استراتيجية كالندر
استراتيجية كالندر في العقود المستقبلية للعملات المشفرة
مقدمة
استراتيجية كالندر (Calendar Spread) هي استراتيجية تداول خيارات متقدمة تستخدم في العقود الآجلة للعملات المشفرة بهدف الاستفادة من الاختلافات في القيمة الزمنية للخيارات ذات تواريخ انتهاء صلاحية مختلفة. تعتبر هذه الاستراتيجية محايدة الاتجاه، مما يعني أنها لا تعتمد بشكل كبير على توقعاتك لاتجاه سعر الأصل الأساسي (في هذه الحالة، العملة المشفرة). تهدف استراتيجية كالندر إلى تحقيق الربح من خلال انخفاض القيمة الزمنية للخيارات ذات تاريخ الانتهاء الأقرب (القصير الأجل) بمعدل أسرع من الخيارات ذات تاريخ الانتهاء الأبعد (الطويل الأجل).
المفاهيم الأساسية
- الخيار الخيار هو عقد يمنح المشتري الحق، وليس الالتزام، في شراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ محدد (تاريخ الانتهاء).
- القيمة الزمنية القيمة الزمنية هي الجزء من سعر الخيار الذي يعكس الوقت المتبقي حتى تاريخ الانتهاء. كلما طالت المدة المتبقية، زادت القيمة الزمنية.
- سعر التنفيذ سعر التنفيذ هو السعر الذي يمكن للمشتري شراء أو بيع الأصل الأساسي به إذا قام بممارسة الخيار.
- تاريخ الانتهاء تاريخ الانتهاء هو التاريخ الذي يصبح فيه الخيار غير صالح.
- التقلب الضمني التقلب الضمني هو توقع السوق لتقلبات سعر الأصل الأساسي في المستقبل.
كيف تعمل استراتيجية كالندر
تتضمن استراتيجية كالندر البيع والشراء المتزامن للخيارات ذات نفس نوع الخيار (إما خيارات شراء خيارات الشراء أو خيارات بيع خيارات البيع) ولكن بتواريخ انتهاء صلاحية مختلفة. عادةً ما يتم بيع خيار قصير الأجل وشراء خيار طويل الأجل بنفس سعر التنفيذ.
مثال:
- بيع خيار شراء على البيتكوين بتاريخ انتهاء صلاحية بعد أسبوعين بسعر تنفيذ 30,000 دولار.
- شراء خيار شراء على البيتكوين بتاريخ انتهاء صلاحية بعد شهر واحد بسعر تنفيذ 30,000 دولار.
الهدف هو أن ينخفض سعر الخيار القصير الأجل بسرعة أكبر من الخيار الطويل الأجل، مما يسمح لك بإغلاق الموقف بربح.
أنواع استراتيجية كالندر
- كالندر كول (Calendar Call) : تتضمن بيع خيار شراء قصير الأجل وشراء خيار شراء طويل الأجل. تستخدم عندما تتوقع بقاء السعر مستقرًا أو ارتفاعًا طفيفًا.
- كالندر بوت (Calendar Put) : تتضمن بيع خيار بيع قصير الأجل وشراء خيار بيع طويل الأجل. تستخدم عندما تتوقع بقاء السعر مستقرًا أو انخفاضًا طفيفًا.
شروط النجاح
- استقرار السوق : تعمل استراتيجية كالندر بشكل أفضل في الأسواق المستقرة أو ذات التقلبات المنخفضة.
- التقلب الضمني المنخفض : انخفاض التقلب الضمني يزيد من فعالية الاستراتيجية.
- الاختلاف في معدل انخفاض القيمة الزمنية : يجب أن ينخفض سعر الخيار القصير الأجل بمعدل أسرع من الخيار الطويل الأجل.
المخاطر
- خطر التقلبات المفاجئة : إذا حدثت حركة سعرية كبيرة في الأصل الأساسي، يمكن أن يؤدي ذلك إلى خسائر كبيرة.
- خطر الوقت : يمكن أن يؤدي مرور الوقت إلى انخفاض قيمة كل من الخيارات، ولكن الخيار القصير الأجل قد ينخفض بمعدل أبطأ مما هو متوقع.
- خطر التكلفة : شراء الخيار الطويل الأجل يتطلب دفع قسط، مما يقلل من الربح المحتمل.
إدارة المخاطر
- تحديد حجم الصفقة : لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
- استخدام أوامر وقف الخسارة : قم بتعيين أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.
- مراقبة السوق : راقب السوق عن كثب وكن مستعدًا لتعديل موقفك إذا لزم الأمر.
أمثلة عملية
لنفترض أن سعر البيتكوين الحالي هو 30,000 دولار. قمت ببيع خيار شراء بسعر تنفيذ 30,000 دولار بتاريخ انتهاء صلاحية بعد أسبوعين مقابل قسط قدره 100 دولار، و قمت بشراء خيار شراء بسعر تنفيذ 30,000 دولار بتاريخ انتهاء صلاحية بعد شهر واحد مقابل قسط قدره 200 دولار. تكلفة الصفقة الصافية هي 100 دولار (200-100).
- إذا بقي سعر البيتكوين قريبًا من 30,000 دولار في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار القصير الأجل، فسوف تنتهي صلاحية الخيار الذي بعته بدون قيمة، وستحتفظ بالقسط الذي دفعته. يمكنك بعد ذلك إغلاق الخيار الطويل الأجل بربح.
- إذا ارتفع سعر البيتكوين بشكل كبير، فقد تضطر إلى ممارسة الخيار الذي بعته، مما قد يؤدي إلى خسائر.
استراتيجيات ذات صلة
- استراتيجية الفراشة
- استراتيجية الحديد
- استراتيجية السترة
- استراتيجية الباع
- استراتيجية الاختناق
- تداول الخيارات الثنائية
- تداول العقود الآجلة
- التحليل الفني
- التحليل الأساسي
- إدارة المخاطر
- التنويع
- التحليل الكمي
- التحليل الموجي
- مؤشر القوة النسبية
- مؤشر الماكد
تحليل حجم التداول
خلاصة
استراتيجية كالندر هي استراتيجية تداول خيارات متقدمة تتطلب فهمًا جيدًا للخيارات والقيمة الزمنية وإدارة المخاطر. يمكن أن تكون هذه الاستراتيجية مربحة في الأسواق المستقرة، ولكنها تنطوي أيضًا على مخاطر كبيرة. قبل استخدام هذه الاستراتيجية، تأكد من أنك تفهم تمامًا المخاطر التي تنطوي عليها وأنك مستعد لتحملها.
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين