استراتيجية التداول باستخدام نموذج Butterfly
- استراتيجية التداول باستخدام نموذج Butterfly
مقدمة
تُعد استراتيجية التداول باستخدام نموذج Butterfly (الفراشة) واحدة من استراتيجيات الخيارات الثنائية المتقدمة نسبياً، ولكنها توفر إمكانية تحقيق أرباح معقولة مع مخاطر محددة. تعتمد هذه الاستراتيجية على توقع أن سعر الأصل الأساسي سيظل مستقراً نسبياً خلال فترة صلاحية الخيارات. تُستخدم عادةً عندما يتوقع المتداول نطاقاً ضيقاً لحركة السعر، وليس اتجاهاً صعودياً أو هبوطياً واضحاً. يهدف هذا المقال إلى تقديم شرح مفصل لهذه الاستراتيجية للمبتدئين في تداول الخيارات الثنائية، مع التركيز على كيفية بنائها، متى تستخدمها، وإدارة المخاطر المرتبطة بها.
ما هو نموذج Butterfly؟
نموذج Butterfly هو استراتيجية محايدة (Neutral Strategy) تتضمن أربعة خيارات بنفس تاريخ الاستحقاق، ولكن بأسعار إضراب مختلفة. يتم بناؤه عن طريق شراء خيارين بسعر إضراب منخفض، وبيع خيارين بسعر إضراب متوسط، وشراء خيارين بسعر إضراب مرتفع. يجب أن تكون المسافة بين أسعار الإضراب متساوية. هذه الاستراتيجية تشبه إلى حد كبير استراتيجية الخيار الثنائي Straddle و Strangle، ولكنها أكثر تحديداً وتتطلب توقعاً أكثر دقة لحركة السعر.
بناء نموذج Butterfly
هناك نوعان رئيسيان من نموذج Butterfly:
- **Call Butterfly:** يستخدم خيارات الشراء (Call Options).
- **Put Butterfly:** يستخدم خيارات البيع (Put Options).
لنفترض أن سعر الأصل الأساسي الحالي هو 50 دولارًا. يمكننا بناء Call Butterfly على النحو التالي:
1. شراء خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب 45 دولارًا. 2. بيع خيارين شراء (Call Options) بسعر إضراب 50 دولارًا. 3. شراء خيار شراء (Call Option) بسعر إضراب 55 دولارًا.
بنفس الطريقة، يمكن بناء Put Butterfly:
1. شراء خيار بيع (Put Option) بسعر إضراب 55 دولارًا. 2. بيع خيارين بيع (Put Options) بسعر إضراب 50 دولارًا. 3. شراء خيار بيع (Put Option) بسعر إضراب 45 دولارًا.
حساب التكلفة والربح المحتمل
التكلفة الأولية لبناء نموذج Butterfly هي صافي تكلفة شراء الخيارات. على سبيل المثال، إذا كان سعر خيار الشراء بسعر 45 دولارًا هو 2 دولار، وسعر خيار الشراء بسعر 55 دولارًا هو 1 دولار، وسعر خيار الشراء بسعر 50 دولارًا هو 3 دولار لكل خيار، فإن التكلفة الصافية ستكون:
(2 دولار * 1) - (3 دولار * 2) + (1 دولار * 1) = -3 دولار.
وهذا يعني أنك ستدفع 3 دولارات لإنشاء هذا النموذج.
الربح الأقصى يتحقق إذا كان سعر الأصل الأساسي عند تاريخ الاستحقاق هو سعر الإضراب المتوسط (في مثالنا 50 دولارًا). في هذه الحالة، سيتم تفعيل خيار الشراء بسعر 45 دولارًا، وسيصبح خيار الشراء بسعر 55 دولارًا عديم القيمة، وسيخسر الخياران المباعان بسعر 50 دولارًا قيمتهما. الربح الأقصى هو الفرق بين سعر الإضراب المتوسط والتكلفة الأولية:
50 دولارًا - 45 دولارًا - 3 دولارًا = 2 دولارًا.
الخسارة القصوى هي التكلفة الأولية لإنشاء النموذج (في مثالنا 3 دولارات). يحدث ذلك إذا كان سعر الأصل الأساسي خارج نطاق أسعار الإضراب (أقل من 45 دولارًا أو أعلى من 55 دولارًا).
متى تستخدم استراتيجية Butterfly؟
تُستخدم استراتيجية Butterfly في الحالات التالية:
- **توقع استقرار السعر:** عندما تتوقع أن سعر الأصل الأساسي سيبقى ضمن نطاق ضيق خلال فترة صلاحية الخيارات.
- **تقليل المخاطر:** تعتبر هذه الاستراتيجية أقل خطورة من استراتيجيات أخرى، حيث أن الخسارة القصوى محددة.
- **توقع تقلب منخفض:** عندما يكون التقلب الضمني منخفضًا.
- **استراتيجية قصيرة الأجل:** عادة ما تستخدم هذه الاستراتيجية مع خيارات قصيرة الأجل.
إدارة المخاطر
على الرغم من أن استراتيجية Butterfly تعتبر أقل خطورة من بعض الاستراتيجيات الأخرى، إلا أنها لا تزال تحمل بعض المخاطر. إليك بعض النصائح لإدارة المخاطر:
- **حدد الخسارة القصوى:** اعرف الخسارة القصوى المحتملة قبل الدخول في الصفقة.
- **استخدم أوامر وقف الخسارة:** يمكنك استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر إذا تحرك السعر ضدك.
- **راقب السوق:** راقب سعر الأصل الأساسي عن كثب وكن مستعدًا لتعديل استراتيجيتك إذا لزم الأمر.
- **اختر تاريخ الاستحقاق المناسب:** اختر تاريخ استحقاق يتناسب مع توقعاتك لحركة السعر.
