Time Decay

تدهور الوقت في عقود الخيارات

تدهور الوقت (Time Decay) هو مفهوم حاسم في عالم تداول الخيارات، وخاصةً الخيارات الثنائية. يشير إلى الانخفاض التدريجي في القيمة الزمنية للخيار مع اقترابه من تاريخ انتهاء الصلاحية. فهم هذا المفهوم ضروري لأي متداول يسعى إلى تحقيق الربح وتقليل المخاطر في سوق العملات المشفرة.

ما هو التدهور الوقتي؟

ببساطة، الخيار ليس له قيمة جوهرية مثل السهم الأساسي. قيمته مشتقة من السهم الأساسي، بالإضافة إلى قيمة زمنية. هذه القيمة الزمنية تمثل الاحتمال بأن السعر الأساسي سيتحرك بشكل ملائم للمتداول قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. مع مرور الوقت، يقل هذا الاحتمال، وبالتالي تنخفض القيمة الزمنية للخيار.

تخيل أنك اشتريت خيارًا على بيتكوين بتاريخ انتهاء صلاحية بعد شهر. في الأسبوع الأول، قد يكون للخيار قيمة زمنية كبيرة. ولكن مع مرور كل يوم، تقل هذه القيمة، خاصةً في الأسبوع الأخير قبل تاريخ الانتهاء. هذا الانخفاض هو تدهور الوقت.

كيف يعمل تدهور الوقت؟

يعتمد معدل تدهور الوقت على عدة عوامل:

الوقت المتبقي حتى تاريخ الانتهاء: كلما اقترب تاريخ الانتهاء، زاد معدل التدهور. هذا يعني أن الخيار يفقد قيمته بشكل أسرع في الأيام القليلة الأخيرة.
تقلبات السوق: تزيد التقلبات من القيمة الزمنية للخيار، ولكنها تزيد أيضًا من معدل التدهور. التقلب الضمني يلعب دوراً كبيراً.
السعر الحالي للخيار: الخيارات التي تكون "في المال" (In the Money) أو "قريبة من المال" (At the Money) تتأثر بتدهور الوقت أكثر من الخيارات "خارج المال" (Out of the Money).

معدل تدهور الوقت
الحالة	معدل التدهور
بعيد عن تاريخ الانتهاء	بطيء		متوسط المسافة من تاريخ الانتهاء	متوسط		قريب من تاريخ الانتهاء	سريع جداً

تأثير تدهور الوقت على استراتيجيات التداول

شراء الخيارات: عند شراء الخيارات، يعمل تدهور الوقت ضدك. أنت تخسر المال مع مرور الوقت، حتى لو ظل السعر الأساسي ثابتًا. لذلك، يجب أن يتحرك السعر الأساسي بما يكفي لتعويض خسارة القيمة الزمنية وتحقيق الربح. استراتيجية الشراء تعتمد على حركة السعر.
بيع الخيارات: عند بيع الخيارات، يعمل تدهور الوقت لصالحك. أنت تربح المال مع مرور الوقت، حتى لو ظل السعر الأساسي ثابتًا. إلا أنك تتحمل خطرًا أكبر إذا تحرك السعر الأساسي ضدك. استراتيجية البيع تعتمد على بقاء السعر ضمن نطاق معين.

استراتيجيات للتعامل مع تدهور الوقت

اختيار تاريخ انتهاء صلاحية مناسب: إذا كنت تتوقع حركة سعرية كبيرة، فاختر تاريخ انتهاء صلاحية أبعد. إذا كنت تتوقع حركة سعرية سريعة، فاختر تاريخ انتهاء صلاحية أقصر.
استخدام استراتيجيات محايدة للوقت: هناك استراتيجيات مصممة للحد من تأثير تدهور الوقت، مثل استراتيجية الحديدية.
إدارة المخاطر: ضع أوامر إيقاف الخسارة (Stop-Loss) للحد من خسائرك إذا تحرك السعر الأساسي ضدك.
التحوط (Hedging): استخدم خيارات أخرى للتحوط من خطر تدهور الوقت.

