استراتيجية Put Spread

```wiki

استراتيجية Put Spread

استراتيجية Put Spread هي استراتيجية خيارات محدودة المخاطر ومحدودة الربح، تُستخدم عندما يتوقع المتداول انخفاضًا طفيفًا في سعر الأصل الأساسي. تعتبر هذه الاستراتيجية بديلاً أقل تكلفة من شراء خيار Put مباشر، وتهدف إلى تحقيق ربح من خلال الفرق بين أسعار الإضراب لخياري Put. هذا المقال موجه للمبتدئين في الخيارات الثنائية ويهدف إلى شرح هذه الاستراتيجية بالتفصيل.

فهم الأساسيات

قبل الغوص في تفاصيل استراتيجية Put Spread، من المهم فهم بعض المفاهيم الأساسية المتعلقة بالخيارات:

خيار Put: يمنح المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، في بيع الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر الإضراب) في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
سعر الإضراب (Strike Price): السعر الذي يمكن عنده شراء أو بيع الأصل الأساسي.
تاريخ انتهاء الصلاحية (Expiration Date): التاريخ الذي يصبح فيه الخيار غير صالح.
العلاوة (Premium): المبلغ الذي يدفعه المشتري للبائع مقابل الحصول على الخيار.
الربح الأقصى والخسارة الأقصى: كل خيار له ربح أقصى وخسارة أقصى محتملين.

كيف تعمل استراتيجية Put Spread؟

تتضمن استراتيجية Put Spread شراء خيار Put بسعر إضراب معين وبيع خيار Put آخر بنفس تاريخ انتهاء الصلاحية ولكن بسعر إضراب أقل. هذا يخلق انتشارًا بين السعرين، ومن هنا جاء اسم الاستراتيجية.

شراء خيار Put بسعر إضراب أعلى (Long Put): هذا يمنحك الحق في بيع الأصل بسعر أعلى.
بيع خيار Put بسعر إضراب أقل (Short Put): هذا يلتزمك بشراء الأصل بسعر أقل إذا تم تفعيل الخيار من قبل المشتري.

مثال توضيحي

لنفترض أن سعر سهم شركة ما هو 50 دولارًا. تتوقع أن ينخفض السعر قليلاً. يمكنك تنفيذ استراتيجية Put Spread على النحو التالي:

شراء خيار Put بسعر إضراب 50 دولارًا مقابل علاوة قدرها 2 دولار للسهم.
بيع خيار Put بسعر إضراب 45 دولارًا مقابل علاوة قدرها 1 دولار للسهم.

إجمالي التكلفة (الصافي) لهذه الاستراتيجية هو 1 دولار للسهم (2 دولار - 1 دولار).

تحليل السيناريوهات المحتملة

دعونا نحلل كيف ستؤثر السيناريوهات المختلفة على ربح أو خسارة هذه الاستراتيجية:

سيناريو 1: انخفاض سعر السهم إلى 40 دولارًا:

   *   خيار Put الذي تم شراؤه (بسعر 50 دولارًا) سيكون في نطاق الربح.
   *   خيار Put الذي تم بيعه (بسعر 45 دولارًا) سيكون أيضًا في نطاق الربح، ولكنه سيؤدي إلى خسارة.
   *   الربح الأقصى = (سعر الإضراب الأعلى - سعر الإضراب الأقل) - صافي العلاوة = (50 - 45) - 1 = 4 دولارات للسهم.

سيناريو 2: انخفاض سعر السهم إلى 48 دولارًا:

   *   خيار Put الذي تم شراؤه (بسعر 50 دولارًا) سيكون في نطاق الربح، ولكن أقل من السيناريو الأول.
   *   خيار Put الذي تم بيعه (بسعر 45 دولارًا) سيكون في نطاق الربح، وسيؤدي إلى خسارة أقل.
   *   الربح سيكون أقل من 4 دولارات للسهم.

سيناريو 3: ارتفاع سعر السهم إلى 52 دولارًا:

   *   كلا الخيارين سينتهيان صلاحيتهما دون قيمة.
   *   الخسارة الأقصى = صافي العلاوة المدفوعة = 1 دولار للسهم.

سيناريو 4: سعر السهم عند 45 دولارًا:

   *   خيار Put الذي تم شراؤه (بسعر 50 دولارًا) سيكون في نطاق الربح.
   *   خيار Put الذي تم بيعه (بسعر 45 دولارًا) سينتهي صلاحيته دون قيمة.
   *   الربح = (سعر الإضراب الأعلى - سعر الإضراب الأقل) - صافي العلاوة = (50 - 45) - 1 = 4 دولارات للسهم.

مزايا وعيوب استراتيجية Put Spread

المزايا:

محدودة المخاطر: أقصى خسارة محتملة هي صافي العلاوة المدفوعة.
أقل تكلفة من شراء خيار Put مباشر: بيع خيار Put يساعد على تعويض جزء من تكلفة شراء الخيار.
مرونة: يمكن تعديل أسعار الإضراب لتناسب توقعاتك للسوق.

العيوب:

محدودة الربح: أقصى ربح محتمل محدود بالفرق بين أسعار الإضراب.
تعقيد: تتطلب الاستراتيجية فهمًا جيدًا للخيارات.
تتطلب توقعًا دقيقًا: لتحقيق الربح، يجب أن يكون توقعك بانخفاض سعر الأصل صحيحًا.

متى تستخدم استراتيجية Put Spread؟

عندما تتوقع انخفاضًا طفيفًا في سعر الأصل الأساسي.
عندما تريد تقليل تكلفة شراء خيار Put.
عندما تريد الحد من المخاطر المحتملة.
عندما يكون لديك رؤية محايدة إلى سلبية للسوق.

أنواع Put Spread

Put Spread التقليدي (Debit Put Spread): كما هو موضح في المثال أعلاه، حيث تدفع علاوة صافية.
Put Spread الائتماني (Credit Put Spread): هنا، تتلقى علاوة صافية، ولكنه يحمل مخاطر أكبر. يتم ذلك عن طريق بيع خيار Put بسعر إضراب أعلى وشراء خيار Put بسعر إضراب أقل.

إدارة المخاطر

تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
تحديد نقاط الخروج: حدد مسبقًا متى ستخرج من الصفقة، سواء كان ذلك لتحقيق الربح أو الحد من الخسارة.
مراقبة السوق: تابع عن كثب حركة سعر الأصل الأساسي.
استخدام أوامر وقف الخسارة: يمكن أن تساعدك أوامر وقف الخسارة في الحد من الخسائر المحتملة.

العلاقة مع استراتيجيات الخيارات الأخرى

Straddle: استراتيجية تجمع بين شراء خيار Call وخيار Put بنفس سعر الإضراب وتاريخ الانتهاء.
Strangle: مشابهة لـ Straddle، ولكن تستخدم أسعار إضراب مختلفة.
Covered Call: بيع خيار Call على أسهم تمتلكها بالفعل.
Protective Put: شراء خيار Put لحماية محفظتك من انخفاض الأسعار.
Butterfly Spread: استراتيجية أكثر تعقيدًا تتضمن أربعة خيارات.

التحليل الفني والأساسي

لتحسين فرص نجاحك في استخدام استراتيجية Put Spread، من المهم استخدام كل من التحليل الفني والأساسي:

التحليل الفني: استخدام الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية لتحديد الاتجاهات ونقاط الدخول والخروج المحتملة. تشمل المؤشرات الشائعة المتوسطات المتحركة، ومؤشر القوة النسبية (RSI)، وخطوط فيبوناتشي.
التحليل الأساسي: تقييم العوامل الاقتصادية والمالية التي قد تؤثر على سعر الأصل الأساسي.

تحليل حجم التداول

تحليل حجم التداول يمكن أن يوفر رؤى قيمة حول قوة الاتجاهات وتأكيد مستويات الدعم والمقاومة. ارتفاع حجم التداول مع حركة السعر يشير إلى قوة الاتجاه، بينما انخفاض حجم التداول قد يشير إلى انعكاس محتمل.

الاتجاهات الرئيسية في سوق الخيارات

زيادة شعبية الخيارات الثنائية: أصبحت الخيارات الثنائية أكثر شعبية بسبب سهولة استخدامها وإمكانية تحقيق أرباح سريعة.
تطور التكنولوجيا: أدت التكنولوجيا إلى تطوير منصات تداول أكثر تطوراً وأدوات تحليلية.
زيادة التنظيم: تزداد الجهود لتنظيم سوق الخيارات لحماية المستثمرين.

أسماء استراتيجيات ذات صلة

Bear Call Spread: استراتيجية مماثلة تستخدم خيارات Call.
Iron Condor: استراتيجية تجمع بين خيارات Call و Put.
Collar: استراتيجية تستخدم خيارات Call و Put لحماية محفظة الأسهم.
Ratio Spread: استراتيجية تستخدم نسبًا مختلفة من خيارات Call و Put.

موارد إضافية

الخلاصة

استراتيجية Put Spread هي أداة قوية للمتداولين الذين يتوقعون انخفاضًا طفيفًا في سعر الأصل الأساسي. من خلال فهم المبادئ الأساسية لهذه الاستراتيجية وإدارة المخاطر بشكل فعال، يمكنك زيادة فرصك في تحقيق الربح. تذكر دائمًا إجراء بحث شامل قبل تنفيذ أي استراتيجية تداول. ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين

استراتيجية Put Spread

Contents