكة من الهبوط | محدودة | محدود |

نصائح للمبتدئين في استراتيجية الفراشة

ابدأ بحساب تجريبي: قبل المخاطرة بأموال حقيقية، تدرب على استخدام الاستراتيجية في حساب تجريبي.
فهم المخاطر: تأكد من أنك تفهم المخاطر المرتبطة بالاستراتيجية قبل البدء في استخدامها.
اختر الأصول بعناية: اختر الأصول التي تعتقد أنها ستكون مستقرة نسبياً في المستقبل القريب.
استخدم أدوات التحليل الفني: استخدم أدوات التحليل الفني لتحديد نقاط الدعم والمقاومة المحتملة.
تعلم من أخطائك: قم بتحليل صفقاتك السابقة وتعلم من أخطائك.

روابط مفيدة

خاتمة

استراتيجية الفراشة هي استراتيجية قوية يمكن أن تكون مربحة في الأسواق المستقرة. ومع ذلك، فإنها تتطلب فهماً جيداً للمخاطر المرتبطة بها وتنفيذاً دقيقاً. من خلال اتباع النصائح المذكورة في هذه المقالة، يمكن للمتداولين زيادة فرص نجاحهم في استخدام هذه الاستراتيجية. تذكر دائماً أن التداول ينطوي على مخاطر، ومن المهم إدارة هذه المخاطر بعناية. ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين