إستراتيجية الكوندور

إستراتيجية الكوندور هي إستراتيجية تداول متقدمة في الخيارات الثنائية تهدف إلى تحقيق ربح محدود مع تقليل المخاطر. تعتبر من الإستراتيجيات المحايدة، بمعنى أنها تستفيد من استقرار سعر الأصل الأساسي خلال فترة زمنية محددة. تتطلب هذه الإستراتيجية فهمًا جيدًا لآليات عمل الخيارات، وتقييم المخاطر، وإدارة رأس المال.

نظرة عامة

الكوندور هي إستراتيجية تتضمن أربعة عقود خيارات ذات أسعار إضراب مختلفة، وكلها من نفس النوع (إما كلها خيارات شراء أو كلها خيارات بيع). تهدف إلى تحقيق ربح إذا بقي سعر الأصل الأساسي ضمن نطاق ضيق بين أسعار الإضراب. تُعتبر هذه الإستراتيجية أكثر تعقيدًا من إستراتيجيات الخيارات الثنائية الأساسية مثل Call أو Put القياسية.

أنواع الكوندور

هناك نوعان رئيسيان من الكوندور:

كوندور الشراء (Call Condor): يتم تنفيذه باستخدام أربعة عقود خيارات شراء.
كوندور البيع (Put Condor): يتم تنفيذه باستخدام أربعة عقود خيارات بيع.

سنركز في هذا المقال على شرح كوندور الشراء، لكن المبادئ الأساسية تنطبق على كوندور البيع مع بعض التعديلات.

بناء كوندور الشراء

يتكون كوندور الشراء من الخطوات التالية:

1. شراء خيار شراء بسعر إضراب منخفض (K1): هذا هو الساق السفلي للإستراتيجية. 2. بيع خيار شراء بسعر إضراب متوسط منخفض (K2): هذا هو الساق الأوسط السفلي. 3. بيع خيار شراء بسعر إضراب متوسط مرتفع (K3): هذا هو الساق الأوسط العلوي. 4. شراء خيار شراء بسعر إضراب مرتفع (K4): هذا هو الساق العلوي للإستراتيجية.

هام: يجب أن تكون أسعار الإضراب مرتبة تصاعديًا (K1 < K2 < K3 < K4). يجب أن تكون المسافة بين أسعار الإضراب متساوية قدر الإمكان لزيادة فرص الربح.

بناء كوندور الشراء
الإجراء \| الهدف \|
شراء خيار شراء بسعر إضراب K1 \| الحماية من انخفاض السعر المفاجئ \|
بيع خيار شراء بسعر إضراب K2 \| توليد دخل (قسط التأمين) \|
بيع خيار شراء بسعر إضراب K3 \| توليد دخل إضافي \|
شراء خيار شراء بسعر إضراب K4 \| الحماية من ارتفاع السعر المفاجئ \|

كيفية عمل كوندور الشراء

الهدف من كوندور الشراء هو أن يظل سعر الأصل الأساسي بين سعري الإضراب K2 و K3 بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية. في هذه الحالة:

خيار الشراء K1 يوفر حماية جزئية من انخفاض السعر.
خيارا الشراء K2 و K3 يولدان دخلًا من خلال بيع عقود الخيارات.
خيار الشراء K4 يوفر حماية جزئية من ارتفاع السعر.

إذا بقي سعر الأصل بين K2 و K3، فإن جميع الخيارات تنتهي صلاحيتها بلا قيمة، ويحتفظ المتداول بالدخل الناتج عن بيع خياري K2 و K3، مطروحًا منه تكلفة شراء خياري K1 و K4. هذا هو الربح الأقصى للإستراتيجية.

الربح والخسارة

الربح الأقصى: يتحقق عندما يظل سعر الأصل الأساسي بين K2 و K3 في تاريخ انتهاء الصلاحية. يساوي الربح الأقصى الفرق بين القسط المدفوع والقسط المستلم (بعد خصم تكاليف المعاملات).
الخسارة الأقصى: تحدث عندما يتحرك سعر الأصل الأساسي خارج النطاق بين K1 و K4. تقتصر الخسارة على الفرق بين أسعار الإضراب (K4 - K1) مطروحًا منه صافي القسط المستلم.
نقطة التعادل: هناك نقطتي تعادل، واحدة أعلى من K3 وأخرى أقل من K2. تحديد نقاط التعادل يتطلب حسابًا دقيقًا للقسط المدفوع والمستلم.

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر سهم شركة XYZ هو 50 دولارًا. قرر المتداول تنفيذ كوندور شراء بالمعلمات التالية:

شراء خيار شراء بسعر إضراب 45 دولارًا (K1) مقابل 2 دولار للسهم.
بيع خيار شراء بسعر إضراب 47.50 دولارًا (K2) مقابل 1 دولار للسهم.
بيع خيار شراء بسعر إضراب 52.50 دولارًا (K3) مقابل 0.75 دولار للسهم.
شراء خيار شراء بسعر إضراب 55 دولارًا (K4) مقابل 1.50 دولار للسهم.

صافي التكلفة: (2 + 1.50) - (1 + 0.75) = 1.75 دولار للسهم.

إذا بقي سعر السهم بين 47.50 دولارًا و 52.50 دولارًا في تاريخ انتهاء الصلاحية: سينتهي جميع الخيارات بلا قيمة، ويحتفظ المتداول بـ 1.75 دولار للسهم كربح.
إذا ارتفع سعر السهم فوق 55 دولارًا: ستكون الخسارة الأقصى (55 - 45) - 1.75 = 8.25 دولار للسهم.
إذا انخفض سعر السهم تحت 45 دولارًا: ستكون الخسارة الأقصى (45 - 45) - 1.75 = -1.75 دولار للسهم (الخسارة محدودة بالصافي المدفوع).

متى تستخدم إستراتيجية الكوندور؟

تُستخدم إستراتيجية الكوندور في الحالات التالية:

عندما تتوقع أن يظل سعر الأصل الأساسي مستقرًا: هذه هي الحالة المثالية لتنفيذ كوندور.
عندما تكون التقلبات منخفضة: تقل التقلبات تقلل من احتمالية تحرك السعر خارج النطاق المحدد.
عندما ترغب في تقليل المخاطر: توفر إستراتيجية الكوندور خسائر محدودة.

المخاطر والتحديات

التعقيد: تعتبر إستراتيجية الكوندور معقدة وتتطلب فهمًا جيدًا لآليات عمل الخيارات.
تكاليف المعاملات: يمكن أن تقلل تكاليف المعاملات من الربح الإجمالي.
إدارة الإستراتيجية: قد تتطلب الإستراتيجية تعديلات إذا تغيرت ظروف السوق.
الربح المحدود: الربح الأقصى للإستراتيجية محدود.

إدارة المخاطر

اختيار أسعار الإضراب المناسبة: يجب اختيار أسعار الإضراب بعناية بناءً على تحليل السوق.
تحديد حجم المركز: يجب تحديد حجم المركز بناءً على تحمل المخاطر.
مراقبة الإستراتيجية: يجب مراقبة الإستراتيجية بانتظام وإجراء التعديلات اللازمة.
استخدام أوامر وقف الخسارة: يمكن استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.

مقارنة مع إستراتيجيات أخرى

| الإستراتيجية | المخاطر | الربح | التعقيد | |---|---|---|---| | **كوندور** | منخفضة إلى متوسطة | محدود | عالي | | Butterfly Spread | منخفضة | محدود | متوسط | | Straddle | عالية | غير محدودة | متوسط | | Strangle | عالية | غير محدودة | متوسط | | Covered Call | منخفضة | محدود | منخفض |

نصائح للمبتدئين

ابدأ صغيرًا: ابدأ بتداول عدد قليل من العقود حتى تفهم الإستراتيجية جيدًا.
استخدم حسابًا تجريبيًا: تدرب على الإستراتيجية باستخدام حساب تجريبي قبل المخاطرة برأس المال الحقيقي.
تعلم من الأخطاء: لا تخف من ارتكاب الأخطاء، ولكن تعلم منها.
استشر خبيرًا: إذا كنت غير متأكد من أي شيء، فاستشر خبيرًا في الخيارات الثنائية.
فهم التحليل الفني: التحليل الفني يساعد في تحديد نقاط الدخول والخروج.
فهم التحليل الأساسي: التحليل الأساسي يساعد في تقييم قيمة الأصل الأساسي.
دراسة حجم التداول: حجم التداول يعطي مؤشرًا على قوة الاتجاه.
استخدام المؤشرات الفنية: المؤشرات الفنية مثل المتوسطات المتحركة و RSI يمكن أن تساعد في اتخاذ القرارات.
فهم اتجاهات السوق: الاتجاهات تساعد في تحديد اتجاه السعر.

روابط داخلية ذات صلة

خاتمة

إستراتيجية الكوندور هي أداة قوية يمكن أن تساعد المتداولين في تحقيق أرباح مع تقليل المخاطر. ومع ذلك، تتطلب هذه الإستراتيجية فهمًا جيدًا لآليات عمل الخيارات، وتقييم المخاطر، وإدارة رأس المال. يجب على المتداولين المبتدئين البدء صغيرًا والتدرب على الإستراتيجية باستخدام حساب تجريبي قبل المخاطرة برأس المال الحقيقي.

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

إستراتيجية الكوندور

Contents