البيع العاري لخيار بيع
البيع العاري لخيار بيع
البيع العاري لخيار بيع (Naked Put Selling) هي استراتيجية تداول خيارات تعتبر من استراتيجيات توليد الدخل، وتستخدم في الغالب في الأسواق الجانبية أو عندما يتوقع المتداول استقرار سعر الأصل الأساسي أو ارتفاعه بشكل طفيف. هذه الاستراتيجية تنطوي على بيع خيار بيع (Put Option) دون امتلاك الأصل الأساسي أو وجود خيار بيع آخر يغطي الالتزام المحتمل.
ما هو خيار البيع؟
قبل الخوض في تفاصيل البيع العاري لخيار بيع، من المهم فهم ماهية خيار البيع. خيار البيع يمنح المشتري الحق، وليس الالتزام، ببيع أصل معين بسعر محدد (سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. بائع الخيار (الذي نركز عليه هنا) يلتزم بشراء الأصل إذا قام مشتري الخيار بممارسة حقه.
كيف يعمل البيع العاري لخيار بيع؟
في البيع العاري لخيار بيع، يقوم المتداول ببيع خيار بيع، ويتلقى في المقابل قسطًا (Premium). هذا القسط هو الحد الأقصى للربح الذي يمكن للمتداول تحقيقه. الهدف من هذه الاستراتيجية هو أن ينتهي خيار البيع دون ممارسة، مما يسمح للمتداول بالاحتفاظ بالقسط بالكامل كربح.
سيناريوهات الربح والخسارة:
- الربح الأقصى: يتحقق الربح الأقصى عندما ينتهي خيار البيع دون ممارسة، أي أن سعر الأصل الأساسي يظل أعلى من سعر التنفيذ في تاريخ انتهاء الصلاحية. في هذه الحالة، يحتفظ المتداول بالقسط بالكامل.
- الخسارة الأقصى: تحدث الخسارة الأقصى إذا انخفض سعر الأصل الأساسي بشكل كبير إلى ما دون سعر التنفيذ. في هذه الحالة، يضطر المتداول لشراء الأصل الأساسي بالسعر المحدد في خيار البيع، والذي قد يكون أعلى بكثير من سعره الحالي في السوق. الخسارة الأقصى تساوي (سعر التنفيذ - سعر الأصل الأساسي) ناقصًا القسط المستلم.
- نقطة التعادل: هي السعر الذي يجب أن يكون عليه الأصل الأساسي في تاريخ انتهاء الصلاحية حتى لا يحقق المتداول ربحًا أو خسارة. تحسب نقطة التعادل كالتالي: (سعر التنفيذ - القسط المستلم).
مثال توضيحي
لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ هو 50 دولارًا. يقوم المتداول ببيع خيار بيع على سهم XYZ بسعر تنفيذ 45 دولارًا وتاريخ انتهاء صلاحية بعد شهر واحد، ويحصل على قسط بقيمة 1 دولار للسهم.
- سيناريو 1: سعر السهم في تاريخ انتهاء الصلاحية هو 48 دولارًا. خيار البيع ينتهي دون ممارسة، ويحتفظ المتداول بالقسط البالغ 1 دولار للسهم.
- سيناريو 2: سعر السهم في تاريخ انتهاء الصلاحية هو 40 دولارًا. يقوم مشتري الخيار بممارسة حقه، ويضطر المتداول لشراء 100 سهم من XYZ بسعر 45 دولارًا للسهم. تكلفة شراء الأسهم هي 4500 دولار، بينما قيمتها السوقية الحالية هي 4000 دولار. خسارة المتداول هي 500 دولار (4500 - 4000) ناقصًا القسط المستلم 100 دولار، ليصبح إجمالي الخسارة 400 دولار.
عوامل يجب مراعاتها قبل البيع العاري لخيار بيع
- تحليل السوق: يجب إجراء تحليل فني شامل لتقييم اتجاهات السوق وتحديد ما إذا كان الأصل الأساسي من المرجح أن يظل مستقرًا أو يرتفع. يشمل ذلك دراسة أنماط الشموع اليابانية، مؤشرات التذبذب مثل مؤشر القوة النسبية RSI و مؤشر الماكد MACD، و خطوط الدعم والمقاومة.
- تقييم المخاطر: يجب على المتداول أن يكون على دراية بالمخاطر الكامنة في هذه الاستراتيجية وأن يكون مستعدًا لتحمل الخسارة المحتملة.
- إدارة رأس المال: من الضروري تحديد حجم الصفقة بشكل مناسب بناءً على قدرة المتداول على تحمل المخاطر.
- السيولة: يجب التأكد من وجود سيولة كافية في السوق لشراء أو بيع الأصل الأساسي بسرعة إذا لزم الأمر.
- تحليل حجم التداول: يمكن أن يوفر تحليل حجم التداول رؤى إضافية حول قوة الاتجاهات وتأكيد إشارات التحليل الفني.
إدارة المخاطر في البيع العاري لخيار بيع
- تحديد أوامر وقف الخسارة: يمكن استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة إذا انخفض سعر الأصل الأساسي بشكل كبير.
- التحوط: يمكن التحوط من خلال شراء خيار بيع آخر بسعر تنفيذ أقل، مما يحد من الخسارة المحتملة.
- تنويع المحفظة: تجنب التركيز على أصل أساسي واحد، وقم بتنويع المحفظة لتقليل المخاطر الإجمالية.
استراتيجيات ذات صلة
- البيع المغطى
- شراء خيار بيع
- شراء خيار شراء
- بيع خيار شراء
- الانتشار الرأسي
- الانتشار الأفقي
- الخيار الثنائي
- استراتيجية الفراشة
- استراتيجية الخندق
- استراتيجية السترادل
- استراتيجية الستراغل
- استراتيجية كوندور
- تداول الخيارات
- التحليل الأساسي
- التحليل الفني المتقدم
روابط إضافية
- تداول العملات المشفرة
- التحليل الفني للعملات المشفرة
- إدارة المخاطر في التداول
- الرافعة المالية
- التقلبات
تنبيه هام
تداول الخيارات ينطوي على مخاطر عالية وقد لا يكون مناسبًا لجميع المستثمرين. يجب على المتداولين فهم المخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجية قبل القيام بها. لا تتاجر أبدًا بأموال لا يمكنك تحمل خسارتها.
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
