Put Spread
- استراتيجية Put Spread: دليل شامل للمبتدئين
Put Spread هي استراتيجية تداول خيارات مصممة للاستفادة من توقعات معتدلة بانخفاض سعر الأصل الأساسي، مع تحديد المخاطر المحتملة. تعتبر من استراتيجيات الخيارات المحايدة نسبيًا، مما يجعلها مناسبة للمتداولين الذين يرغبون في تقليل التعرض للخسائر الكبيرة. في هذا المقال، سنشرح بالتفصيل كيفية عمل استراتيجية Put Spread، وما هي حالات استخدامها، وكيفية حساب الربح والخسارة المحتملين.
ما هي استراتيجية Put Spread؟
تتضمن استراتيجية Put Spread شراء خيار Put بسعر إضراب معين (Strike Price) وبيع خيار Put آخر بنفس تاريخ الانتهاء ولكن بسعر إضراب أقل. الهدف من هذه الاستراتيجية هو تقليل تكلفة شراء خيار Put وحصر الخسائر المحتملة.
- شراء Put Option (Long Put): يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، ببيع الأصل الأساسي بسعر الإضراب المحدد قبل تاريخ الانتهاء.
- بيع Put Option (Short Put): يلزمك بشراء الأصل الأساسي بسعر الإضراب المحدد إذا قام حامل الخيار بممارسة حقه قبل تاريخ الانتهاء.
أنواع Put Spread
هناك نوعان رئيسيان من Put Spread:
- Bear Put Spread (Put Debit Spread): وهو النوع الأكثر شيوعًا، حيث يتم شراء Put option بسعر إضراب أعلى وبيع Put option بسعر إضراب أقل. يتطلب هذا النوع دفع قسط (Premium) صافي، وبالتالي يسمى Debit Spread.
- Bull Put Spread (Put Credit Spread): يتم شراء Put option بسعر إضراب أقل وبيع Put option بسعر إضراب أعلى. يتلقى المتداول قسطًا صافيًا، وبالتالي يسمى Credit Spread.
متى تستخدم استراتيجية Put Spread؟
تُستخدم استراتيجية Put Spread عندما تتوقع:
- انخفاضًا طفيفًا إلى معتدلًا في سعر الأصل الأساسي.
- انخفاضًا في التقلب الضمني (Implied Volatility) للأصل الأساسي.
- الرغبة في تحديد المخاطر المحتملة.
تعتبر هذه الاستراتيجية مناسبة بشكل خاص لـ العملات المشفرة مثل Bitcoin و Ethereum، حيث يمكن أن تكون التقلبات عالية جدًا.
مثال على Bear Put Spread
لنفترض أن سعر BTC/USD الحالي هو 50,000 دولار أمريكي. تتوقع أن سعر BTC سينخفض بشكل معتدل. يمكنك تنفيذ Bear Put Spread على النحو التالي:
- شراء Put option بسعر إضراب 50,000 دولار أمريكي مقابل قسط 2 دولار أمريكي لكل سهم.
- بيع Put option بسعر إضراب 48,000 دولار أمريكي مقابل قسط 0.50 دولار أمريكي لكل سهم.
التكلفة الصافية (Debit) لهذه الاستراتيجية هي 2 - 0.50 = 1.50 دولار أمريكي لكل سهم.
حساب الربح والخسارة المحتملين (Bear Put Spread)
| السيناريو | سعر BTC عند تاريخ الانتهاء | الربح/الخسارة لكل سهم | |---|---|---| | سعر BTC أعلى من 50,000 دولار أمريكي | خسارة قصوى: 1.50 دولار أمريكي | | سعر BTC بين 50,000 دولار أمريكي و 48,000 دولار أمريكي | ربح محدود: يختلف حسب سعر BTC | | سعر BTC أقل من 48,000 دولار أمريكي | ربح أقصى: 1.50 دولار أمريكي (ناقصًا التكلفة الصافية) |
نقطة التعادل (Break-Even Point): هي سعر BTC الذي يجعل الربح أو الخسارة صفرًا. في هذا المثال، تكون نقطة التعادل هي 48,500 دولار أمريكي (سعر الإضراب الأعلى - التكلفة الصافية).
مثال على Bull Put Spread
لنفترض أن سعر ETH/USD الحالي هو 2,500 دولار أمريكي. تتوقع أن سعر ETH لن ينخفض بشكل كبير. يمكنك تنفيذ Bull Put Spread على النحو التالي:
- بيع Put option بسعر إضراب 2,500 دولار أمريكي مقابل قسط 1 دولار أمريكي لكل سهم.
- شراء Put option بسعر إضراب 2,300 دولار أمريكي مقابل قسط 0.50 دولار أمريكي لكل سهم.
القسط الصافي (Credit) لهذه الاستراتيجية هو 1 - 0.50 = 0.50 دولار أمريكي لكل سهم.
حساب الربح والخسارة المحتملين (Bull Put Spread)
| السيناريو | سعر ETH عند تاريخ الانتهاء | الربح/الخسارة لكل سهم | |---|---|---| | سعر ETH أعلى من 2,500 دولار أمريكي | ربح أقصى: 0.50 دولار أمريكي | | سعر ETH بين 2,500 دولار أمريكي و 2,300 دولار أمريكي | خسارة محدودة: يختلف حسب سعر ETH | | سعر ETH أقل من 2,300 دولار أمريكي | خسارة قصوى: 200 دولار أمريكي (ناقصًا القسط الصافي) |
نقطة التعادل (Break-Even Point): هي سعر ETH الذي يجعل الربح أو الخسارة صفرًا. في هذا المثال، تكون نقطة التعادل هي 2,450 دولار أمريكي (سعر الإضراب الأعلى - القسط الصافي).
إدارة المخاطر
- تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بأكثر من نسبة صغيرة من رأس مال التداول الخاص بك في أي صفقة واحدة.
- مراقبة الصفقة: تتبع سعر الأصل الأساسي والتقلبات الضمنية بانتظام.
- استخدام أوامر وقف الخسارة: يمكن أن تساعد أوامر وقف الخسارة في الحد من الخسائر المحتملة.
مقارنة بين Put Spread واستراتيجيات أخرى
| الاستراتيجية | المخاطر | العائد المحتمل | |---|---|---| | Put Spread | محدود | محدود | | شراء Put Option | غير محدود | غير محدود | | بيع Put Option (Naked Put) | غير محدود | محدود | | Straddle | غير محدود | غير محدود | | Strangle | غير محدود | غير محدود | | Iron Condor | محدود | محدود | | Butterfly Spread | محدود | محدود |
روابط ذات صلة
- الخيارات
- Put Option
- Call Option
- التقلب الضمني
- Delta
- Gamma
- Theta
- Vega
- التحليل الفني
- التحليل الأساسي
- حجم التداول
- إدارة المخاطر
- تداول الخيارات الثنائية
- تداول العملات المشفرة
- Bitcoin
- Ethereum
- الاستراتيجيات المحايدة
- Bear Call Spread
- Bull Call Spread
- Covered Call
- Protective Put
- Time Decay
- Options Chain
- Margin
ابدأ التداول الآن
سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
