السلطة المجالية
السلطة المجالية: دليل شامل للمبتدئين
السلطة المجالية (بالإنجليزية: Implied Volatility) هي مقياس لتقلبات سعر الأصل الأساسي، في هذه الحالة، العملات المشفرة، المتوقعة في المستقبل. لا يتم حسابها مباشرة من سعر الأصل، بل يتم استخلاصها من أسعار الخيارات المتداولة. تُعد السلطة المجالية مؤشرًا هامًا للمستثمرين والمتداولين، حيث تقدم نظرة ثاقبة حول توقعات السوق للمخاطر المحتملة. فهم السلطة المجالية أمر بالغ الأهمية، خاصة عند التداول في العقود الآجلة للعملات المشفرة والخيارات الثنائية.
ما هي السلطة المجالية؟
ببساطة، تعكس السلطة المجالية مدى توقع السوق لتحرك سعر الأصل. كلما ارتفعت السلطة المجالية، زادت توقعات التقلبات، والعكس صحيح. لا تتنبأ السلطة المجالية باتجاه السعر، بل بحجم التحركات المتوقعة. يمكن اعتبارها مؤشرًا على "الخوف" أو "الطمع" في السوق. ارتفاع السلطة المجالية غالبًا ما يشير إلى خوف المستثمرين من تحركات سعرية كبيرة، بينما انخفاضها قد يشير إلى شعور بالرضا والهدوء.
كيف يتم حساب السلطة المجالية؟
يتم حساب السلطة المجالية باستخدام نموذج بلاك-شولز (Black-Scholes model) أو نماذج مشابهة. تعتمد هذه النماذج على سعر الخيار الحالي، وسعر الأصل الأساسي، وسعر التنفيذ، والوقت المتبقي حتى تاريخ انتهاء صلاحية الخيار، ومعدل الفائدة الخالي من المخاطر. عملية الحساب معقدة وتتم عادة بواسطة برامج تداول متخصصة. بدلاً من حسابها يدويًا، يعتمد المتداولون بشكل عام على البيانات المقدمة من منصات التداول أو المواقع المالية.
أهمية السلطة المجالية في تداول العملات المشفرة
- تقييم الخيارات: تساعد السلطة المجالية على تحديد ما إذا كان سعر الخيار عادلاً أم مبالغًا فيه. إذا كان سعر الخيار أعلى من السلطة المجالية الضمنية، فقد يكون الخيار باهظ الثمن.
- تحديد فرص التداول: يمكن للمتداولين استخدام السلطة المجالية لتحديد فرص تداول استراتيجية، مثل شراء الخيارات عندما تكون السلطة المجالية منخفضة وبيع الخيارات عندما تكون عالية.
- إدارة المخاطر: تساعد السلطة المجالية على تقييم المخاطر المرتبطة بتداول العملات المشفرة. يمكن للمتداولين استخدامها لتحديد حجم مراكزهم وتحديد مستويات وقف الخسارة.
- فهم معنويات السوق: تعكس السلطة المجالية معنويات السوق وتوقعات المستثمرين. يمكن أن تساعد في فهم ما إذا كان السوق يتوقع تحركات سعرية كبيرة أو هدوء نسبي.
أنواع السلطة المجالية
- السلطة المجالية التاريخية (Historical Volatility): تحسب التقلبات الفعلية للسعر على مدى فترة زمنية محددة. تعتبر مقياسًا رجعيًا وليست تنبؤية. التحليل الفني يستخدمها لتحديد اتجاهات الأسعار.
- السلطة المجالية الضمنية (Implied Volatility): هي السلطة المجالية التي يتم استخلاصها من أسعار الخيارات الحالية. تعكس توقعات السوق للتقلبات المستقبلية. هي الأكثر استخدامًا في تداول الخيارات.
- السلطة المجالية المستقبلية (Forward Volatility): تمثل توقعات السوق للتقلبات في فترة مستقبلية محددة.
استراتيجيات التداول بناءً على السلطة المجالية
- استراتيجية بيع التقلبات (Volatility Selling): تهدف إلى الاستفادة من انخفاض السلطة المجالية. تتضمن بيع الخيارات مع توقع أن السلطة المجالية ستنخفض.
- استراتيجية شراء التقلبات (Volatility Buying): تهدف إلى الاستفادة من ارتفاع السلطة المجالية. تتضمن شراء الخيارات مع توقع أن السلطة المجالية سترتفع.
- استراتيجية المتوسط المتحرك للسلطة المجالية (Moving Average of Implied Volatility): تستخدم المتوسط المتحرك للسلطة المجالية لتحديد الاتجاهات في التقلبات.
- استراتيجية الفرق بين السلطة المجالية (Volatility Skew): تستغل الاختلافات في السلطة المجالية بين الخيارات المختلفة.
عوامل تؤثر على السلطة المجالية
- الأحداث الاقتصادية: الأخبار الاقتصادية الهامة، مثل قرارات البنوك المركزية، يمكن أن تؤثر بشكل كبير على السلطة المجالية.
- الأحداث السياسية: الأحداث السياسية، مثل الانتخابات أو الأزمات الجيوسياسية، يمكن أن تزيد من عدم اليقين وبالتالي ترفع السلطة المجالية.
- الأخبار الخاصة بالعملات المشفرة: الأخبار المتعلقة بالعملات المشفرة، مثل القرارات التنظيمية أو الاختراقات الأمنية، يمكن أن تؤثر على السلطة المجالية.
- تغيرات العرض والطلب: التغيرات في العرض والطلب على العملات المشفرة يمكن أن تؤثر على تقلباتها وبالتالي على السلطة المجالية.
أدوات تحليل السلطة المجالية
- مؤشر VIX: يعتبر مؤشر VIX، المعروف أيضًا باسم "مؤشر الخوف"، مقياسًا للسلطة المجالية الضمنية لخيارات مؤشر S&P 500. على الرغم من أنه يتعلق بالأسهم، إلا أنه يمكن استخدامه كمؤشر عام لمعنويات السوق.
- مخططات السلطة المجالية: تُظهر هذه المخططات السلطة المجالية بمرور الوقت، مما يسمح للمتداولين بتحديد الاتجاهات والأنماط.
- سطح السلطة المجالية (Volatility Surface): يعرض السلطة المجالية الضمنية لخيارات مختلفة بأسعار تنفيذ وتواريخ انتهاء صلاحية مختلفة.
الخلاصة
السلطة المجالية هي أداة قوية للمتداولين في سوق العملات المشفرة. فهمها واستخدامها بشكل صحيح يمكن أن يساعد في تحسين استراتيجيات التداول واتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة. يجب على المتداولين دائمًا الجمع بين تحليل السلطة المجالية مع التحليل الأساسي والتحليل الفني وتحليل حجم التداول لاتخاذ قرارات تداول مستنيرة.
روابط إضافية
- التحليل الأساسي للعملات المشفرة
- التحليل الفني للعملات المشفرة
- تحليل حجم التداول
- إدارة المخاطر في تداول العملات المشفرة
- استراتيجيات تداول الخيارات الثنائية
- هرم ماسلو في التداول
- نظرية الموجات إليوت
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- مؤشر الماكد (MACD)
- الشموع اليابانية
- خطوط الدعم والمقاومة
- تصحيح فيبوناتشي
- استراتيجية الاختراق
- استراتيجية الارتداد
- استراتيجية التداول المتأرجح
- استراتيجية التداول اليومي
- استراتيجية التداول قصير الأجل
- استراتيجية التداول طويل الأجل
- العقود الآجلة
- الخيارات
- الخيارات الثنائية
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
