الخيارات غير المنظمة
الخيارات غير المنظمة
الخيارات غير المنظمة (Non-Standard Options) هي فئة من أدوات المشتقات المالية التي تختلف عن الخيارات القياسية في شروطها أو ميزاتها. على عكس الخيارات القياسية التي لها مواصفات محددة من قبل البورصة، توفر الخيارات غير المنظمة مرونة أكبر للمتداولين، ولكنها تأتي أيضًا بمخاطر أعلى وتعقيد أكبر. هذا المقال موجه للمبتدئين في تداول العقود الآجلة ويهدف إلى شرح الخيارات غير المنظمة بالتفصيل.
ما هي الخيارات غير المنظمة؟
الخيارات غير المنظمة هي ببساطة خيارات تختلف عن الخيارات القياسية. يمكن أن يختلف هذا الاختلاف في عدة جوانب، بما في ذلك:
- تاريخ الاستحقاق: قد يكون تاريخ الاستحقاق غير قياسي، أي لا يوافق تواريخ استحقاق الخيارات القياسية.
- سعر التنفيذ: قد يكون سعر التنفيذ غير قياسي (Out-of-the-Money أو In-the-Money بشكل كبير).
- نوع الخيار: يمكن أن تكون الخيارات خيارات أوروبية أو خيارات أمريكية، ولكن يمكن أيضًا تصميم خيارات بميزات هجينة.
- الأصل الأساسي: يمكن أن تستند الخيارات غير المنظمة إلى أصول أساسية غير تقليدية مثل سلة المؤشرات أو العملات المشفرة أو السلع النادرة.
- الشروط الخاصة: قد تتضمن الخيارات غير المنظمة شروطًا خاصة مثل الحواجز (Barriers) أو التفعيل التلقائي (Automatic Exercise).
أنواع الخيارات غير المنظمة
هناك العديد من أنواع الخيارات غير المنظمة، بعضها أكثر شيوعًا من البعض الآخر. فيما يلي بعض الأمثلة:
- الخيارات الآسيوية: يتم تحديد سعر التنفيذ لهذه الخيارات بناءً على متوسط سعر الأصل الأساسي خلال فترة زمنية محددة.
- الخيارات ذات الحاجز: تصبح هذه الخيارات غير صالحة إذا وصل سعر الأصل الأساسي إلى مستوى معين (الحاجز).
- الخيارات المتسارعة: تسمح هذه الخيارات للمتداولين بتفعيل الخيار قبل تاريخ الاستحقاق إذا وصل سعر الأصل الأساسي إلى مستوى معين.
- الخيارات الرقمية: تدفع هذه الخيارات مبلغًا ثابتًا إذا كان سعر الأصل الأساسي فوق أو تحت سعر التنفيذ في تاريخ الاستحقاق.
- الخيارات ذات النطاق: تدفع هذه الخيارات إذا كان سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق معين في تاريخ الاستحقاق.
- الخيارات المتعددة الأصول: تستند هذه الخيارات إلى أداء عدة أصول أساسية.
لماذا يتم تداول الخيارات غير المنظمة؟
هناك عدة أسباب تدفع المتداولين إلى تداول الخيارات غير المنظمة:
- المرونة: توفر الخيارات غير المنظمة مرونة أكبر من الخيارات القياسية، مما يسمح للمتداولين بتخصيص استراتيجياتهم لتلبية احتياجاتهم الخاصة.
- التحوط: يمكن استخدام الخيارات غير المنظمة للتحوط ضد مخاطر محددة في محفظة الاستثمار.
- المضاربة: يمكن استخدام الخيارات غير المنظمة للمضاربة على تحركات الأسعار المستقبلية للأصل الأساسي.
- إدارة المخاطر: يمكن استخدام الخيارات غير المنظمة للحد من الخسائر المحتملة في محفظة الاستثمار.
مخاطر الخيارات غير المنظمة
على الرغم من الفوائد التي تقدمها، إلا أن الخيارات غير المنظمة تنطوي على مخاطر عالية:
- السيولة المحدودة: غالبًا ما تكون الخيارات غير المنظمة أقل سيولة من الخيارات القياسية، مما قد يجعل من الصعب شراء أو بيعها بسرعة وبسعر عادل.
- التقييم المعقد: قد يكون تقييم الخيارات غير المنظمة معقدًا ويتطلب خبرة متخصصة.
- مخاطر الطرف المقابل: في حالة تداول الخيارات غير المنظمة خارج البورصة، هناك خطر من أن الطرف المقابل قد لا يتمكن من الوفاء بالتزاماته.
- التعقيد: يمكن أن تكون الخيارات غير المنظمة معقدة للغاية، مما قد يجعل من الصعب على المتداولين فهم المخاطر المرتبطة بها.
استراتيجيات تداول الخيارات غير المنظمة
تتطلب استراتيجيات تداول الخيارات غير المنظمة فهمًا عميقًا للخيارات القياسية والقدرة على تحليل المخاطر والمكافآت المحتملة. بعض الاستراتيجيات الشائعة تشمل:
- استراتيجية السترة (Straddle): تشتمل على شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الاستحقاق.
- استراتيجية الخنق (Strangle): تشتمل على شراء خيار شراء وخيار بيع بأسعار تنفيذ مختلفة وتاريخ الاستحقاق نفسه.
- استراتيجية الفراشة (Butterfly): تشتمل على شراء وبيع عدة خيارات بأسعار تنفيذ مختلفة.
- استراتيجية السلم (Ladder): تشتمل على شراء وبيع عدة خيارات بأسعار تنفيذ متتالية.
التحليل الفني والأساسي للخيارات غير المنظمة
يعتمد تداول الخيارات غير المنظمة على التحليل الفني و التحليل الأساسي لتحديد فرص التداول المحتملة.
- التحليل الفني: يتضمن دراسة الرسوم البيانية وأنماط الأسعار والمؤشرات الفنية للتنبؤ بتحركات الأسعار المستقبلية. مؤشر الماكد، خطوط بولينجر، مؤشر القوة النسبية، التحليل الموجي للإليوت، مستويات فيبوناتشي، أنماط الشموع اليابانية، الرأس والكتفين، المتوسطات المتحركة.
- التحليل الأساسي: يتضمن دراسة العوامل الاقتصادية والسياسية والمالية التي قد تؤثر على سعر الأصل الأساسي. تحليل التدفق النقدي، نسب الربحية، تحليل الصناعة، التقارير المالية.
إدارة المخاطر في تداول الخيارات غير المنظمة
تعد إدارة المخاطر أمرًا بالغ الأهمية في تداول الخيارات غير المنظمة. بعض النصائح لإدارة المخاطر تشمل:
- تحديد حجم المركز: لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
- استخدام أوامر وقف الخسارة: لحماية نفسك من الخسائر الكبيرة.
- تنويع المحفظة: لا تضع كل أموالك في صفقة واحدة.
- فهم المخاطر: قبل الدخول في أي صفقة، تأكد من أنك تفهم المخاطر المرتبطة بها.
- تحليل حجم التداول: فهم ديناميكيات العرض والطلب. حجم التداول، حجم الفائدة المفتوحة، عمق السوق.
الخلاصة
الخيارات غير المنظمة هي أدوات مالية معقدة يمكن أن توفر فرصًا فريدة للمتداولين. ومع ذلك، فإنها تنطوي أيضًا على مخاطر عالية. قبل تداول الخيارات غير المنظمة، تأكد من أنك تفهم المخاطر المرتبطة بها وأن لديك استراتيجية إدارة مخاطر قوية.
الخيارات القياسية العقود الآجلة التحوط المضاربة إدارة المحافظ التحليل الأساسي التحليل الفني السيولة التقييم مخاطر الطرف المقابل الخيارات الأوروبية الخيارات الأمريكية سلة المؤشرات العملات المشفرة السلع النادرة
استراتيجية السترة استراتيجية الخنق استراتيجية الفراشة استراتيجية السلم الرأس والكتفين التحليل الموجي للإليوت مستويات فيبوناتشي أنماط الشموع اليابانية مؤشر الماكد خطوط بولينجر مؤشر القوة النسبية المتوسطات المتحركة تحليل التدفق النقدي نسب الربحية تحليل الصناعة التقارير المالية حجم التداول حجم الفائدة المفتوحة عمق السوق
| الميزة | الخيارات القياسية | الخيارات غير المنظمة |
|---|---|---|
| التاريخ | تواريخ استحقاق محددة | تواريخ استحقاق مرنة |
| سعر التنفيذ | أسعار تنفيذ محددة | أسعار تنفيذ مرنة |
| السيولة | عالية | منخفضة |
| التعقيد | منخفض | عالي |
| المخاطر | أقل | أعلى |
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين