استراتيجية Options Put Spread
استراتيجية Options Put Spread
استراتيجية Put Spread هي استراتيجية خيارات ثنائية تستخدم لتقليل التكلفة الإجمالية لصفقة الخيارات مع الحد من الربح المحتمل والخسارة المحتملة. تعتبر هذه الاستراتيجية مناسبة للمتداولين الذين لديهم توقعات معتدلة بانخفاض سعر الأصل الأساسي، ولا يتوقعون حركة سعرية كبيرة. تُعرف أيضًا باسم Put Debit Spread أو Bear Put Spread.
ما هي استراتيجية Put Spread؟
تتضمن استراتيجية Put Spread شراء خيار بيع (Put Option) وبيع خيار بيع آخر بنفس الأصل الأساسي، ولكن بسعر إضراب (Strike Price) مختلف. عادةً ما يتم شراء خيار البيع بسعر إضراب أعلى وبيع خيار البيع بسعر إضراب أقل. الهدف من هذه الاستراتيجية هو الاستفادة من انخفاض سعر الأصل الأساسي مع تقليل التكلفة الأولية مقارنة بشراء خيار بيع واحد فقط.
مكونات استراتيجية Put Spread
- شراء خيار بيع (Long Put): هذا هو الجزء الأساسي من الاستراتيجية. يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، ببيع الأصل الأساسي بسعر الإضراب المحدد قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
- بيع خيار بيع (Short Put): هذا الجزء يقلل من التكلفة الأولية للاستراتيجية. يلزمك بشراء الأصل الأساسي بسعر الإضراب المحدد إذا تم تفعيل الخيار من قبل المشتري قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
متى تستخدم استراتيجية Put Spread؟
تستخدم استراتيجية Put Spread عندما:
- تتوقع انخفاضًا معتدلًا في سعر الأصل الأساسي.
- ترغب في تقليل التكلفة الأولية مقارنة بشراء خيار بيع واحد.
- ترغب في الحد من الخسارة المحتملة.
- لا تتوقع حركة سعرية كبيرة.
كيفية عمل استراتيجية Put Spread
لنفترض أن سعر سهم شركة ما هو 50 دولارًا. تقوم بشراء خيار بيع بسعر إضراب 50 دولارًا مقابل 2 دولار للسهم (تكلفة إجمالية 200 دولار). في نفس الوقت، تقوم ببيع خيار بيع بسعر إضراب 45 دولارًا مقابل 0.50 دولار للسهم (إيراد إجمالي 50 دولارًا).
- التكلفة الصافية (Net Debit): 200 دولار (تكلفة الشراء) - 50 دولارًا (إيراد البيع) = 150 دولارًا. هذه هي أقصى خسارة محتملة.
- أقصى ربح محتمل (Maximum Profit): الفرق بين سعري الإضراب ناقص التكلفة الصافية: (50 دولار - 45 دولار) - 1.50 دولار = 3.50 دولار للسهم أو 350 دولار للصفقة.
تحليل السيناريوهات المحتملة
- سيناريو 1: انخفاض سعر السهم إلى 40 دولارًا.
* خيار البيع الذي تم شراؤه (بسعر 50 دولارًا) يكون في نطاق الربح. يمكنك ممارسة هذا الخيار وبيع السهم بسعر 50 دولارًا، بينما سعر السوق هو 40 دولارًا. الربح من هذا الخيار هو 10 دولارات للسهم. * خيار البيع الذي تم بيعه (بسعر 45 دولارًا) يكون أيضًا في نطاق الربح. سوف يمارس المشتري هذا الخيار ويجبرك على شراء السهم بسعر 45 دولارًا. الخسارة من هذا الخيار هي 5 دولارات للسهم. * الربح الصافي: 10 دولارات (ربح الشراء) - 5 دولارات (خسارة البيع) = 5 دولارات للسهم. ناقص التكلفة الأولية: 5 - 1.5 = 3.5دولار.
- سيناريو 2: ارتفاع سعر السهم إلى 55 دولارًا.
* كلا الخيارين ينتهيان صلاحيتهما بدون قيمة. * الخسارة: التكلفة الصافية الأولية وهي 150 دولارًا.
- سيناريو 3: سعر السهم عند تاريخ انتهاء الصلاحية هو 48 دولارًا.
* خيار البيع الذي تم شراؤه (بسعر 50 دولارًا) يكون في نطاق الربح. * خيار البيع الذي تم بيعه (بسعر 45 دولارًا) يكون أيضًا في نطاق الربح. * الربح الصافي يعتمد على الفرق بين السعر الفعلي للسهم وسعر الإضراب لخيار البيع الذي تم بيعه، مطروحًا منه التكلفة الصافية.
جدول ملخص
| العنصر | الإجراء | السعر |
| شراء | سعر إضراب أعلى | ||
| بيع | سعر إضراب أقل | ||
| | التكلفة الأولية | ||
| | الفرق بين سعري الإضراب ناقص التكلفة الصافية | ||
| | التكلفة الصافية |
إدارة المخاطر
- تحديد حجم الصفقة: لا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
- تحديد تاريخ انتهاء الصلاحية: اختر تاريخ انتهاء صلاحية يناسب توقعاتك.
- مراقبة الصفقة: راقب سعر الأصل الأساسي وتعديل الصفقة إذا لزم الأمر.
- استخدام أوامر وقف الخسارة: يمكن أن تساعد أوامر وقف الخسارة في الحد من الخسائر المحتملة.
المزايا والعيوب
المزايا:
- تكلفة أقل: أقل تكلفة من شراء خيار بيع واحد.
- مخاطر محدودة: أقصى خسارة محتملة معروفة ومحدودة.
- ربح محتمل: لا يزال هناك إمكانية للربح إذا انخفض سعر الأصل الأساسي.
العيوب:
- ربح محدود: أقصى ربح محتمل محدود.
- تعقيد: أكثر تعقيدًا من شراء خيار بيع واحد.
- يحتاج إلى مراقبة: يتطلب مراقبة مستمرة للصفقة.
مقارنة مع استراتيجيات أخرى
- Long Put: استراتيجية Put Spread أقل ربحية من شراء خيار بيع واحد (Long Put)، ولكنها أيضًا أقل تكلفة وأقل خطورة.
- Call Spread: استراتيجية معاكسة ل Put Spread. تستخدم عندما تتوقع ارتفاعًا في سعر الأصل الأساسي.
- Straddle: استراتيجية تستخدم عندما تتوقع حركة سعرية كبيرة، ولكن لا تعرف الاتجاه.
- Strangle: تشبه Straddle، ولكنها أقل تكلفة وأقل ربحية.
أمثلة عملية
- مثال 1: توقع انخفاض أسعار النفط. إذا كنت تتوقع انخفاض أسعار النفط، يمكنك استخدام استراتيجية Put Spread على عقود النفط الآجلة.
- مثال 2: توقع انخفاض أسعار الأسهم. إذا كنت تتوقع انخفاض أسعار أسهم شركة معينة، يمكنك استخدام استراتيجية Put Spread على أسهم تلك الشركة.
- مثال 3: توقع انخفاض قيمة العملة. إذا كنت تتوقع انخفاض قيمة عملة معينة، يمكنك استخدام استراتيجية Put Spread على عقود العملات الأجنبية.
روابط ذات صلة
- الخيارات الثنائية
- خيار البيع (Put Option)
- خيار الشراء (Call Option)
- سعر الإضراب (Strike Price)
- تاريخ انتهاء الصلاحية (Expiration Date)
- تحليل فني
- تحليل حجم التداول
- مؤشرات فنية
- استراتيجية Call Spread
- استراتيجية Straddle
- استراتيجية Strangle
- استراتيجية Iron Condor
- استراتيجية Butterfly Spread
- استراتيجية Covered Call
- استراتيجية Protective Put
- إدارة المخاطر في الخيارات
- الرافعة المالية في الخيارات
- تقييم الخيارات
- التحوط باستخدام الخيارات
- تداول الخيارات للمبتدئين
- استراتيجية Bear Call Spread
- استراتيجية Bull Call Spread
- استراتيجية Bull Put Spread
- استراتيجية Collar
- استراتيجية Ratio Spread
- التحليل الأساسي
- التقلب الضمني
- Delta
- Gamma
- Theta
- Vega
الخلاصة
استراتيجية Put Spread هي أداة قيمة للمتداولين الذين يرغبون في الاستفادة من انخفاض سعر الأصل الأساسي مع تقليل التكلفة والمخاطر. من خلال فهم المكونات والسيناريوهات المحتملة وإدارة المخاطر بشكل فعال، يمكنك زيادة فرصك في النجاح في تداول الخيارات الثنائية. تذكر أن تداول الخيارات ينطوي على مخاطر، ومن المهم إجراء بحث شامل وفهم المخاطر قبل البدء في التداول. ```
ابدأ التداول الآن
سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
