Long Strangle
مقدمه
استراتژی Long Strangle یک استراتژی گزینه است که معمولاً توسط معامله‌گران برای کسب سود از نوسانات مورد انتظار در یک دارایی پایه استفاده می‌شود. این استراتژی شامل خرید همزمان یک گزینه خرید (Call Option) و یک گزینه فروش (Put Option) با قیمت اعمال (Strike Price) متفاوت و تاریخ انقضای یکسان است. این استراتژی زمانی سودآور است که قیمت دارایی پایه به طور قابل توجهی در هر دو جهت (بالا یا پایین) حرکت کند. Long Strangle یک استراتژی خطر متوسط است که می‌تواند در بازارهای بی‌ثبات و با نوسانات بالا بسیار مؤثر باشد.
درک مفاهیم پایه
قبل از پرداختن به جزئیات Long Strangle، لازم است با مفاهیم پایه‌ای مرتبط با گزینه‌ها آشنا شویم:
- **گزینه خرید (Call Option):** حق (و نه تعهد) خرید دارایی پایه در یک قیمت مشخص (قیمت اعمال) تا تاریخ انقضا.
- **گزینه فروش (Put Option):** حق (و نه تعهد) فروش دارایی پایه در یک قیمت مشخص (قیمت اعمال) تا تاریخ انقضا.
- **قیمت اعمال (Strike Price):** قیمتی که در آن گزینه خرید یا فروش می‌تواند اعمال شود.
- **تاریخ انقضا (Expiration Date):** تاریخی که پس از آن گزینه دیگر قابل استفاده نیست.
- **پریمیوم (Premium):** قیمتی که خریدار گزینه به فروشنده پرداخت می‌کند.
- **نوسانات ضمنی (Implied Volatility):** انتظارات بازار از نوسانات آینده دارایی پایه.
نحوه عملکرد Long Strangle
در استراتژی Long Strangle، معامله‌گر همزمان:
- یک گزینه خرید (Call Option) با قیمت اعمال بالاتر از قیمت فعلی دارایی پایه خریداری می‌کند.
- یک گزینه فروش (Put Option) با قیمت اعمال پایین‌تر از قیمت فعلی دارایی پایه خریداری می‌کند.
هدف از این استراتژی، کسب سود از حرکات قابل توجه قیمت در هر دو جهت است.
سود و زیان در Long Strangle
- **حداکثر سود:** سود بالقوه در Long Strangle نامحدود است. این سود زمانی تحقق می‌یابد که قیمت دارایی پایه به طور قابل توجهی از یکی از قیمت‌های اعمال بالاتر یا پایین‌تر حرکت کند.
- **حداکثر زیان:** حداکثر زیان در Long Strangle محدود است و برابر با مجموع پریمیوم‌های پرداخت شده برای گزینه خرید و گزینه فروش است. این زیان زمانی تحقق می‌یابد که قیمت دارایی پایه در محدوده بین دو قیمت اعمال باقی بماند تا تاریخ انقضا.
- **نقطه سر به سر (Break-Even Points):** Long Strangle دو نقطه سر به سر دارد:
* **نقطه سر به سر خرید:** قیمت اعمال گزینه خرید + پریمیوم پرداخت شده برای گزینه خرید * **نقطه سر به سر فروش:** قیمت اعمال گزینه فروش - پریمیوم پرداخت شده برای گزینه فروش
مثال عملی
فرض کنید قیمت فعلی سهام شرکت X برابر با 50 دلار است. یک معامله‌گر تصمیم می‌گیرد یک Long Strangle را با شرایط زیر اجرا کند:
- خرید یک گزینه خرید با قیمت اعمال 55 دلار و پریمیوم 2 دلار.
- خرید یک گزینه فروش با قیمت اعمال 45 دلار و پریمیوم 1.5 دلار.
در این حالت:
- هزینه کل (حداکثر زیان) = 2 + 1.5 = 3.5 دلار
- نقطه سر به سر خرید = 55 + 2 = 57 دلار
- نقطه سر به سر فروش = 45 - 1.5 = 43.5 دلار
- سناریوهای مختلف:**
- **سناریو 1: قیمت سهام به 60 دلار می‌رسد.** در این حالت، گزینه خرید سودآور می‌شود (60 - 55 - 2 = 3 دلار) و گزینه فروش بی‌ارزش می‌شود. سود خالص = 3 - 1.5 = 1.5 دلار.
- **سناریو 2: قیمت سهام به 40 دلار می‌رسد.** در این حالت، گزینه فروش سودآور می‌شود (45 - 40 - 1.5 = 3.5 دلار) و گزینه خرید بی‌ارزش می‌شود. سود خالص = 3.5 - 2 = 1.5 دلار.
- **سناریو 3: قیمت سهام در تاریخ انقضا 50 دلار باقی می‌ماند.** در این حالت، هر دو گزینه بی‌ارزش می‌شوند و معامله‌گر کل پریمیوم‌های پرداخت شده (3.5 دلار) را از دست می‌دهد.
مزایا و معایب Long Strangle
- مزایا:**
- **سود بالقوه نامحدود:** در صورت حرکت قابل توجه قیمت در هر دو جهت، سود بالقوه نامحدود است.
- **انعطاف‌پذیری:** این استراتژی در شرایط مختلف بازار قابل استفاده است.
- **مناسب برای بازارهای بی‌ثبات:** Long Strangle در بازارهایی که انتظار می‌رود نوسانات بالایی داشته باشند، بسیار مؤثر است.
- معایب:**
- **نیاز به حرکت قابل توجه قیمت:** برای سودآوری، قیمت دارایی پایه باید به طور قابل توجهی از یکی از قیمت‌های اعمال عبور کند.
- **احتمال از دست دادن کل پریمیوم:** اگر قیمت دارایی پایه در محدوده بین دو قیمت اعمال باقی بماند، معامله‌گر کل پریمیوم‌های پرداخت شده را از دست می‌دهد.
- **مدیریت پیچیده:** نیاز به مدیریت فعال و نظارت مداوم بر موقعیت دارد.
عوامل مؤثر بر Long Strangle
- **نوسانات ضمنی (Implied Volatility):** افزایش نوسانات ضمنی معمولاً به نفع Long Strangle است، زیرا پریمیوم‌های گزینه‌ها افزایش می‌یابند.
- **زمان تا انقضا (Time to Expiration):** با نزدیک شدن به تاریخ انقضا، ارزش زمانی گزینه‌ها کاهش می‌یابد، که می‌تواند بر سودآوری استراتژی تأثیر بگذارد.
- **قیمت دارایی پایه:** حرکت قیمت دارایی پایه در هر دو جهت می‌تواند بر سودآوری استراتژی تأثیر بگذارد.
- **نرخ بهره (Interest Rates):** نرخ بهره می‌تواند بر قیمت گزینه‌ها تأثیر بگذارد، اما تأثیر آن معمولاً کمتر از سایر عوامل است.
مدیریت ریسک در Long Strangle
- **تعیین حد ضرر:** تعیین یک حد ضرر مشخص می‌تواند به محدود کردن زیان‌های احتمالی کمک کند.
- **تنظیم موقعیت:** در صورت تغییر شرایط بازار، می‌توان موقعیت را با خرید یا فروش گزینه‌ها تنظیم کرد.
- **نظارت مداوم:** نظارت مداوم بر موقعیت و شرایط بازار ضروری است.
- **استفاده از استراتژی‌های پوشش ریسک (Hedging):** می‌توان از استراتژی‌های پوشش ریسک برای کاهش ریسک‌های مرتبط با Long Strangle استفاده کرد.
Long Strangle در مقابل سایر استراتژی‌های گزینه‌ای
- **Long Straddle:** Long Straddle شامل خرید همزمان یک گزینه خرید و یک گزینه فروش با قیمت اعمال یکسان است. Long Strangle ارزان‌تر از Long Straddle است، اما به حرکت بزرگتری در قیمت نیاز دارد تا سودآور شود. Long Straddle
- **Short Straddle:** Short Straddle شامل فروش همزمان یک گزینه خرید و یک گزینه فروش با قیمت اعمال یکسان است. این استراتژی زمانی سودآور است که قیمت دارایی پایه در محدوده مشخصی باقی بماند. Short Straddle
- **Iron Condor:** Iron Condor یک استراتژی پیچیده‌تر است که شامل فروش یک گزینه خرید و یک گزینه فروش با قیمت‌های اعمال نزدیک به قیمت فعلی دارایی پایه و خرید گزینه‌هایی با قیمت‌های اعمال دورتر است. Iron Condor
- **Butterfly Spread:** Butterfly Spread یک استراتژی خنثی است که شامل خرید و فروش گزینه‌ها با قیمت‌های اعمال مختلف است. Butterfly Spread
تحلیل تکنیکال و Long Strangle
استفاده از تحلیل تکنیکال برای شناسایی سطوح حمایت و مقاومت می‌تواند به تعیین قیمت‌های اعمال مناسب برای Long Strangle کمک کند. به عنوان مثال، می‌توان قیمت اعمال گزینه خرید را کمی بالاتر از سطح مقاومت و قیمت اعمال گزینه فروش را کمی پایین‌تر از سطح حمایت تعیین کرد. حمایت و مقاومت
تحلیل حجم معاملات و Long Strangle
تحلیل حجم معاملات می‌تواند اطلاعات ارزشمندی در مورد قدرت روند و احتمال بازگشت قیمت ارائه دهد. افزایش حجم معاملات در زمان شکست سطوح حمایت و مقاومت می‌تواند تأییدیه ای برای ورود به معامله Long Strangle باشد. حجم معاملات
استراتژی‌های مرتبط
منابع آموزشی
نتیجه‌گیری
Long Strangle یک استراتژی قدرتمند برای کسب سود از نوسانات مورد انتظار در یک دارایی پایه است. با این حال، این استراتژی نیاز به درک کامل مفاهیم پایه‌ای گزینه‌ها، مدیریت ریسک و نظارت مداوم بر شرایط بازار دارد. با استفاده از تحلیل تکنیکال و تحلیل حجم معاملات، می‌توان موقعیت‌های معاملاتی مناسب را شناسایی کرد و احتمال سودآوری را افزایش داد.
[[Category:مالی
شروع معاملات الآن
ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)
به جامعه ما بپیوندید
در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان
