Option Chains
- Option Chains
Option Chains คือรายการของสัญญาออปชั่นทั้งหมดที่มีสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงหนึ่งๆ ณ เวลาใดเวลาหนึ่ง เป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับนักลงทุนที่ต้องการซื้อหรือขาย ออปชั่น เพื่อเก็งกำไร หรือใช้ในการป้องกันความเสี่ยง (Hedging) การทำความเข้าใจ Option Chains เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับผู้ที่ต้องการประสบความสำเร็จในการซื้อขายออปชั่น บทความนี้จะอธิบาย Option Chains อย่างละเอียดสำหรับผู้เริ่มต้น รวมถึงองค์ประกอบสำคัญ การตีความข้อมูล และการนำไปใช้ในการตัดสินใจซื้อขาย
- ออปชั่นคืออะไร? (ทบทวน)
ก่อนที่จะเจาะลึกเรื่อง Option Chains เรามาทบทวนความรู้พื้นฐานเกี่ยวกับออปชั่นกันก่อน ออปชั่นคือสัญญาที่ให้สิทธิ (แต่ไม่บังคับ) แก่ผู้ซื้อในการซื้อ (Call Option) หรือขาย (Put Option) สินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนด (Strike Price) ภายในวันที่กำหนด (Expiration Date) ผู้ขายออปชั่นได้รับค่าพรีเมี่ยมจากการขายสัญญา และมีหน้าที่ต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดของสัญญาหากผู้ซื้อใช้สิทธิ
- **Call Option:** สิทธิในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิง
- **Put Option:** สิทธิในการขายสินทรัพย์อ้างอิง
- **Strike Price:** ราคาที่ออปชั่นสามารถใช้สิทธิได้
- **Expiration Date:** วันที่ออปชั่นหมดอายุ
- **Premium:** ราคาที่ผู้ซื้อจ่ายให้กับผู้ขายออปชั่น
- องค์ประกอบของ Option Chain
Option Chain จะแสดงข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับออปชั่นที่มีสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงหนึ่งๆ โดยทั่วไปจะประกอบด้วยข้อมูลดังนี้:
- **Expiration Date:** วันที่ออปชั่นหมดอายุ Option Chains มักจะแสดงออปชั่นหลายชุดที่มีวันหมดอายุแตกต่างกันไป ทำให้ผู้ซื้อขายสามารถเลือกออปชั่นที่เหมาะสมกับกลยุทธ์ของตนได้
- **Strike Price:** ราคาที่ออปชั่นสามารถใช้สิทธิได้ Option Chains จะแสดงออปชั่นหลายชุดที่มี Strike Price แตกต่างกันไป
- **Call Options:** รายการของ Call Options ทั้งหมดที่มีสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงนั้นๆ โดยแต่ละรายการจะแสดงข้อมูลต่างๆ เช่น Bid Price, Ask Price, Volume และ Open Interest
- **Put Options:** รายการของ Put Options ทั้งหมดที่มีสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงนั้นๆ โดยแต่ละรายการจะแสดงข้อมูลต่างๆ เช่น Bid Price, Ask Price, Volume และ Open Interest
- **Bid Price:** ราคาที่ผู้ซื้อออปชั่นพร้อมที่จะซื้อสัญญา
- **Ask Price:** ราคาที่ผู้ขายออปชั่นพร้อมที่จะขายสัญญา
- **Volume:** จำนวนสัญญาออปชั่นที่ซื้อขายในช่วงเวลาที่กำหนด
- **Open Interest:** จำนวนสัญญาออปชั่นที่ยังคงเปิดอยู่ (ยังไม่ได้ใช้สิทธิหรือหมดอายุ)
- **Implied Volatility (IV):** การประมาณการความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิงในอนาคต ซึ่งมีผลต่อราคาของออปชั่น
- การตีความข้อมูลใน Option Chain
การตีความข้อมูลใน Option Chain เป็นสิ่งสำคัญในการตัดสินใจซื้อขายออปชั่น ต่อไปนี้เป็นแนวทางในการตีความข้อมูล:
- **Strike Price:** เลือก Strike Price ที่เหมาะสมกับมุมมองของคุณเกี่ยวกับราคาของสินทรัพย์อ้างอิง หากคุณคาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้น คุณอาจเลือก Call Option ที่มี Strike Price ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน หากคุณคาดว่าราคาจะลดลง คุณอาจเลือก Put Option ที่มี Strike Price สูงกว่าราคาปัจจุบัน
- **Expiration Date:** เลือก Expiration Date ที่เหมาะสมกับระยะเวลาที่คุณคาดว่าจะเกิดการเปลี่ยนแปลงของราคา หากคุณคาดว่าราคาจะเปลี่ยนแปลงในระยะสั้น คุณอาจเลือกออปชั่นที่มี Expiration Date สั้น หากคุณคาดว่าราคาจะเปลี่ยนแปลงในระยะยาว คุณอาจเลือกออปชั่นที่มี Expiration Date ยาว
- **Bid-Ask Spread:** Bid-Ask Spread คือความแตกต่างระหว่าง Bid Price และ Ask Price Spread ที่แคบหมายถึงสภาพคล่องสูง และค่าธรรมเนียมในการซื้อขายต่ำ
- **Volume และ Open Interest:** Volume และ Open Interest ที่สูงบ่งบอกถึงความสนใจในออปชั่นนั้นๆ และสภาพคล่องที่สูง
- **Implied Volatility (IV):** IV ที่สูงบ่งบอกถึงความคาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะมีความผันผวนสูง ซึ่งจะส่งผลให้ราคาออปชั่นสูงขึ้น
- ตัวอย่าง Option Chain (สมมติ)
สมมติว่าคุณต้องการวิเคราะห์ Option Chain สำหรับหุ้นบริษัท XYZ ซึ่งมีราคาปัจจุบันอยู่ที่ 50 บาท
| Expiration Date | Strike Price | Call Options (Bid/Ask) | Put Options (Bid/Ask) | Volume | Open Interest | IV |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-15 | 45 | 2.50/2.60 | 0.80/0.90 | 100 | 500 | 20% |
| 2024-03-15 | 50 | 0.50/0.60 | 1.50/1.60 | 200 | 800 | 20% |
| 2024-03-15 | 55 | 0.10/0.20 | 2.80/2.90 | 50 | 300 | 20% |
| 2024-04-19 | 45 | 3.00/3.10 | 1.00/1.10 | 150 | 600 | 22% |
| 2024-04-19 | 50 | 1.00/1.10 | 2.00/2.10 | 250 | 900 | 22% |
| 2024-04-19 | 55 | 0.20/0.30 | 3.00/3.10 | 75 | 350 | 22% |
จากตารางนี้ คุณสามารถเห็นข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับออปชั่นที่มีสำหรับหุ้น XYZ ในแต่ละวันหมดอายุและ Strike Price คุณสามารถใช้ข้อมูลนี้ในการตัดสินใจซื้อขายออปชั่น
- การนำ Option Chains ไปใช้ในการซื้อขาย
Option Chains สามารถนำไปใช้ในการซื้อขายได้หลายรูปแบบ:
- **การเก็งกำไร (Speculation):** ซื้อ Call Option หากคุณคาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้น หรือซื้อ Put Option หากคุณคาดว่าราคาจะลดลง
- **การป้องกันความเสี่ยง (Hedging):** ซื้อ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาหุ้นที่คุณถืออยู่ หรือขาย Call Option เพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติมจากหุ้นที่คุณถืออยู่
- **การสร้างรายได้ (Income Generation):** ขาย Covered Call เพื่อสร้างรายได้จากหุ้นที่คุณถืออยู่
- **การใช้กลยุทธ์ที่ซับซ้อน (Complex Strategies):** ใช้ Option Chains ในการสร้างกลยุทธ์ที่ซับซ้อน เช่น Straddle, Strangle, Butterfly Spread และ Condor Spread
- กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับ Option Chains
- **Covered Call:** Covered Call เป็นกลยุทธ์ที่ขาย Call Option บนหุ้นที่คุณถืออยู่
- **Protective Put:** Protective Put เป็นกลยุทธ์ที่ซื้อ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาหุ้น
- **Straddle:** Straddle เป็นกลยุทธ์ที่ซื้อทั้ง Call Option และ Put Option ที่มี Strike Price และ Expiration Date เดียวกัน
- **Strangle:** Strangle เป็นกลยุทธ์ที่ซื้อ Call Option และ Put Option ที่มี Strike Price แตกต่างกัน แต่มี Expiration Date เดียวกัน
- **Butterfly Spread:** Butterfly Spread เป็นกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายออปชั่นหลายชุดเพื่อสร้างผลกำไรจากช่วงราคาที่แคบ
- **Condor Spread:** Condor Spread เป็นกลยุทธ์ที่คล้ายกับ Butterfly Spread แต่มีช่วงราคาที่กว้างกว่า
- การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์พื้นฐาน
การใช้ การวิเคราะห์ทางเทคนิค และ การวิเคราะห์พื้นฐาน ร่วมกับ Option Chains จะช่วยเพิ่มโอกาสในการทำกำไรได้ การวิเคราะห์ทางเทคนิคช่วยระบุแนวโน้มและรูปแบบของราคา ในขณะที่การวิเคราะห์พื้นฐานช่วยประเมินมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์อ้างอิง
- **Moving Averages:** Moving Averages ช่วยระบุแนวโน้มของราคา
- **Relative Strength Index (RSI):** RSI ช่วยระบุสภาวะการซื้อมากเกินไป (Overbought) และการขายมากเกินไป (Oversold)
- **MACD:** MACD ช่วยระบุการเปลี่ยนแปลงของโมเมนตัมของราคา
- **Support and Resistance:** Support and Resistance ช่วยระบุระดับราคาที่แนวโน้มที่จะหยุดหรือกลับตัว
- การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume Analysis)
การวิเคราะห์ ปริมาณการซื้อขาย (Volume) สามารถช่วยยืนยันแนวโน้มและระบุความแข็งแกร่งของแนวโน้มนั้นๆ ได้ ปริมาณการซื้อขายที่สูงมักจะบ่งบอกถึงความสนใจที่มากขึ้นในสินทรัพย์อ้างอิง
- การจัดการความเสี่ยง (Risk Management)
การซื้อขายออปชั่นมีความเสี่ยงสูง ดังนั้นการ การจัดการความเสี่ยง (Risk Management) จึงเป็นสิ่งสำคัญ กำหนดขนาด Position ที่เหมาะสม ใช้ Stop-Loss Order เพื่อจำกัดการขาดทุน และกระจายความเสี่ยงโดยการลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลาย
- แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม
- CBOE (Chicago Board Options Exchange): [[1](https://www.cboe.com/)]
- Investopedia: [[2](https://www.investopedia.com/)]
- The Options Industry Council (OIC): [[3](https://www.optionseducation.org/)]
- สรุป
Option Chains เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพสำหรับนักลงทุนที่ต้องการซื้อขายออปชั่น การทำความเข้าใจองค์ประกอบ การตีความข้อมูล และการนำไปใช้ในการตัดสินใจซื้อขายเป็นสิ่งสำคัญ การใช้กลยุทธ์ที่เหมาะสม การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์พื้นฐาน รวมถึงการจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ จะช่วยเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จในการซื้อขายออปชั่น
Binary Options Option Pricing Delta Hedging Gamma Theta Vega Implied Volatility Skew Volatility Smile American Option European Option Exotic Options Option Greeks Options Trading Strategies Technical Analysis Fundamental Analysis
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