أمثلة على تدهور الوقت في العملات المشفرة

لنفترض أنك اشتريت خيار شراء على إيثريوم بسعر 2000 دولار بتاريخ انتهاء صلاحية بعد أسبوعين. إذا ظل سعر إيثريوم عند 2000 دولار، فسيقل سعر الخيار تدريجياً مع مرور الوقت بسبب تدهور الوقت. إذا انخفض سعر إيثريوم، فسيقل سعر الخيار بشكل أسرع.

أدوات التحليل ذات الصلة

التحليل الفني: يساعد في تحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة بناءً على الرسوم البيانية والأنماط.
التحليل الأساسي: يساعد في تقييم القيمة الجوهرية للعملة المشفرة وتحديد فرص التداول.
تحليل حجم التداول: يساعد في فهم قوة الاتجاهات وتأكيد الإشارات.
مؤشر القوة النسبية (RSI): لتحديد مناطق ذروة الشراء والبيع.
الخطوط المتوسطة المتحركة: لتحديد الاتجاهات.
مؤشر الماكد (MACD): لتحديد زخم السعر.
بولينجر باند (Bollinger Bands): لقياس التقلبات.
نماذج الشموع اليابانية: لتحديد أنماط التداول.

استراتيجيات تداول الخيارات ذات الصلة

استراتيجية السترادل (Straddle): للاستفادة من التقلبات الكبيرة.
استراتيجية الاختناق (Strangle): مشابهة للسترادل ولكن أقل تكلفة.
استراتيجية الفراشة (Butterfly): للاستفادة من الأسعار المستقرة.
استراتيجية الكوندور (Condor): للحد من المخاطر.
تغطية المكشوف (Covered Call): لزيادة الدخل من الأسهم المملوكة.
شراء الدعوة (Long Call): للمراهنة على ارتفاع السعر.
بيع الدعوة (Short Call): للمراهنة على انخفاض السعر.
شراء الاختيار (Long Put): للمراهنة على انخفاض السعر.
بيع الاختيار (Short Put): للمراهنة على ارتفاع السعر.
الخيارات الثنائية: نوع مبسط من الخيارات.
خيارات السلم (Ladder Options): خيارات متعددة المستويات.
خيارات اللمس (Touch Options): خيارات تعتمد على لمس السعر لمستوى معين.
خيارات الحدود (Boundary Options): خيارات تعتمد على بقاء السعر ضمن نطاق معين.
الخيارات الآسيوية (Asian Options): خيارات تعتمد على متوسط سعر الأصل الأساسي.
الخيارات الأمريكية والأوروبية: أنواع مختلفة من الخيارات بناءً على تاريخ التنفيذ.

الخلاصة

تدهور الوقت هو عامل حاسم يجب على المتداولين فهمه وإدارته بشكل فعال. من خلال فهم كيفية عمل تدهور الوقت، يمكنك اتخاذ قرارات تداول أكثر استنارة وزيادة فرصك في تحقيق الربح في سوق العملات الرقمية. تذكر أن إدارة المخاطر هي المفتاح لتحقيق النجاح في تداول الخيارات.

تداول الخيارات الخيارات الثنائية العملات المشفرة البيتكوين إيثريوم التقلب الضمني استراتيجية الشراء استراتيجية البيع استراتيجية الحديدية إيقاف الخسارة التحوط التحليل الفني التحليل الأساسي تحليل حجم التداول مؤشر القوة النسبية (RSI) الخطوط المتوسطة المتحركة مؤشر الماكد (MACD) بولينجر باند (Bollinger Bands) نماذج الشموع اليابانية استراتيجية السترادل (Straddle) استراتيجية الاختناق (Strangle) استراتيجية الفراشة (Butterfly) استراتيجية الكوندور (Condor) تغطية المكشوف (Covered Call) شراء الدعوة (Long Call) بيع الدعوة (Short Call) شراء الاختيار (Long Put) بيع الاختيار (Short Put) الخيارات الثنائية خيارات السلم (Ladder Options) خيارات اللمس (Touch Options) خيارات الحدود (Boundary Options) الخيارات الآسيوية (Asian Options) الخيارات الأمريكية والأوروبية إدارة المخاطر

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين