Condor Spread

1. Condor Spread

Condor Spread – это нейтральная стратегия торговли опционами, которая позволяет извлечь выгоду из низкой волатильности актива. Она относится к стратегии ограниченного риска и ограниченной прибыли. Хотя Condor Spread чаще ассоциируется с традиционными опционами, ее принципы могут быть адаптированы и применены в торговле бинарными опционами, хотя и с некоторыми модификациями. Эта статья предназначена для начинающих трейдеров и подробно объясняет, что такое Condor Spread, как он работает, как его построить, какие риски и преимущества он предлагает, а также особенности его применения в контексте бинарных опционов.

Основы стратегии Condor Spread

Condor Spread – это комбинация четырех опционных контрактов с разными ценами исполнения (strike prices), но с одним и тем же сроком истечения. Стратегия предполагает одновременную покупку и продажу опционов колл или пут, создавая диапазон, в котором трейдер ожидает, что цена актива останется.

Существует два основных типа Condor Spread:

Call Condor Spread: Используется, когда трейдер ожидает, что цена актива останется в определенном диапазоне и не превысит верхнюю границу.
Put Condor Spread: Используется, когда трейдер ожидает, что цена актива останется в определенном диапазоне и не опустится ниже нижней границы.

В обоих случаях трейдер стремится ограничить свой риск и получить прибыль, если цена актива остается в пределах ожидаемого диапазона.

Как построить Call Condor Spread

Для построения Call Condor Spread необходимо выполнить следующие действия:

1. Продажа колл-опциона с низкой ценой исполнения (Strike Price 1): Трейдер продает колл-опцион с ценой исполнения, которая, по его мнению, маловероятно будет превышена ценой актива к моменту истечения срока опциона. Это приносит немедленный доход в виде премии. 2. Покупка колл-опциона со средней ценой исполнения (Strike Price 2): Трейдер покупает колл-опцион с ценой исполнения выше Strike Price 1. Это ограничивает потенциальные убытки от продажи колл-опциона. 3. Продажа колл-опциона с высокой ценой исполнения (Strike Price 3): Трейдер продает колл-опцион с ценой исполнения выше Strike Price 2. Это увеличивает полученный доход от премии. 4. Покупка колл-опциона с самой высокой ценой исполнения (Strike Price 4): Трейдер покупает колл-опцион с ценой исполнения выше Strike Price 3. Это обеспечивает максимальную защиту от убытков, если цена актива значительно вырастет.

Важно отметить, что Strike Price 1 < Strike Price 2 < Strike Price 3 < Strike Price 4. Расстояние между ценами исполнения должно быть одинаковым для создания сбалансированной стратегии.

Пример Call Condor Spread

Предположим, цена акции XYZ составляет 50 долларов. Трейдер строит Call Condor Spread со следующими параметрами:

Продажа колл-опциона со Strike Price 50 за премию 1 доллар.
Покупка колл-опциона со Strike Price 55 за премию 0,50 доллара.
Продажа колл-опциона со Strike Price 60 за премию 0,25 доллара.
Покупка колл-опциона со Strike Price 65 за премию 0,10 доллара.

Итоговая премия (максимальная прибыль) = 1 - 0,50 + 0,25 - 0,10 = 0,65 доллара за акцию.

Точки безубыточности

В стратегии Condor Spread существует две точки безубыточности:

Нижняя точка безубыточности: Strike Price 1 + полученная премия.
Верхняя точка безубыточности: Strike Price 4 - полученная премия.

В нашем примере:

Нижняя точка безубыточности = 50 + 0,65 = 50,65 доллара.
Верхняя точка безубыточности = 65 - 0,65 = 64,35 доллара.

Если цена акции XYZ к моменту истечения срока опциона находится между 50,65 и 64,35 доллара, трейдер получит максимальную прибыль в размере 0,65 доллара за акцию.

Как построить Put Condor Spread

Put Condor Spread строится аналогично Call Condor Spread, но с использованием опционов пут.

1. Продажа пут-опциона с высокой ценой исполнения (Strike Price 1): Трейдер продает пут-опцион с ценой исполнения, которая, по его мнению, маловероятно будет опускаться ценой актива к моменту истечения срока опциона. 2. Покупка пут-опциона со средней ценой исполнения (Strike Price 2): Трейдер покупает пут-опцион с ценой исполнения ниже Strike Price 1. 3. Продажа пут-опциона с низкой ценой исполнения (Strike Price 3): Трейдер продает пут-опцион с ценой исполнения ниже Strike Price 2. 4. Покупка пут-опциона с самой низкой ценой исполнения (Strike Price 4): Трейдер покупает пут-опцион с ценой исполнения ниже Strike Price 3.

Важно отметить, что Strike Price 1 > Strike Price 2 > Strike Price 3 > Strike Price 4.

Condor Spread в бинарных опционах

Применение Condor Spread в бинарных опционах не является прямой реализацией традиционной стратегии, но принципы можно адаптировать. Вместо покупки и продажи опционов с разными ценами исполнения, трейдер может делать серию из четырех бинарных опционов с разными ценами исполнения и одинаковым сроком истечения.

Например, для Call Condor Spread в бинарных опционах:

1. Покупка бинарного опциона Call со Strike Price 50. (Низкая цена исполнения): Ожидается, что цена будет выше 50. 2. Продажа бинарного опциона Call со Strike Price 52.5. (Средняя цена исполнения): Ожидается, что цена не будет выше 52.5. 3. Покупка бинарного опциона Call со Strike Price 55. (Высокая цена исполнения): Ожидается, что цена будет выше 55. 4. Продажа бинарного опциона Call со Strike Price 57.5. (Самая высокая цена исполнения): Ожидается, что цена не будет выше 57.5.

Прибыль и убытки в этом случае будут зависеть от исхода каждого бинарного опциона. Важно тщательно рассчитывать размер инвестиций в каждый опцион, чтобы добиться желаемого профиля риска и прибыли.

Риски и преимущества Condor Spread

Преимущества:

Ограниченный риск: Максимальный убыток известен заранее и ограничен.
Ограниченная прибыль: Максимальная прибыль также известна заранее.
Нейтральная стратегия: Подходит для рынков с низкой волатильностью.
Гибкость: Можно адаптировать к различным активам и временным рамкам.

Риски:

Комиссии: Транзакции с четырьмя опционами могут привести к значительным комиссиям.
Управление: Требует внимательного мониторинга и управления позицией.
Временной распад: Опционы подвержены временному распаду, что может снизить их стоимость.
Сложность: Эта стратегия может быть сложной для начинающих трейдеров.

Советы по применению стратегии Condor Spread

Выберите актив с низкой волатильностью: Condor Spread наиболее эффективен на рынках, где цена актива не ожидается значительных колебаний.
Определите оптимальный диапазон цен: Тщательно проанализируйте рынок и выберите диапазон цен, в котором, по вашему мнению, цена актива останется.
Учитывайте комиссии: Комиссии могут существенно повлиять на прибыльность стратегии.
Мониторьте позицию: Внимательно следите за ценой актива и корректируйте позицию при необходимости.
Не переусердствуйте: Не открывайте слишком много позиций Condor Spread одновременно.

Заключение

Condor Spread – это мощная стратегия торговли опционами, которая позволяет извлечь выгоду из низкой волатильности. Она подходит для трейдеров, которые предпочитают ограниченный риск и ограниченную прибыль. Применение Condor Spread в бинарных опционах требует адаптации, но принципы остаются теми же. Важно тщательно изучить стратегию и понимать ее риски и преимущества, прежде чем приступать к торговле.

Сравнение стратегий
Стратегия	Риск	Прибыль	Волатильность
Condor Spread	Ограниченный	Ограниченный	Низкая
Butterfly Spread	Ограниченный	Ограниченный	Низкая
Bull Call Spread	Ограниченный	Ограниченный	Умеренная
Bear Put Spread	Ограниченный	Ограниченный	Умеренная
Long Straddle	Неограниченный	Неограниченный	Высокая

Платформа	Особенности	Регистрация
Binomo	Высокая доходность, демо-счет	Присоединиться
Pocket Option	Социальный трейдинг, бонусы	Открыть счет