Covered Call

From binaryoption
Jump to navigation Jump to search

Covered Call: Подробное руководство для начинающих

Стратегия Covered Call (покрытый колл) – это консервативная стратегия торговли опционами, предназначенная для получения дохода от уже имеющихся в портфеле акций. Она особенно популярна среди инвесторов, которые хотят увеличить доходность своих активов, не принимая на себя значительный дополнительный риск. В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое Covered Call, как она работает, какие преимущества и недостатки имеет, а также как ее применять на практике.

Что такое Covered Call?

Covered Call предполагает одновременную покупку акций (или их владение) и продажу опциона колл на эти акции. По сути, вы “покрываете” проданный опцион колл своими акциями. Это означает, что если опцион будет исполнен (то есть, покупатель опциона захочет купить у вас акции по цене исполнения), вы сможете доставить акции, которыми уже владеете.

  • **Покупка акций:** Вы владеете 100 акциями компании (стандартный размер опционного контракта).
  • **Продажа опциона колл:** Вы продаете опцион колл на эти 100 акций, с определенной ценой исполнения (strike price) и датой истечения (expiration date).

Как работает стратегия Covered Call?

Представим себе пример. Вы владеете 100 акциями компании XYZ, которые сейчас торгуются по цене $50 за акцию. Вы считаете, что в ближайшее время цена акции значительно не вырастет. Вы можете продать опцион колл с ценой исполнения $55 и датой истечения через месяц. За продажу этого опциона вы получаете премию, например, $1 за акцию, или $100 за весь контракт (100 акций * $1).

  • **Сценарий 1: Цена акции остается ниже $55 к дате истечения.** В этом случае опцион истекает без исполнения, и вы сохраняете премию в размере $100. Это ваш доход от стратегии.
  • **Сценарий 2: Цена акции вырастает выше $55 к дате истечения.** Покупатель опциона исполнит его, и вы будете обязаны продать ему свои акции по цене $55 за акцию. Ваша прибыль состоит из премии $100 плюс разница между ценой покупки акций и ценой исполнения опциона ($55 - цена покупки). В этом случае вы упустили потенциальную прибыль, если бы цена акции выросла еще выше.

Преимущества стратегии Covered Call

  • **Получение дохода:** Основное преимущество Covered Call – это получение дополнительного дохода от ваших акций в виде премии за проданный опцион. Это может значительно увеличить общую доходность вашего инвестиционного портфеля.
  • **Снижение риска:** Премия, полученная от продажи опциона, частично компенсирует потенциальные убытки, если цена акции упадет. Стратегия работает как подушка безопасности.
  • **Простота:** Covered Call – относительно простая стратегия для понимания и реализации, особенно по сравнению с более сложными опционными стратегиями.
  • **Умеренный риск:** Стратегия считается умеренно-консервативной, так как вы уже владеете акциями и не принимаете на себя неограниченный риск, как при продаже "голых" опционов.

Недостатки стратегии Covered Call

  • **Ограниченная прибыль:** Если цена акции значительно вырастет, ваша прибыль будет ограничена ценой исполнения опциона. Вы упустите потенциальную прибыль, если бы просто держали акции.
  • **Риск падения цены акций:** Если цена акции упадет, вы понесете убытки, как и при простом владении акциями. Премия от опциона лишь частично компенсирует эти убытки.
  • **Обязательство по продаже акций:** Вы должны быть готовы продать свои акции по цене исполнения, если опцион будет исполнен. Это может быть нежелательно, если вы верите в долгосрочный потенциал компании.
  • **Налог на прибыль:** Премия от опциона и прибыль от продажи акций облагаются налогом.

Когда использовать стратегию Covered Call?

  • **Когда вы считаете, что цена акции будет оставаться стабильной или немного расти.** Это идеальный сценарий для Covered Call, так как вы сможете сохранить премию и не потерять потенциальную прибыль от роста акции.
  • **Когда вы хотите увеличить доходность своего портфеля.** Если вы довольны своими акциями и просто хотите получить дополнительный доход, Covered Call – хороший вариант.
  • **Когда вы хотите снизить риск владения акциями.** Премия от опциона может помочь компенсировать небольшие убытки, если цена акции немного упадет.
  • **На рынках с низкой волатильностью.** Высокая волатильность приводит к более дорогим опционам, что увеличивает потенциальную премию, но также увеличивает вероятность исполнения опциона.

Выбор цены исполнения (Strike Price)

Выбор цены исполнения – ключевой элемент стратегии Covered Call. Существует несколько подходов:

  • **At-the-Money (ATM):** Цена исполнения близка к текущей рыночной цене акции. Это обеспечивает более высокую премию, но и более высокую вероятность исполнения опциона.
  • **Out-of-the-Money (OTM):** Цена исполнения выше текущей рыночной цены акции. Это обеспечивает меньшую премию, но и меньшую вероятность исполнения опциона. Более консервативный подход.
  • **In-the-Money (ITM):** Цена исполнения ниже текущей рыночной цены акции. Это обеспечивает самую высокую премию, но и самую высокую вероятность исполнения опциона.

Выбор зависит от вашего прогноза по цене акции и вашей толерантности к риску.

Выбор даты истечения (Expiration Date)

Дата истечения также влияет на премию и вероятность исполнения опциона.

  • **Краткосрочные опционы:** Обычно предлагают более высокую премию, но и более высокий риск исполнения.
  • **Долгосрочные опционы:** Предлагают более низкую премию, но и более низкий риск исполнения.

Опять же, выбор зависит от вашего прогноза и вашей толерантности к риску.

Управление риском в стратегии Covered Call

  • **Диверсификация:** Не используйте Covered Call на все свои акции. Диверсифицируйте свой портфель, чтобы снизить риск.
  • **Стоп-лосс ордера:** Рассмотрите возможность установки стоп-лосс ордеров на свои акции, чтобы ограничить потенциальные убытки.
  • **Регулярный мониторинг:** Следите за ценой акции и опциона, чтобы вовремя реагировать на изменения рыночной ситуации.
  • **Понимание греков опционов:** Изучите влияние различных факторов на цену опциона (Дельта, Гамма, Тета, Вега) для более эффективного управления риском.

Covered Call и другие опционные стратегии

Covered Call является базовой опционной стратегией. Существуют и другие, более сложные стратегии, которые могут быть использованы для достижения различных инвестиционных целей:

  • **Protective Put:** Страхование от падения цены акции с помощью покупки опциона пут.
  • **Straddle:** Покупка опциона колл и опциона пут с одинаковой ценой исполнения и датой истечения.
  • **Strangle:** Покупка опциона колл и опциона пут с разными ценами исполнения, но одинаковой датой истечения.
  • **Iron Condor:** Комбинация продажи опциона колл и опциона пут с разными ценами исполнения, а также покупка опциона колл и опциона пут для ограничения риска.
  • **Butterfly Spread:** Комбинация нескольких опционов с разными ценами исполнения для получения прибыли от ограниченного диапазона цен.

Covered Call в контексте бинарных опционов

Несмотря на то, что Covered Call – это стратегия торговли *опционами*, она не имеет прямого отношения к *бинарным опционам*. Бинарные опционы – это "все или ничего" сделки, где вы предсказываете, будет ли цена актива выше или ниже определенного уровня в определенное время. Covered Call предполагает владение активом и продажу опциона, что кардинально отличается от бинарных опционов. Хотя оба инструмента связаны с опционами, их механизмы и риски существенно различаются. Трейдинг бинарными опционами имеет свои особенности и требует отдельного изучения. Примеры стратегий для бинарных опционов включают Стратегия 60 секунд, Стратегия Мартингейла, Стратегия Анти-Мартингейла, Стратегия Пина Бар.

Заключение

Covered Call – это эффективная стратегия для получения дохода от ваших акций и снижения риска. Однако, она не лишена недостатков, и требует тщательного анализа и управления риском. Перед применением этой стратегии убедитесь, что вы полностью понимаете ее принципы и риски. Рекомендуется начать с небольших сумм и постепенно увеличивать размер позиций по мере приобретения опыта.

Полезные ссылки

Преимущества и недостатки Covered Call
**Преимущества** **Недостатки** Получение дополнительного дохода Ограниченная прибыль Снижение риска Риск падения цены акций Простота Обязательство по продаже акций Умеренный риск Налог на прибыль


Рекомендуемые платформы для торговли бинарными опционами

Платформа Особенности Регистрация
Binomo Высокая доходность, демо-счет Присоединиться
Pocket Option Социальный трейдинг, бонусы Открыть счет

Присоединяйтесь к нашему сообществу

@strategybin

Retrieved from "https://binaryoption.wiki/ru/index.php?title=Covered_Call&oldid=3586"