المعايرة
المعايرة في العقود المستقبلية للعملات المشفرة
المعايرة (Calibration) هي عملية حاسمة في عالم العقود المستقبلية للعملات المشفرة، خاصةً عند التعامل مع نماذج تسعير الخيارات و العقود الآجلة. ببساطة، هي عملية ضبط معلمات النموذج الرياضي المستخدم لتسعير المشتقات المالية (مثل الخيارات والعقود الآجلة) بحيث تتطابق مخرجات النموذج مع أسعار السوق الحالية. هذا يضمن أن النموذج يعكس بدقة توقعات السوق حول الأسعار المستقبلية.
لماذا المعايرة مهمة؟
تعتمد استراتيجيات تداول الخيارات و تداول العقود الآجلة بشكل كبير على دقة نماذج التسعير. إذا كان النموذج غير معاير بشكل صحيح، فقد يؤدي ذلك إلى تقييم خاطئ للمشتقات المالية، مما يؤدي إلى خسائر كبيرة. المعايرة تضمن:
- تسعير دقيق: تقدير عادل لقيمة الخيارات والعقود الآجلة.
- إدارة مخاطر فعالة: قياس المخاطر بشكل صحيح وتقليل الخسائر المحتملة.
- تحسين استراتيجيات التداول: اتخاذ قرارات تداول مستنيرة بناءً على تقييمات دقيقة.
- التحقق من صحة النموذج: تقييم مدى ملاءمة النموذج لظروف السوق الحالية.
عملية المعايرة
تتضمن المعايرة عادةً الخطوات التالية:
1. اختيار النموذج: يجب اختيار نموذج تسعير مناسب (مثل نموذج بلاك سكولز أو نماذج أكثر تعقيدًا). يعتمد الاختيار على نوع المشتق المالي وظروف السوق. 2. جمع بيانات السوق: جمع بيانات أسعار السوق الحالية للمشتقات المالية ذات الصلة. يشمل ذلك أسعار الخيارات، أسعار العقود الآجلة، وأسعار الأصول الأساسية (مثل بيتكوين أو إيثريوم). 3. تقدير المعلمات: استخدام تقنيات إحصائية (مثل الانحدار غير الخطي) لتقدير قيم المعلمات في النموذج. المعلمات الشائعة تشمل التقلب الضمني، أسعار الفائدة الخالية من المخاطر، ومعدلات توزيع الأرباح. 4. التحقق من صحة النموذج: مقارنة مخرجات النموذج (الأسعار المحسوبة) بأسعار السوق الفعلية. إذا كان هناك اختلاف كبير، يجب إعادة ضبط المعلمات أو اختيار نموذج مختلف. 5. المراجعة الدورية: يجب مراجعة المعايرة بشكل دوري، حيث تتغير ظروف السوق باستمرار.
التقلب الضمني (Implied Volatility)
التقلب الضمني هو مفهوم أساسي في المعايرة. إنه مقياس لتوقعات السوق حول مدى تقلب سعر الأصل الأساسي في المستقبل. يتم استخلاصه من أسعار الخيارات باستخدام نموذج تسعير الخيارات، مثل نموذج بلاك سكولز. تعتبر معايرة التقلب الضمني أمرًا بالغ الأهمية، حيث يؤثر بشكل كبير على أسعار الخيارات. يمكن استخدام منحنى التقلب (Volatility Smile) و منحنى الميلان (Volatility Skew) لتحليل التقلب الضمني عبر مختلف أسعار التنفيذ وتواريخ الاستحقاق.
التحديات في المعايرة
- تعقيد النماذج: قد تكون نماذج التسعير معقدة للغاية وتتطلب خبرة إحصائية كبيرة.
- جودة البيانات: تعتمد دقة المعايرة على جودة بيانات السوق المستخدمة.
- ديناميكية السوق: تتغير ظروف السوق باستمرار، مما يتطلب معايرة متكررة.
- السيولة: قد يكون من الصعب معايرة النماذج للأصول ذات السيولة المنخفضة.
أدوات وتقنيات المعايرة
- برامج جداول البيانات: مثل Microsoft Excel أو Google Sheets يمكن استخدامها للمعيرة البسيطة.
- لغات البرمجة: مثل Python مع مكتبات مثل NumPy و SciPy تستخدم على نطاق واسع للمعايرة المتقدمة.
- برامج متخصصة: هناك العديد من البرامج المتخصصة المتاحة لمعايرة نماذج التسعير.
استراتيجيات التداول المتعلقة بالمعايرة
- تداول التقلب: استغلال الاختلافات بين التقلب الضمني والتقلب التاريخي.
- تداول الزمان: الاستفادة من التغيرات في أسعار الخيارات مع اقتراب تاريخ الاستحقاق.
- تداول الانتشار: شراء وبيع خيارات متعددة بأسعار تنفيذ مختلفة للاستفادة من منحنى التقلب.
- استراتيجيات تغطية المخاطر: استخدام الخيارات لتغطية المخاطر المرتبطة بمراكز العقود الآجلة.
التحليل الفني وتحليل حجم التداول
بالإضافة إلى المعايرة، يمكن استخدام التحليل الفني و تحليل حجم التداول لتحسين قرارات التداول. يمكن استخدام مؤشرات التحليل الفني (مثل المتوسطات المتحركة، مؤشر القوة النسبية، و ماكد) لتحديد اتجاهات السوق ونقاط الدخول والخروج المحتملة. يمكن استخدام تحليل حجم التداول لتأكيد الاتجاهات وتحديد نقاط التحول المحتملة. استراتيجيات مثل إيصالات التداول و أنماط الشموع اليابانية يمكن أن تساعد في تحديد فرص التداول.
روابط ذات صلة
- العقود الآجلة
- الخيارات
- التقلب الضمني
- نموذج بلاك سكولز
- إدارة المخاطر
- تداول الخيارات الثنائية (على الرغم من اختلافه، يمكن أن تساعد مفاهيم المخاطر)
- التحليل الفني
- تحليل حجم التداول
- بيتكوين
- إيثريوم
- المنحنى البياني للتقلب
- منحنى الميلان
- تداول العملات المشفرة
- استراتيجيات التداول
- تداول الخيارات
استراتيجيات إضافية
- استراتيجية السترة
- استراتيجية الفراشة
- استراتيجية التنين
- استراتيجية الكوندور
- استراتيجية السقّالة
- تداول الأخبار
- تداول الاختراقات
- تداول التصحيحات
- تداول الروافع المالية
- تداول الهامش
- تداول الخوارزمي
- تداول الميتا
- تداول النطاق
- تداول الاتجاه
- تداول المتوسطات المتحركة
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين