Long Strangle

Long Strangle

Long Strangle – это стратегия торговли опционами, которая включает в себя одновременную покупку опциона колл и опциона пут с одинаковой датой истечения и ценой исполнения (strike price). Она используется трейдерами, ожидающими значительную волатильность базового актива, но не уверенными в направлении движения цены. Эта стратегия особенно популярна в мире бинарных опционов, хотя и адаптируется к традиционным опционам.

Основы стратегии Long Strangle

В основе стратегии Long Strangle лежит идея извлечения прибыли из существенного движения цены базового актива в любом направлении. Трейдер, использующий Long Strangle, рассчитывает на то, что цена актива значительно вырастет или значительно упадет до даты истечения срока действия опционов. Главное преимущество этой стратегии – ограниченные потери и потенциально неограниченная прибыль.

• Покупка опциона колл: Трейдер покупает опцион колл с ценой исполнения выше текущей рыночной цены базового актива. Это дает право (но не обязательство) купить актив по указанной цене в дату истечения срока действия.
• Покупка опциона пут: Одновременно, трейдер покупает опцион пут с ценой исполнения ниже текущей рыночной цены базового актива. Это дает право (но не обязательство) продать актив по указанной цене в дату истечения срока действия.

Когда использовать Long Strangle?

Long Strangle наиболее эффективна в следующих ситуациях:

• Высокая ожидаемая волатильность: Когда ожидается значительное движение цены актива, но направление этого движения неясно. Например, перед публикацией важной экономической новости, отчета о прибылях и убытках компании или политического события.
• Низкая подразумеваемая волатильность: Когда текущая подразумеваемая волатильность (IV) низкая, а трейдер ожидает ее увеличения. Повышение IV увеличивает стоимость опционов, что может принести прибыль. Подробнее о имплицитной волатильности можно узнать здесь.
• Боковой тренд: Когда цена актива движется в боковом диапазоне и нет четкого тренда. Long Strangle позволяет извлечь прибыль, если цена выйдет за пределы этого диапазона.

Расчет прибыли и убытков

Прибыль от Long Strangle возникает, когда цена базового актива значительно отклоняется от цены исполнения обоих опционов. Убыток ограничен премиями, уплаченными за покупку опционов колл и пут.

• Максимальный убыток: Максимальный убыток равен сумме премий, уплаченных за опцион колл и опцион пут. Этот убыток возникает, если цена актива в дату истечения срока действия окажется между ценами исполнения опционов колл и пут.
• Точка безубыточности (Break-Even): Существуют две точки безубыточности:

   * Верхняя точка безубыточности:  Цена исполнения опциона колл плюс сумма уплаченных премий.
   * Нижняя точка безубыточности:  Цена исполнения опциона пут минус сумма уплаченных премий.

• Максимальная прибыль: Теоретически максимальная прибыль неограничена, поскольку цена актива может расти или падать бесконечно. Однако, на практике, прибыль ограничена временем истечения срока действия опционов.

Пример расчета прибыли и убытков Long Strangle

Параметр
Цена актива
Цена исполнения опциона колл
Цена исполнения опциона пут
Премия опциона колл
Премия опциона пут
Максимальный убыток
Верхняя точка безубыточности
Нижняя точка безубыточности

Преимущества и недостатки Long Strangle

Преимущества:

• Ограниченные убытки: Максимальный убыток известен и ограничен премиями, уплаченными за опционы.
• Потенциально неограниченная прибыль: Прибыль может быть значительной, если цена актива значительно отклонится от цен исполнения.
• Гибкость: Стратегия работает в любом направлении движения цены.
• Защита от неожиданных движений: Long Strangle может служить своего рода страховкой от резких колебаний цены.

Недостатки:

• Высокая вероятность убытка: Для получения прибыли необходимо значительное движение цены, которое не всегда происходит.
• Трудность выбора цен исполнения: Правильный выбор цен исполнения требует опыта и понимания волатильности актива.
• Временной распад (Theta Decay): Стоимость опционов уменьшается с течением времени, что оказывает негативное влияние на прибыль.
• Требуется достаточное пространство для движения цены: Если движение цены слишком слабое, стратегия не принесет прибыли.

Адаптация Long Strangle для бинарных опционов

В мире бинарных опционов Long Strangle адаптируется путем покупки двух опционов: "Call" и "Put" с разными ценами исполнения и одинаковой датой истечения. Трейдер рассчитывает, что цена актива либо значительно превысит цену исполнения опциона Call, либо значительно упадет ниже цены исполнения опциона Put.

В этом случае, вместо расчета прибыли и убытков в денежном выражении, трейдер рассчитывает вероятность выигрыша по каждому опциону. Успешность стратегии зависит от того, чтобы вероятность выигрыша по одному из опционов была выше, чем суммарные затраты на оба опциона.

Риск-менеджмент при использовании Long Strangle

Размер позиции: Не рискуйте более чем 1-2% от вашего торгового капитала на одну сделку. Выбор цен исполнения: Выбирайте цены исполнения, основываясь на анализе волатильности и ожидаемом диапазоне движения цены. Время истечения срока действия: Выбирайте срок истечения, соответствующий вашему прогнозу относительно времени, необходимого для развития предполагаемого движения цены. Управление капиталом: Тщательно управляйте своим капиталом и не открывайте слишком много позиций одновременно. Использование стоп-лоссов: В традиционных опционах можно использовать стоп-лоссы для ограничения убытков. В бинарных опционах, стоп-лосс отсутствует, поэтому важно строго соблюдать правила управления капиталом.

Связанные стратегии и понятия

• Short Strangle: Противоположная стратегия Long Strangle.
• Long Straddle: Покупка опциона колл и опциона пут с одинаковой ценой исполнения и датой истечения.
• Short Straddle: Продажа опциона колл и опциона пут с одинаковой ценой исполнения и датой истечения.
• Butterfly Spread: Стратегия, использующая несколько опционов с разными ценами исполнения.
• Condor Spread: Стратегия, похожая на Butterfly Spread, но с четырьмя ценами исполнения.
• Covered Call: Продажа опциона колл на акции, которые уже находятся в вашем портфеле.
• Protective Put: Покупка опциона пут на акции, которые уже находятся в вашем портфеле, для защиты от падения цены.
• Iron Condor: Нейтральная стратегия, сочетающая в себе элементы Short Put Spread и Short Call Spread.
• Volatility Trading: Торговля, основанная на прогнозировании изменений волатильности.
• Delta Hedging: Стратегия управления риском, которая позволяет нейтрализовать влияние изменения цены базового актива на стоимость опциона.
• Gamma Scalping: Стратегия, использующая изменения гаммы опциона для получения прибыли.
• Theta Decay: Уменьшение стоимости опциона с течением времени.
• Vega: Чувствительность стоимости опциона к изменениям волатильности.
• Технический анализ: Использование графиков и индикаторов для прогнозирования движения цены. Японские свечи, Скользящие средние, MACD, RSI.
• Фундаментальный анализ: Анализ экономических данных и финансовых отчетов для оценки стоимости актива.
• Анализ объемов торгов: Изучение объемов торгов для подтверждения трендов и выявления разворотов.
• Управление рисками: Важнейший аспект торговли опционами, который включает в себя определение размера позиции, использование стоп-лоссов и диверсификацию портфеля.
• Тренды: Идентификация и использование трендов для принятия торговых решений. Восходящий тренд, Нисходящий тренд, Боковой тренд.
• Индикаторы: Использование технических индикаторов для определения точек входа и выхода из сделок. Bollinger Bands, Fibonacci Retracements.
• Психология трейдинга: Контроль эмоций и принятие рациональных решений.
• Бинарные опционы: Финансовый инструмент, предлагающий фиксированную выплату в случае правильного прогноза направления движения цены. Высокий/Низкий, Сенсорный, Граница.
• Стратегия Мартингейла: Агрессивная стратегия управления капиталом, которая может привести к значительным убыткам.
• Стратегия Фибоначчи: Использование уровней Фибоначчи для определения потенциальных точек входа и выхода из сделок.

Заключение

Long Strangle – это сложная, но потенциально прибыльная стратегия торговли опционами. Она требует понимания основных принципов торговли опционами, анализа волатильности и тщательного управления рисками. Эта стратегия может быть адаптирована для торговли бинарными опционами, но требует осторожности и дисциплины. Перед использованием Long Strangle рекомендуется тщательно изучить все аспекты стратегии и протестировать ее на демо-счете.

Рекомендуемые платформы для торговли бинарными опционами

Платформа	Особенности	Регистрация
Binomo	Высокая доходность, демо-счет	Присоединиться
Pocket Option	Социальный трейдинг, бонусы	Открыть счет

Присоединяйтесь к нашему сообществу

@strategybin