Short Put
Short Put
Short Put (بيع خيار البيع) هو استراتيجية في تداول الخيارات تتضمن بيع خيار بيع. يعتبر المستثمر الذي يبيع خيار البيع (البائع) ملزمًا بشراء الأصل الأساسي (في حالتنا، العملة المشفرة) بسعر محدد (سعر التنفيذ) إذا قام المشتري بممارسة حقه في الخيار. هذه الاستراتيجية مربحة عندما يظل سعر الأصل الأساسي فوق سعر التنفيذ حتى تاريخ انتهاء الصلاحية.
كيف يعمل Short Put؟
عندما تبيع خيار بيع، فإنك تتلقى قسطًا (Premium) من المشتري. هذا القسط هو أقصى ربح يمكنك تحقيقه من الصفقة. إذا ظل سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر التنفيذ في تاريخ انتهاء الصلاحية، فإن الخيار ينتهي صلاحيته بلا قيمة، وتحتفظ بالقسط.
ولكن، إذا انخفض سعر الأصل الأساسي عن سعر التنفيذ، فقد يمارس المشتري حقه في بيع الأصل لك بسعر التنفيذ. في هذه الحالة، أنت ملزم بشراء الأصل بسعر أعلى من قيمته السوقية الحالية، مما يؤدي إلى خسارة.
مثال: لنفترض أن سعر بيتكوين الحالي هو 60,000 دولار أمريكي، وقمت ببيع خيار بيع بسعر تنفيذ 58,000 دولار أمريكي وتاريخ انتهاء صلاحية بعد أسبوع واحد. تتلقى قسطًا قدره 200 دولار أمريكي لكل عقد.
- السيناريو الأول: إذا بقي سعر البيتكوين فوق 58,000 دولار أمريكي حتى تاريخ انتهاء الصلاحية، فإن الخيار ينتهي بلا قيمة، وتحتفظ بـ 200 دولار أمريكي كربح.
- السيناريو الثاني: إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 55,000 دولار أمريكي، فسيقوم المشتري بممارسة حقه في بيع البيتكوين لك بسعر 58,000 دولار أمريكي. ستكون خسارتك (باستثناء القسط) 3,000 دولار أمريكي (58,000 - 55,000). ولكن، بعد خصم القسط الذي تلقيته (200 دولار)، تكون خسارتك الصافية 2,800 دولار أمريكي.
المخاطر والمكافآت
| **المكافآت** | القسط الذي تتلقاه عند بيع الخيار. | |
| **المخاطر** | خسارة كبيرة إذا انخفض سعر الأصل الأساسي بشكل كبير. | |
| **أقصى ربح** | القسط الذي تم تلقيه. | |
| **أقصى خسارة** | (سعر التنفيذ - سعر الأصل الأساسي) - القسط. |
متى تستخدم Short Put؟
- عندما تتوقع أن يظل سعر الأصل الأساسي مستقرًا أو يرتفع.
- عندما تكون على استعداد لشراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ.
- كجزء من استراتيجية توليد الدخل.
- عندما يكون لديك وجهة نظر صعودية معتدلة حول الأصل الأساسي.
عوامل مهمة يجب مراعاتها
- سعر التنفيذ: اختيار سعر التنفيذ المناسب أمر بالغ الأهمية. سعر التنفيذ الأقل يعني قسطًا أصغر، ولكنه يزيد أيضًا من خطر ممارسة الخيار.
- تاريخ انتهاء الصلاحية: كلما كان تاريخ انتهاء الصلاحية أبعد، زاد القسط، ولكن زاد أيضًا خطر تقلبات السوق.
- التقلب الضمني: يشير إلى توقعات السوق لتقلبات سعر الأصل الأساسي. التقلب الضمني الأعلى يؤدي إلى قسط أعلى.
- إدارة المخاطر: من الضروري وضع خطة لإدارة المخاطر، بما في ذلك تحديد نقاط وقف الخسارة.
استراتيجيات ذات صلة
- Covered Call: تغطية الشراء ببيع خيار الشراء.
- Cash-Secured Put: بيع خيار البيع مع الاحتفاظ بالنقد لشراء الأصل إذا تم ممارسة الخيار.
- Iron Condor: استراتيجية تجمع بين بيع خيار شراء وبيع خيار بيع.
- Butterfly Spread: استراتيجية تتضمن شراء وبيع خيارات متعددة بأسعار تنفيذ مختلفة.
- Straddle: شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية.
- Strangle: شراء خيار شراء وخيار بيع بأسعار تنفيذ مختلفة وتاريخ انتهاء الصلاحية.
- Calendar Spread: شراء وبيع خيارات بنفس النوع ولكن بتاريخ انتهاء صلاحية مختلف.
- Diagonal Spread: شراء وبيع خيارات بأسعار تنفيذ وتواريخ انتهاء صلاحية مختلفة.
- Ratio Spread: شراء وبيع خيارات بنسب مختلفة.
التحليل الفني
استخدام التحليل الفني يمكن أن يساعد في تحديد نقاط الدعم والمقاومة المحتملة، مما يساعد في اختيار سعر التنفيذ المناسب. تشمل الأدوات الشائعة:
- خطوط الاتجاه: تحديد اتجاه حركة السعر.
- المتوسطات المتحركة: تنعيم بيانات السعر لتحديد الاتجاهات.
- مؤشر القوة النسبية (RSI): قياس سرعة وتغير حركة السعر.
- مؤشر الماكد (MACD): تحديد التغيرات في قوة واتجاه وزخم السعر.
- نماذج الشموع اليابانية: تفسير أنماط الشموع للتنبؤ بحركة السعر المستقبلية.
- مستويات فيبوناتشي: تحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة.
- بولينجر باندز: قياس تقلبات السوق.
تحليل حجم التداول
تحليل حجم التداول يمكن أن يوفر رؤى حول قوة الاتجاهات.
- حجم التداول: قياس عدد الأسهم أو العقود المتداولة خلال فترة زمنية معينة.
- حجم الأمر: تحليل حجم الأوامر لتحديد اهتمام المؤسسات.
- تراكم/توزيع: تحديد ما إذا كان هناك تراكم أو توزيع للأصل.
- On Balance Volume (OBV): مؤشر يستخدم حجم التداول لتحديد الضغط الشرائي والبيعي.
- Volume Price Trend (VPT): مؤشر يربط بين السعر وحجم التداول.
إدارة المخاطر المتقدمة
- وقف الخسارة: تحديد مستوى سعر محدد للخروج من الصفقة لتقليل الخسائر.
- تحديد الحجم: تحديد حجم الصفقة بناءً على تحمل المخاطر.
- تنويع المحفظة: توزيع الاستثمارات عبر أصول مختلفة لتقليل المخاطر.
- تحليل السيناريو: تقييم الأرباح والخسائر المحتملة في ظل سيناريوهات مختلفة.
- التحوط: استخدام أدوات مالية أخرى لتقليل المخاطر.
روابط إضافية
- الخيارات المالية
- تداول الخيارات
- التحليل الأساسي
- التقلب
- سعر التنفيذ
- القسط (Premium)
- تاريخ انتهاء الصلاحية
- الوساطة في الخيارات
- الضرائب على الخيارات
- المصطلحات المتعلقة بالخيارات
- التحليل الكمي
- التعلم الآلي في التداول
- إدارة رأس المال
- علم نفس التداول
- الاستثمار في العملات المشفرة
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