- **حجم الصفقة:** لا تخصص نسبة كبيرة من رأس مالك لصفقة واحدة.
أنواع مختلفة من Butterfly
- **Iron Butterfly:** تجمع بين خيارات الشراء والبيع. تتضمن بيع خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر الإضراب، وشراء خيار شراء وخيار بيع بأسعار إضراب أعلى وأقل على التوالي.
- **Broken Wing Butterfly:** تعديل على استراتيجية Butterfly القياسية حيث تكون المسافة بين أسعار الإضراب غير متساوية.
مقارنة بين Butterfly واستراتيجيات أخرى
| الاستراتيجية | المخاطر | الربح المحتمل | متى تستخدم | |---|---|---|---| | **Butterfly** | منخفضة | محدود | توقع استقرار السعر | | **Straddle** | عالية | غير محدود | توقع حركة سعر كبيرة | | **Strangle** | متوسطة | غير محدود | توقع حركة سعر كبيرة | | **Covered Call** | منخفضة | محدود | توقع استقرار أو ارتفاع طفيف في السعر | | **Protective Put** | متوسطة | محدود | حماية من انخفاض السعر |
التحليل الفني واستراتيجية Butterfly
يمكن استخدام التحليل الفني لتحديد فرص التداول باستخدام استراتيجية Butterfly. على سبيل المثال، إذا كان السعر يتداول ضمن نطاق ضيق، وكانت مؤشرات التقلب تشير إلى تقلب منخفض، فقد تكون هذه فرصة جيدة لتنفيذ استراتيجية Butterfly. يمكن أيضاً استخدام أنماط الشموع اليابانية مثل Doji و Spinning Top لتأكيد توقعاتك باستقرار السعر.
التحليل الأساسي واستراتيجية Butterfly
يمكن أن يساعد التحليل الأساسي في تحديد الأصول التي من المرجح أن تظل أسعارها مستقرة. على سبيل المثال، إذا كانت هناك أخبار إيجابية أو سلبية متوقعة، فقد يكون من الأفضل تجنب استخدام استراتيجية Butterfly. إذا لم تكن هناك أحداث اقتصادية أو سياسية كبيرة متوقعة، فقد تكون هذه الاستراتيجية مناسبة.
مؤشرات تستخدم مع استراتيجية Butterfly
- **مؤشر المتوسط المتحرك (Moving Average):** لتحديد الاتجاه العام للسعر.
- **مؤشر القوة النسبية (RSI):** لتحديد ما إذا كان الأصل في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع.
- **مؤشر MACD:** لتحديد زخم السعر.
- **مؤشر بولينجر باند (Bollinger Bands):** لتحديد تقلب السعر.
- **مؤشر ATR (Average True Range):** لقياس التقلبات.
أمثلة عملية لاستخدام استراتيجية Butterfly
لنفترض أنك تتوقع أن سعر سهم شركة Apple سيبقى ضمن نطاق 150 دولارًا إلى 160 دولارًا خلال الأسبوع القادم. يمكنك بناء Call Butterfly على النحو التالي:
1. شراء خيار شراء بسعر إضراب 150 دولارًا مقابل 2 دولار. 2. بيع خيارين شراء بسعر إضراب 155 دولارًا مقابل 1 دولار لكل خيار. 3. شراء خيار شراء بسعر إضراب 160 دولارًا مقابل 0.50 دولار.
التكلفة الصافية لهذه الاستراتيجية هي 2 - (1 * 2) + 0.50 = 0.50 دولار.
إذا كان سعر السهم عند تاريخ الاستحقاق هو 155 دولارًا، فسيكون الربح الأقصى 155 - 150 - 0.50 = 4.50 دولارًا.
استراتيجيات تداول الخيارات الثنائية ذات الصلة
- Straddle
- Strangle
- Iron Condor
- Covered Call
- Protective Put
- Calendar Spread
- Diagonal Spread
- Double Butterfly
- Triple Butterfly
- Ratio Spread
إدارة حجم التداول
يُعد حجم التداول جزءًا حيويًا من أي استراتيجية تداول، بما في ذلك Butterfly. لا يجب المخاطرة بأكثر من 1-2٪ من رأس مال التداول الخاص بك في أي صفقة واحدة. يمكنك استخدام آلة حاسبة حجم المركز لتحديد حجم الصفقة المناسب بناءً على رأس مالك ومستوى المخاطرة الذي تتحمله.
نصائح إضافية
- **التدريب:** تدرب على استخدام استراتيجية Butterfly في حساب تجريبي قبل المخاطرة بأموال حقيقية.
- **التعليم المستمر:** استمر في التعلم عن تداول الخيارات واستراتيجيات التداول المختلفة.
- **الصبر:** لا تتوقع تحقيق أرباح سريعة. يتطلب تداول الخيارات الصبر والانضباط.
- **التحلي بالمرونة:** كن مستعدًا لتعديل استراتيجيتك إذا تغيرت ظروف السوق.
- **فهم الرسوم والعمولات:** ضع في اعتبارك الرسوم والعمولات التي يفرضها وسيطك عند حساب الربح المحتمل والخسارة المحتملة.
خاتمة
استراتيجية التداول باستخدام نموذج Butterfly هي أداة قوية للمتداولين الذين يتوقعون استقرار السعر. من خلال فهم كيفية بناء هذه الاستراتيجية، وإدارة المخاطر المرتبطة بها، واستخدامها مع التحليل الفني والأساسي، يمكنك زيادة فرصك في تحقيق أرباح في سوق الخيارات الثنائية. تذكر أن الممارسة والصبر والتعليم المستمر هي مفاتيح النجاح في تداول الخيارات.
ابدأ التداول الآن
سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
